G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ

Alpdoğan, hilal; AKAL, MUSTAFA

G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ

Hilal ALPDOĞAN, (Sakarya Üniversitesi, Uygulamalı Bilimler Fakültesi, Uluslararası Ticaret ve Finansman Bölümü, Sakarya, Türkiye)

Mustafa AKAL (Sakarya Üniversitesi, Siyasal Bilgişler Fakültesi, İktisat Bölümü, Sakarya, Türkiye)

Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi

0 0

Yıl: 2021 Cilt: 17 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 111 - 131 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 30-09-2022

G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ

Öz:

Çalışmada KLR (1998) yöntemi kullanılarak 1990-2016 döneminde HE8 (G20-G7-BRICS); Türkiye, Arjantin, Avusturalya, Endonezya, Güney Afrika, Güney Kore, Meksika ve Suudi Arabistan ülkelerinde yaşanan finansal krizler bir finansal baskı endeksi hesabıyla tespit edilmiştir. Sonra, daha önceki literatür çalışmaları doğrultusunda muhtemel öncü ekonomik göstergeler belirlenmiştir. KLR yöntemi (sinyal yaklaşımı) çerçevesinde her bir ülkenin değişkenlerinin başarılı bir öncü gösterge olup olmadığı sahip oldukları gürültü sinyal oranı (hata sinyal oranı), koşullu ve koşulsuz kriz olasılıkları incelenerek tespit edilmiş ve tablo halinde sunulmuştur. Daha sonra öncü göstergelerin kriz tarihlerinden önceki 24 aylık kriz penceresinde kaç defa eşik değerini aşarak sinyal verdiği ve krizleri açıklama yüzdesine yer verilmiştir. Hem her bir ülke hem de belirlenen HE8 ülke grubu için ortak öncü göstergeler sıralanmıştır. Bu yükselen ekonomilerde yaşanan krizleri öngörmede en başarılı kriz tahmincileri sırasıyla; M2/Uluslararası Rezervler, uluslararası rezervler, ithalat, işsiz sayısı, faiz oranı, ihracat, sanayi üretim endeksi, net portföy yatırımları, borsa endeksi, GSMH, net borçluluk ve cari işlemler dengesidir.

Anahtar Kelime: Finansal Krizler Sinyal Yaklaşımı KLR Yöntemi

EDETERMINING FINANCIAL CRISES AND PREDICTING LEADING INDICATORS IN EIGHT HETEREGENOUS COUNTRIES OF G20

Öz:

In this study, KLR (1998) methodology applying to the 1990 to 2016 period for HE8 (G20-G7-BRICS) countries; Turkey, Argentina, Australia, Indonesia, South Africa, South Korea, Mexico and Saudi Arabia around the date of the financial crisis experienced by the countries have been identified via running a financial pressure indexes (FPI). Then, leading economic indicators were determined in accordance with the literature studies before. Whether the variables of each country is a successful leading indicator within the framework of KLR methodology (signal approach), their noise signal ratio (error signal ratio), conditional and unconditional crisis probabilities were determined and presented in a table. Then, the number of times the leading indicators signaled by exceeding the threshold value in the 24-month crisis window before the crisis dates and the percentage of explaining the crises were included. Leading indicators identified for each country and then for the group of HE8 countries.

Anahtar Kelime: Financial Crises Signal Approach KLR Methodology

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Berg, A. ve Pattillo, C. (1999), “Predicting Currency Crises: The Indıcators Approach and Alternative”, Journal of International Money and Finance, 18, ss. 561–586
Bosupeng, Mpho (2018), “Leading Indicators and Financial Crisis: A Multi-Sectoral Approach Using Signal Extraction”, Journal of Empirical Studies, 5(1):20-44.
Cambridge Dictionary, https://dictionary.cambridge.org/tr/s%C3%B6zl%C3%BCk/ ingilizce/g8. (Erişim: 10.01.2021).
Eichengreen, B., A.K. Rose ve C. Wyplosz (1995), “Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermath of Speculative Attacks”, Economic Policy, 10(21), ss.249-312.
Goldstein, M., G.L. Kaminsky ve C.M. Reinhart (2000), “Assessing Financial Vulnerability, An Early Warning System for Emerging Markets:Introduction”, Published in: Assessing Financial Vulnerability: An Early
Warning System for Emerging Markets, Institute for International Economics, Washington DC, ss. 1-56.
Kaminsky, G., S. Lizondo ve C.M. Reinhart (1998), “Leading Indicators of Currency Crises”. International Monetary Fund Staff Papers, 45,ss. 1–48.
Sachs, J.D., A. Tornell ve A. Valesco (1996). “Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995”, Brooking Papers on Economic Activity, Brooking Institution, ss. 147-215.
Ötker, İ. ve Pazartbaşıoğlu C. (1996), “Speculative Attacks and Currency Crises: The Mexican Experience”, Open Economies Review, 7 (1), ss. 535-552.
Uzun, A. M. (2006), “Latin Amerika’da Yaşanan Finansal Krizlerin Kriz Erken Uyarı Göstergeleri Açısından Değerlendirilmesi”, Ekonomik Kriz Öncesi Erken Uyarı Sistemleri, Ed.: H. Seyitoğlu ve R.Yıldız, Arıkan Basım Yayım Dağıtım, İstanbul, ss. 211-236.
Wikipedia. https://tr.wikipedia.org/wiki/Geli%C5%9Fmekte_olan_%C3%BClke. (Erişim 10.01.2021).
Wikipedia. https://tr.wikipedia.org/wiki/G20. (Erişim 10.01.2021)

APA	Alpdoğan h, AKAL M (2021). G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. , 111 - 131.
Chicago	Alpdoğan hilal,AKAL MUSTAFA G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. (2021): 111 - 131.
MLA	Alpdoğan hilal,AKAL MUSTAFA G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. , 2021, ss.111 - 131.
AMA	Alpdoğan h,AKAL M G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. . 2021; 111 - 131.
Vancouver	Alpdoğan h,AKAL M G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. . 2021; 111 - 131.
IEEE	Alpdoğan h,AKAL M "G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ." , ss.111 - 131, 2021.
ISNAD	Alpdoğan, hilal - AKAL, MUSTAFA. "G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ". (2021), 111-131.

APA	Alpdoğan h, AKAL M (2021). G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 17(1), 111 - 131.
Chicago	Alpdoğan hilal,AKAL MUSTAFA G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 17, no.1 (2021): 111 - 131.
MLA	Alpdoğan hilal,AKAL MUSTAFA G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol.17, no.1, 2021, ss.111 - 131.
AMA	Alpdoğan h,AKAL M G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2021; 17(1): 111 - 131.
Vancouver	Alpdoğan h,AKAL M G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2021; 17(1): 111 - 131.
IEEE	Alpdoğan h,AKAL M "G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ." Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 17, ss.111 - 131, 2021.
ISNAD	Alpdoğan, hilal - AKAL, MUSTAFA. "G20’NİN HETEROJEN SEKİZ ÜLKELERİNDE FİNANSAL KRİZLERİN BELİRLENMESİ VE ÖNCÜ GÖSTERGELERİNİN TAHMİNİ". Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 17/1 (2021), 111-131.