Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi

AK, MEHMET ZEKI; ALTINTAS, NURULLAH; Aydın, Mustafa Kemal

Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi

Mehmet Zeki AK, (Sakarya Üniversitesi Rektörlüğü, Sakarya, Türkiye)

MUSTAFA KEMAL AYDIN, (Sakarya Üniversitesi Rektörlüğü, Sakarya, Türkiye)

Nurullah ALTINTAŞ (Sakarya Üniversitesi Rektörlüğü, Sakarya, Türkiye)

Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi

1 1

Yıl: 2015 Cilt: 10 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 29 - 45 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi

Öz:

Ticaretin ve finansın önündeki engelleri azaltıp dışa açılan ekonomilerin içe dönük ekonomilere göre daha hızlı büyüme kaydettiğine vurgu yapan neoliberal yaklaşımlar, gerek politika yapıcıların gereksearaştırmacılarınyoğunilgisini çekmektedir. Söz konusu ilgi temelinde gerçekleştirilen bu çalışma, neoliberal yaklaşımı destekle-yen bulgular ortaya koymaktadır. Çalışmada 1980-2010 döneminde Türkiye ekonomisinde ticari serbestleşme, finansal gelişme ve büyüme değişkenleri arasındaki ilişki sorgulanmıştır. Bu amaca dönük olarak Johansen eş-bütünleşme testleri ile Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi (DOLS) ve Düzeltilmiş En Küçük Kareler Yöntemi (FMOLS) uygulanmıştır. Johansen testi sonuçlarına göre değişkenler arasında bir eşbütünleşme ilişkisi bulun-maktadır. Bir başka ifade ile finansal gelişme ve ticari serbestleşme, ülkenin büyüme performansını belirleyen güçlü birer faktördür. Diğer taraftan DOLS ve FMOLS testleri,ticariserbestleşmeninbüyüme üzerindeki etkisi-nin finansal serbestleşmenin büyüme üzerindeki etkisinden daha güçlü olduğu göstermektedir.

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

The Impact of Financial Development and Trade Liberalization on Economic Growth in Turkey

Öz:

Neoliberal approaches, which emphasizes that outward looking economies has a faster growth than inward looking economies by reducing the obstacles of trade and finance, gains intense interest of both policymaker and researchers. Based on this interest, this study presents findings that support neoliberal approaches.In this study, trade liberalization in Turkish economy and the relation between financial growth and expansion parameters inthe period 1980-2010 are examined.For this aim, Johansen cointegration test with DOLS and FMOLS methodologies are applied. According to results of Johansen test there is a cointegration relation between the parameters.In other words, financial growth and trade liberalization are subsitantial factors thatdetermine the growth performance of the country.On the other hand, DOLS and FMOLS tests shows that trade liberalization has more powerful effect than financial liberalization on growth.

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Atif, R. M., A. Jadoon, K. Zaman, A. Ismail, R. Seemab (2010), “Trade Liberalization, Finan-cial Development and Economic Growth: Evidence from Pakistan: 1980- 2009”, Journal of International Academic Research, 10 (2), 30-37.
Awojobi, O. (2013), “Does Trade Openness and Financial Liberalization Foster Growth: An Empirical Study of Greek Economy”, International Journal of Social Economics, 40 (6), 537-555.
Barro, R. J. ve X. Sala-i Martin, (1995). Economic Growth, New York: McGraw-Hill Bencivenga, V. R. ve B. D. Smith (1991), “Financial Intermediation and Endogenous Growth”, Review of Economic Studies, 58(2), 195-209.
Bojanic, A. N. (2012), “The Impact of Financial Development and Trade on The Economic Growth of Bolivia”, Journal of Applied Economics, 15 (1), 51-70.
Chimobi, O. P. (2010), “The Causal Relationship among Financial Development, Trade Open-ness and Economic Growth in Nigeria”, International Journal of Economics and Finance, 2 (2), 137-147.
Dickey, D. A. ve W.A. Fuller (1981), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica, 49 (4), 1057-1072.
Dollar, D. (1992), “Outward-oriented Developing Economies Really Do Grow More Rapidly: Evidence from 95 LDCs: 1976–1985”, Economic Development and Cultural Change, 40 (3), 523-544.
Edwards, S. (1998), “Openness, Productivity and Growth: What Do We Really Know”, Eco-nomic Journal, 108 (447), 383-398.
Elliott, G. R., T. J. Rothenberg and J. H. Stock (1996), “Efficient Tests for an Autoregressive Unit Root”, Econometrica, 64 (4), 813-836.
Greenaway, D., W. Morgan, P. Wright (2002), “Trade Liberalization and Growth in Develop-ing Countries”, Journal of Development Economics, 67 (1), 229-44.
Greenwood, J. ve B. D. Smith. (1997), "Financial Markets in Development, and The Develop-ment of Financial Markets." Journal of Economic Dynamics and Control, 21(1), 145-181.
Greenwood, J. ve B. Jovanovic (1990), “Financial Development, Growth and The Distribution of Income”, Journal of Political Economy, 98(5), 1076-1107.
Grossman, G. M., ve E. Helpman (1991), Innovation and Growth in The Global Economy, Cambridge: MIT Press.
Harrison, A. (1996), “Openness and Growth: A time-series, Cross-country Analysis for Devel-oping Countries”, Journal of Development Economics, 48 (2), 419-447.
İsmihan, M. ve F. G. Özkan (2012), “Public Debt and Financial Development: A Theoretical Exploration”, Economics Letters, 115 (3), 348-351.
İsmihan, M., B. Özkösem, S. M. Cilasun (2013), “Finance, Instability, Debt and Growth: The Turkish Case, 1980-2010”, EY International Congress on Economics I, Gazi University, An-kara, Turkey, October 24-25.
Johansen, S. (1988), “Statistical Analysis of Co-integrating Vectors,” Journal of Economic Dy-namics and Control, 12 (2-3), 231-254.
Kar, M., S. Nazlioglu, H. Agir (2011), “Financial Development and Trade Openness: Linear and Nonlinear Causality Analysis”. 12th International Symposium on Econometrics Opera-tions Research and Statistics, May 26-29, 2011, Denizli, Turkey.
Katircioglu, S. T., N. Kahyalar, H. Benar (2007), “Financial Development, Trade and Growth Triangle: The Case of India”, International Journal of Social Economics, 34 (9), 586-598
Kennedy, P. (2003), A Guide to Econometrics, Cambridge, MA: MIT Press.
King, R. G., ve R. Levine (1993) “Finance, Entrepreneurship and Growth”, Journal of Mone-tary Economics, 32(3), 513-542.
Levine, R. (2005), “Finance and Growth: Theory and Evidence”, in (eds.) Philippe Aghion and Steven N. Durlauf (2005), Handbook of Economic Growth, North Holland: Elsevier Science, 865-934.
Levine, R., ve D. Renelt (1992), “A Sensitivity Analysis of Cross-country Growth Regres-sions”, American Economic Review, 82, 942-963.
Leamer, E. E. (1988), “Measures of Openness”, (ed.) Robert E. Baldwin (1988), Trade Policy Issues and Empirical Analysis, University of Chicago Press,145-204.
Lucas, R. (1988), “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Eco-nomics, 22(1), 3-42.
Nazlioglu, Ş., K. Menyah, Y. Wolde-Rufael (2014), “Financial Development, Trade Openness and Economic Growth in African Countries: New Insights from A Panel Causality Approach”, Economic Modelling, 37, 386-394.
Pagano, M. (1993), “Financial Markets and Growth: An Overview”, European Economic Re-view, 37(2-3), 613–622.
Phillips, P. C. ve B. E. Hansen (1990), “Statistical Inference in Instrumental Variables Regres-sion with I (1) Processes”, The Review of Economic Studies, 57 (1), 99-125.
Rebelo, S. (1991), “Long-Run Policy Analysis and Long-Run Growth”, The Journal of Political Economy, 99 (3), 500-521.
Rodriguez, F. and D. Rodrik (2001), “Trade Policy and Economic Growth: a Skeptic’s Guide to the Cross national Evidence”, NBER Macroeconomics Annual 2000, Volume 15. MIT Press, 261-338.
Romer, P. (1986), “Increasing Returns and Long Run Growth”, Journal of Political Economy, 94 (5), 1002-1037.
Roubini, N. ve X. Sala-i Martin (1992), “Financial Repression and Economic Growth.”, Jour-nal of Development Economics, 39(1), 5-30.
Saint-Paul, G. (1992), “Technological Choice, Financial Markets and Economic Development”, European Economic Review, 36(4), 763-781.
Sachs, J. D., A. Warner, A. Åslund, S. Fischer, (1995), “Economic Reform and The Process of Global Integration”, Brookings Papers on Economic Activity, 1-118
Stock, J. H. ve M. W. Watson (1993), "A Simple Estimator of Cointegrating Vectors in Higher Order Integrated Systems", Econometrica: Journal of the Econometric Society: 783-820.
Solow, R. M. (1994), “Perspectives on Growth Theory”, The Journal of Economic Perspecti-ves, 45-54.
Yücel, F. (2009), “Causal Relationships between Financial Development, Trade Openness and Economic Growth: The Case of Turkey”, Journal of Social Sciences, 5 (1), 33-42.
Wacziarg, R. ve K. H. Welch (2008), “Trade Liberalization and Growth: New Evidence”, The World Bank Economic Review, 22 (2), 187-231.

APA	AK M, Aydın M, ALTINTAS N (2015). Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. , 29 - 45.
Chicago	AK MEHMET ZEKI,Aydın Mustafa Kemal,ALTINTAS NURULLAH Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. (2015): 29 - 45.
MLA	AK MEHMET ZEKI,Aydın Mustafa Kemal,ALTINTAS NURULLAH Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. , 2015, ss.29 - 45.
AMA	AK M,Aydın M,ALTINTAS N Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. . 2015; 29 - 45.
Vancouver	AK M,Aydın M,ALTINTAS N Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. . 2015; 29 - 45.
IEEE	AK M,Aydın M,ALTINTAS N "Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi." , ss.29 - 45, 2015.
ISNAD	AK, MEHMET ZEKI vd. "Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi". (2015), 29-45.

APA	AK M, Aydın M, ALTINTAS N (2015). Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10(3), 29 - 45.
Chicago	AK MEHMET ZEKI,Aydın Mustafa Kemal,ALTINTAS NURULLAH Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 10, no.3 (2015): 29 - 45.
MLA	AK MEHMET ZEKI,Aydın Mustafa Kemal,ALTINTAS NURULLAH Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.10, no.3, 2015, ss.29 - 45.
AMA	AK M,Aydın M,ALTINTAS N Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2015; 10(3): 29 - 45.
Vancouver	AK M,Aydın M,ALTINTAS N Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2015; 10(3): 29 - 45.
IEEE	AK M,Aydın M,ALTINTAS N "Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10, ss.29 - 45, 2015.
ISNAD	AK, MEHMET ZEKI vd. "Türkiye'de Finansal Gelişme ile Ticari Serbestleşmenin Büyümeye Etkisi". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 10/3 (2015), 29-45.