Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi

Emrah SOFUOĞLU, (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi)
Oktay KIZILKAYA, (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi)
Doğan UYSAL (Manisa Celal Bayar Üniversitesi)
Business and Economics Research Journal
3 1
Yıl: 2019 Cilt: 10 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 341 - 355 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.20409/berj.2019.172 İndeks Tarihi: 20-01-2020

Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi

Öz:
Ekonomik özgürlükler son zamanlarda araştırmacıların dikkatini çeken önemli kurumsalgöstergelerden birisi haline gelmiştir. Bir ülkenin ekonomik özgürlük seviyesinin yatırımları çekmenoktasında önemli bir faktör olduğu düşünülmektedir. Bu bağlamda ülkelerin doğrudan yabancıyatırımları artırmak için ekonomik özgürlükler bağlamında etkin politikalar üretmesigerekmektedir. Bu çalışmada, ekonomik özgürlükler ile doğrudan yabancı yatırımlar arasındakiilişki incelenmektedir. Bu amaçla, çalışmada en çok doğrudan yabancı yatırım çeken 10 ülke (ABD,Hong Kong, Çin, İrlanda, Hollanda, İsviçre, Singapur, Brezilya, Kanada, Hindistan) ele alınmıştır.Çalışma 1995-2015 dönemini kapsamakta olup değişkenler arasındaki ilişkiyi tespit etmek içinPedroni eşbütünleşme testi, panel FMOLS ve panel DOLS yöntemlerinden yararlanılmıştır. Analizsonuçlarına göre, ekonomik özgürlükler ile doğrudan yabancı yatırımlar arasında uzun dönemli birilişki tespit edilmiştir. Bununla beraber, hem panel FMOLS hem de panel DOLS uzun dönem katsayıtahmincileri ekonomik özgürlüklerde meydana gelen pozitif gelişmelerin söz konusu ülkelerdedoğrudan yabancı yatırımları arttırdığını göstermektedir. Bu bulgular sonuç kısmındadeğerlendirilmiş ve bazı politika önermelerinde bulunulmuştur.
Anahtar Kelime:

Konular: İş Siyasi Bilimler İşletme Kamu Yönetimi Hukuk İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler

Relationship between Economic Freedom and Foreign Direct Investment: Panel Cointegration Analysis

Öz:
Economic freedoms have recently become one of the most important institutional indicators that attracted the attention of researchers. The level of economic freedom of a country is thought to be an important factor in attracting investments. This study aims to examine the relationship between economic freedom and foreign direct investment. In this context, countries need to establish efficient policies for economic freedoms to increase foreign direct investments. To this extent, most attractive foreign direct investment countries (The U.S, Hong Kong, China, Ireland, Netherlands, Switzerland, Singapore, Brazil, Canada and India) are investigated in the study. The study covers the period 1995-2015 and Pedroni cointegration test, panel FMOLS and panel DOLS methods are utilised to determine the relationship between the variables. According to analysis findings, there is a long-term relationship between economic freedom and foreign direct investment. In addition, both panel FMOLS and DOLS results indicate that economic freedom has a positive impact on foreign direct investment in the long term. These findings are evaluated and some policy recommendations are suggested in the conclusion part.
Anahtar Kelime:

Konular: İş Siyasi Bilimler İşletme Kamu Yönetimi Hukuk İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Ağayev, S. (2010). Doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Geçiş ekonomileri örneğinde panel eştümleşme ve panel nedensellik analizleri. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12(1), 159-184.
  • Ajide, K. B., & Eregha, P. B. (2015). Economic freedom and foreign direct investment in Ecowas Countries: A panel data analysis. Applied Econometrics and International Development, 14(2), 163-174.
  • Ajide, K. B., & Eregha, P. B. (2015b). Foreign direct investment, economic freedom and economic performance in SubSaharan Africa. Managing Global Transitions, 13(1), 43–57.
  • Akıncı, M., Akıncı, G. Y, & Yılmaz, O. (2014). Ekonomik özgürlüklerin ık̇ tisadi büyüme üzerindeki etkileri: Bir panel veri analizi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 81-96.
  • Arslan, A., Tarba, S. Y., & Larimo, J. (2015). FDI entry strategies and the impacts of economic freedom distance: Evidence from Nordic FDIs in transitional periphery of CIS and SEE. International Business Review, 24(6), 997-1008.
  • Azman-Saini, W. N. W., Baharumshah, A. Z., & Law, S. H. (2010). Foreign direct investment, economic freedom and economic growth: International evidence. Economic Modelling, 27(5), 1079-1089.
  • Beach, W. W., & Miles, M. A. (2006). Explaining the factors of the ındex of economic freedom. In M.A. Miles and the Other. 2006 Index of Economic Freedom, Washington D.C.
  • Beheshtitabar, E. (2008). The ımpact of economic freedom on FDI inflows to developing countries: The case of The Middle East. Jönköping International Business School, Master Thesis, 1-25.
  • Bengoa, M., & Sanchez-Robles, B. (2003). Foreign direct investment, economic freedom and growth: New Evidence from Latin America. European Journal of Political Economy, 19, 529-545.
  • Beşkaya, A., & Manan, Ö. (2009). Ekonomik özgürlükler ve demokrasi ile ekonomik performans arasındaki ilişkinin zaman serileri ile analizi: Türkiye Örneği. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 5(10), 47-76.
  • Borensztein, E., De Gregorio, J., & Lee, J. (1998). How does foreign direct investment affect economic growth? Journal of International Economics, 45, 115–135.
  • Caetano, J., & Caleiro, A. (2009). Economic freedom and foreign direct investment: How different are the MENA countries from the EU? Documento de Trabalho, 1, 65-74.
  • Carlsson, F., & Lundström, S. (2002). Economic freedom and growth: Decomposing the effects. Public Choice, 112, 335- 344.
  • Çetin, M., & Ecevit, E. (2010). Sağlık harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: OECD ülkeleri üzerine bir panel regresyon analizi. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 11(2), 166-182.
  • De Haan, J., & Sturm, J. E. (2000). On the relationship between eco-nomic freedom and economic growth. European Journal of Political Economy, 16(2), 215-241.
  • Doucouliagos, C., & Ulubaşoğlu, M. A. (2006). Economic freedom and economic growth: Does specification make a difference? European Journal of Political Economy, 22, 60-81.
  • Foreman, V. K. (2007). Economic freedom and foreign direct investment in developing countries. The Journal of Developing Areas, 41(1), 143-154.
  • Gwartney, J. D., Lawson, R. A., & Holcombe, R. G. (1999). Economic freedom and the environment for economic growth. Journal of Institutional and Theoretical Economics (Jite)/Zeitschrift Für Die Gesamte Staatswissenschaft, 643-663.
  • Gwartney, J., & Lawson, R. A. (2003). The concept and measurement of economic freedom. European Journal of Political Economy, 19, 405-430.
  • Gwartney, J., Lawson, R., & Hall, J. (2015). Economic freedom of the world: 2015 Annual Report. Fraser Institute, 174.
  • Heriot, K. C., & Theis, J. (2008). Foreign direct ınvestment and economic freedom: An empirical investigation. Turner College of Business, Columbus State University. https://www.research gate.net/profile/kirk_heriot/publication/265221683_foreign_direct_investment_and_economic freedom_an_empirical_investigation/links/551455660cf2eda0df30d469.pdf
  • Herzer, D. (2010). How does foreign direct investment really affect developing countries. Ibero-America Institute For Economic Research, Discussion Paper 207.
  • Hossaın, M. S. (2016). Foreign direct investment, economic freedom and economic growth: Evidence from developing countries. International Journal of Economics and Finance, 8(11), 200.
  • Im, K. S., Pesaran, M. H, & Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, 115, (Revise version of 1997’s work), 53-74.
  • Kapuria-Foreman, V. (2007). Economic freedom and foreign direct investment in developing countries. The Journal of Developing Areas, 41(1), 143-154.
  • Kızılkaya, O., Ay, A., & Akar, G. (2016). Dynamic relationship among foreign direct investments, human capital, economic freedom and economic growth: Evidence from panel cointegration and panel causality analysis. Theoretical and Applied Economics, 23(3), 127-140.
  • Maddala, G. S., & Wu, S. (1999). A comparative study of unit root tests with panel data and a new simple test. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61(1), 631-652.
  • Moussa, M., Çaha, H., & Karagöz, M. (2016). Review of economic freedom impact on FDI: New evidence from fragile and conflict countries. Procedia Economics and Finance, 38, 163-173.
  • Pearson, D., Nyonna, D., & Kim, K. J. (2012). The relationship between economic freedom, state growth and foreign direct investment in US States. International Journal of Economics and Finance, 4(10), 140-147.
  • Pedroni, P. (1999). critical values for cointegration tests in heterogeneous panels with multiple regressors. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61(1), 653-670.
  • Pedroni, P. (2000). Fully modified OLS for heterogeneous cointegrated panels. Advances in Econometrics, 15, 93-130.
  • Pedroni, P. (2001). Fully modified OLS for heterogeneous cointegrated panels. Nonstationary panels, panel cointegration, and dynamic panels. Emerald Group Publishing Limited, 93-130.
  • Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621-634.
  • Pourshahabi, F., Mahmoudinia, D., & Soderjani, E.S. (2011). FDI, human capital, economic freedom and growth in OECD countries. Research Journal of International Studies, 19, 71-81.
  • Sánchez-Robles, B., & Bengoa-Calvo, M. (2002). Foreign direct investment, economic freedom and growth: New evidence from Latin-America. Universidad De Cantabria, Economics Working Paper.
  • Sarıbaş, H. (2009). Ekonomik özgürlükler ve ekonomik büyüme ilişkisi: Bir panel veri analizi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 46(538), 7-16.
  • Quazi, R. (2007). Economic freedom and foreign direct investment in East Asia. Journal of The Asia Pacific Economy, 12(3), 329-344.
  • The Heritage Foundation, (2017). 2017 Index of economic freedom. http://www.Heritage.Org/İndex/Pdf/2017/Book/İndex_2017.Pdf (Erişim Tarihi: 10.04.2017).
  • Tunçsiper, B., & Biçen, Ö. F. (2014). Ekonomik özgürlükler ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin panel regresyon yöntemiyle incelenmesi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 9(2), 25-46.
  • UNCTAD, (2017). Global investment, trends monitor. United Nations, http://Unctad.Org/En/Publicationslibrary/Webdiaeia2017d1_En.Pdf (Erişim Tarihi: 18.04.2017).
  • UNCTAD, (2017). Foreign direct investments. http://Unctadstat.Unctad.Org/Wds/Tableviewer/Downloadprompt.Aspx (Erişim Tarihi: 15.04.2017).
  • Yalman, İ. N., Sandalcılar, A. R., & Demirkoparan, F. (2011). Özgürlükler ve ekonomik kalkınma: Latin Amerika ve Türkiye. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10. Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu Özel Sayısı, 431- 444.
  • Yıldırım, S. (2009), Aghion-Howitt büyüme modeli çerçevesinde ekonomik özgürlük ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin panel veri analizi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 25, 259-268.
  • Zghidi, N., Sghaier, I. M., & Zouheir, A. (2016). Does economic freedom enhance the impact of foreign direct investment on economic growth in North African countries? A panel data analysis. African Development Review, 28(1), 64- 74.
APA Sofuoğlu E, KIZILKAYA O, UYSAL D (2019). Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. , 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
Chicago Sofuoğlu Emrah,KIZILKAYA Oktay,UYSAL DOĞAN Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. (2019): 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
MLA Sofuoğlu Emrah,KIZILKAYA Oktay,UYSAL DOĞAN Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. , 2019, ss.341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
AMA Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. . 2019; 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
Vancouver Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. . 2019; 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
IEEE Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D "Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi." , ss.341 - 355, 2019. 10.20409/berj.2019.172
ISNAD Sofuoğlu, Emrah vd. "Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi". (2019), 341-355. https://doi.org/10.20409/berj.2019.172
APA Sofuoğlu E, KIZILKAYA O, UYSAL D (2019). Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. Business and Economics Research Journal, 10(2), 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
Chicago Sofuoğlu Emrah,KIZILKAYA Oktay,UYSAL DOĞAN Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. Business and Economics Research Journal 10, no.2 (2019): 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
MLA Sofuoğlu Emrah,KIZILKAYA Oktay,UYSAL DOĞAN Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. Business and Economics Research Journal, vol.10, no.2, 2019, ss.341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
AMA Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. Business and Economics Research Journal. 2019; 10(2): 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
Vancouver Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi. Business and Economics Research Journal. 2019; 10(2): 341 - 355. 10.20409/berj.2019.172
IEEE Sofuoğlu E,KIZILKAYA O,UYSAL D "Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi." Business and Economics Research Journal, 10, ss.341 - 355, 2019. 10.20409/berj.2019.172
ISNAD Sofuoğlu, Emrah vd. "Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar Arasındaki İlişki: Panel Eşbütünleşme Analizi". Business and Economics Research Journal 10/2 (2019), 341-355. https://doi.org/10.20409/berj.2019.172
Sayfa Oluşturulma Tarihi
30-04-2024 22:16

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları