Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama
Yıl: 2010 Cilt: 10 Sayı: 20 Sayfa Aralığı: 104 - 120 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama
Öz: Bu çalışmanın amacı Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisini Endeks-30 futures kontratları üzerinden incelemektir. Çalışmada, işlem hacminin getiri volatilitesi üzerine etki edip etmediği, E-GARCH modeli ile incelenmiş, işlem hacmindeki değişimlerin, getiri volatilitesine etki eden faktörlerden biri olduğu bulgusuna erişilmiştir. Kaldıraç etkisinin de incelendiği çalışmada, kaldıraç etkisinin varlığı tespit edilmiş, getiri volatilitesinin negatif şoklara pozitif şoklardan daha duyarlı olduğu ve aynı birim bir negatif şokun, volatilite üzerine pozitif bir şoktan daha fazla etki ettiği sonucuna ulaşılmıştır.
Anahtar Kelime: Konular:
Return volatility-trading volume relationship: An empirical application on Turkish derivatives exchange
Öz: The purpose of this study is to examine the relationship between return volatility and trading volume on TURKDEX with regard to ISE-30 futures contrats. In this study, whether trading volume has any effect or not on return volatility is determined by using EGARCH model. It has been reached that the changes of trading volume affect return volatility. In addition, leverage effect is examined and its presense is detected. It means that return volatility is more sensitive to negative shocks than positive shocks and the same unit negative shock affects volatility more than a positive shock.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
0
0
0
- AWARTANI Basel M. A., Valentina CORRADI (2005) Predicting the Volatility of the S&P-500 Stock Index via GARCH Models: The Role of Asymmetries, International Journal of Forecasting, 21.
- BEKAERT G., G. WU (2000) Asymmetric Volatility and Risk in Equity Markets, Rewiew of Financial Studies, 13.
- BESSEMBINDER Hendrik, Paul J. SEGUIN (1993) Price Volatility, Trading Volume, and Market Depth: Evidence from Futures Market, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.28, No.l.
- BHAR Ramaprasad, Biljana NIKOLOVA (2009) Return, Volatility Spillovers and Dynamic Correlation in the BRIC Equity Markets: An Analysis Using a Bivariate EGARCH Framework, Global Finance Journal 19.
- BHAR Ramaprasad, A. G. MALLIARIS (1998) Volume and Volatility in Foreign Currency Futures Markets, Review of Quantitative Finance and Accounting, 10.
- BOLLERSLEV T., (1986) Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, Vol.31, Iss. 3.
- BRAILSFORD T., R. FAFF (1993) Modelling Australian Stock Market Volatility, Australian Journal of Management, 18.
- CHELLEY-STEELEY Patricia L., James M. STEELEY (2005) The Leverage Effect in the UK Stock Market, Applied Financial Economics, 15.
- CHENA An-Sing, Hung-Gay FUNGB, Erin H.C. KAOC (2008) The Dynamic Relations Among Return Volatility, Trading Imbalance, and Trading Volume in Futures Markets, Mathematics and Computers in Simulation 79.
- CORNELL B., (2000) The Relationship between Volume and Price Variability in Futures Markets, The Journal of Futures Markets, Vol. 20, No. 1.
- ENGLE Robert F., (1982) Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, Vol.50, No.4.
- FUNG Hung-Gay, Gary A. PATTERSON (1999) The Dynamic Relationship of Volatility, Volume, and Market Depth in Currency Futures Markets, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 9
- GIRMA Paul B., Mbodja MOUGOUE (2002) An Empirical Examination of the Relation Between Futures Spreads Volatility, Volume, and Open Interest, The Journal of Futures Markets, Vol.22, No.ll,
- GWILYM Owain Ap, David McMILLAN, Alan SPEIGHT (1999) The Intraday Relationship Between Volume and Volatility in LIFFE Futures Markets, Applied Financial Economics, 9
- HADSEL Lester, A TARCH (2006) Examination of the Return Volatility-Volume Relationship in Electricity Futures, Applied Financial Economics, 16
- ILLUECA Manuel, Juan A' ngel LAFUENTE (2003) Return-Volume Relationship in the Ibex 35 Futures Market: A Non-Parametric Approach, Derivatives Use, Trading & Regulation Vol.9, Num.2,
- KARPOFF J., (1988) Costly Short Sales and Correlation of Returns with Volume, Journal of Financial Research, 11.
- KIM J., (2005) An Investigation of the Relationship Between Bond Market Volatility and Trading Activities: Korea Treasury Bond Futures Market, Applied Financial Economics Letters, 1, 28.
- MAZIBAŞ M., (2005) İMKB Piyasalarındaki Volatilitenin Modellenmesi ve Öngörülmesi: Asimetrik GARCH Modelleri ile Bir Uygulama, VII. Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri Bölümü.
- MCMILLAN David, Alan SPEIGHT, (2002) Return-Volume Dynamics in UK Futures, Applied Financial Economics, 12.
| APA | KALAYCI Ş, demir Y, Gok I (2010). Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. , 104 - 120. |
| Chicago | KALAYCI ŞEREF,demir Yusuf,Gok Ibrahim Yasar Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. (2010): 104 - 120. |
| MLA | KALAYCI ŞEREF,demir Yusuf,Gok Ibrahim Yasar Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. , 2010, ss.104 - 120. |
| AMA | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. . 2010; 104 - 120. |
| Vancouver | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. . 2010; 104 - 120. |
| IEEE | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I "Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama." , ss.104 - 120, 2010. |
| ISNAD | KALAYCI, ŞEREF vd. "Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama". (2010), 104-120. |
| APA | KALAYCI Ş, demir Y, Gok I (2010). Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. Akdeniz İİBF Dergisi, 10(20), 104 - 120. |
| Chicago | KALAYCI ŞEREF,demir Yusuf,Gok Ibrahim Yasar Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. Akdeniz İİBF Dergisi 10, no.20 (2010): 104 - 120. |
| MLA | KALAYCI ŞEREF,demir Yusuf,Gok Ibrahim Yasar Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. Akdeniz İİBF Dergisi, vol.10, no.20, 2010, ss.104 - 120. |
| AMA | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. Akdeniz İİBF Dergisi. 2010; 10(20): 104 - 120. |
| Vancouver | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama. Akdeniz İİBF Dergisi. 2010; 10(20): 104 - 120. |
| IEEE | KALAYCI Ş,demir Y,Gok I "Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama." Akdeniz İİBF Dergisi, 10, ss.104 - 120, 2010. |
| ISNAD | KALAYCI, ŞEREF vd. "Getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisi: Vadeli işlem ve opsiyon borsası üzerinde ampirik bir uygulama". Akdeniz İİBF Dergisi 10/20 (2010), 104-120. |
