Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi

ÇETİN, Nusret

Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi

Nusret ÇETİN (Sermaye Piyasası Kurulu, Ankara, Türkiye)

Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi

6 2

Yıl: 2011 Cilt: 15 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 1 - 23 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi

Öz:

Yatırımcının korunması sermaye piyasası hukukunun en önemli amaçlarındanbiridir. Bu amaca ulaşabilmek için yeterli ve etkin bir koruma sisteminin kurulmasıgerekmektedir. Yatırımcılar, sermaye piyasalarındaki faaliyetleri çerçevesinde,işlevsel açıdan üç farklı role sahiptirler. Öncelikle, yatırımcılar, bir ihraççınınmenkul kıymetlerine yatırım yaptıklarında katılımcı sıfatını haizdirler. İkinciolarak, yatırımcılar, ikincil piyasalarda menkul kıymetlerin alım satımını yaparkenpiyasa oyuncusu olarak hareket etmektedirler. Nihayet, yatırımcılar ﬁ nansalaracı kuruluşlarca sağlanan hizmetleri tüketirken, bu kuruluşların müşterisikonumundadırlar. Sonuç olarak, yatırımcılar her bir role ilişkin olarak değişikpiyasa hatalarına ve eksikliklerine maruz kalmaktadırlar. Sermaye piyasası hukukutarafından söz konusu hataların ve eksikliklerin giderilmesi amacıyla yeterli korumamekanizmalarının ve kurallarının geliştirilmesi gerekmektedir.

Anahtar Kelime:

Konular: Hukuk İktisat

The theoretical analysis of investor protection principle in capital market law

Öz:

Investor protection is one of the most important objectives of the securitiesregulation. An adequate and effective system of protection should be establishedin order to satisfy this objective. From the functional point of view, investors playthree different roles regarding their activities in the capital markets. First, investorsbecome participant by investing in the securities of an issuer. Second, they act asa market player while purchasing and selling securities in the secondary markets.Finally, investors are customers of the ﬁ nancial intermediaries while consuming the services provided by them.As a result, investors are exposed to different marketfailures and deﬁ ciencies with respect to each role. Sufﬁ cient protective mechanismsand rules should be developed by the securities regulation in order to address thesefailures and deﬁ ciencies.

Anahtar Kelime:

Konular: Hukuk İktisat

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

A. Kuczynski, ‘Financial Redress-Complaints, Disputes, and Compensation’ M. Blair and G. Walker (eds), Financial Services Law (Oxford and New York: OUP, 2006)
A.C. Page/R.B. Ferguson, Investor Protection (London: Weidenfeld and Nicolson, 1992)
B. S. Black, ‘The Legal and Institutional Preconditions for Strong Securities Markets’ (2001) 48 UCLA Law Review
C. Mayer, ‘Regulatory Principles and the Financial Services and Markets Act 2000’ E. Ferran and C. Goodhart (eds), Regulating Financial Services and Markets in the Twenty First Century (Oxford: Hart Publishing Ltd, 2001)
Charles Goodhart ve diğerleri, Financial Regulation Why, how and where now? (London and New York: Routledge, 1998)
D. Llewellyn, ‘The Economic Rationale for Financial Regulation’ (FSA Occasional Paper, Nisan 1999) ( http://www.fsa.gov.uk/pubs/occpapers/ OP01.pdf, son erişim 10 Temmuz 2010)
David Graham and diğerleri, A Report by Justice, The Protection of the Small Investor (Cambridge: Justice, 1992)
E. Ferran, Building an EU Securities Market (Cambridge: CUP, 2004)
E.A. Welle, ‘Freedom of Contract and the Securities Laws: Opting Out of Securities Regulation by Private Agreement’ (1999) 56 Wash.& Lee L.Rev
G. McMeel/J. Virgo, Financial Advice and Financial Products Law and Liability (Oxford and New York: OUP, 2001)
I. H. Chiu, ‘Examining the justiﬁ cations for mandatory ongoing disclosure in securities regulation’ (2005) 26 (3) Comp. Law.
IOSCO, ‘Objectives and Principles of Securities Regulation’ (Mayıs 2003) (http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD154.pdf, son erişim 10 Temmuz 2010)
L. Loss and J. Seligman, Fundamentals of Securities Regulation (New York: Aspen Publishers, 4th ed, 2004)
N. Moloney, ‘Building a Retail Investment Culture through Law: The 2004 Markets in Financial Instruments Directive’ (2005) 6 EBOR
N. Moloney, EC Securities Regulation (Oxford and New York: OUP, 2nd ed, 2008)
P. Cartwright, ‘Consumer Protection in Financial Services: Putting the Law in Context’ P Cartwright (ed), Consumer Protection in Financial Services (International Banking, Finance and Economic Law Series) (London and Dordrecht: Kluwer Law International, 1999)
P. Cartwright, ‘Optimal Consumer Protection in Financial Services’ (ECRI/ CEPS Seminar 7th June 2001 Brussels, European Credit Research Institute and Centre for European Policy Studies.)
P. Cartwright, Banks, Consumers and Regulation (Oxford and Portland Oregon: Hart Publishing, 2004)
R. La Porta, F. Silanes and A. Shleifer, ‘What Works in Securities Laws?’ (2006) 61 (1) The Journal of Finance
S.M. Solaiman, ‘Disclosure philosophy for investor protection in securities markets: does one size ﬁt all?’ (2007) 28 Co Law
The World Bank, ‘Good Practices for Consumer Protection and Financial Literacy in Europe and Central Asia: A Diagnostic Tool’ (Eylül 2009)
Walker, G.: ‘Financial Services Authority’ M. Blair and G. Walker (eds), Financial Services Law (Oxford and New York: OUP, 2006)

APA	ÇETİN N (2011). Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. , 1 - 23.
Chicago	ÇETİN Nusret Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. (2011): 1 - 23.
MLA	ÇETİN Nusret Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. , 2011, ss.1 - 23.
AMA	ÇETİN N Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. . 2011; 1 - 23.
Vancouver	ÇETİN N Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. . 2011; 1 - 23.
IEEE	ÇETİN N "Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi." , ss.1 - 23, 2011.
ISNAD	ÇETİN, Nusret. "Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi". (2011), 1-23.

APA	ÇETİN N (2011). Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi, 15(1), 1 - 23.
Chicago	ÇETİN Nusret Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi 15, no.1 (2011): 1 - 23.
MLA	ÇETİN Nusret Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi, vol.15, no.1, 2011, ss.1 - 23.
AMA	ÇETİN N Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi. 2011; 15(1): 1 - 23.
Vancouver	ÇETİN N Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi. Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi. 2011; 15(1): 1 - 23.
IEEE	ÇETİN N "Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi." Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi, 15, ss.1 - 23, 2011.
ISNAD	ÇETİN, Nusret. "Sermaye piyasası hukukunda yatırımcının korunması ilkesinin teorik analizi". Gazi Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi 15/1 (2011), 1-23.