TY  - JOUR
TI  - Türkiye’de 2000 Yılı Sonrasında Altın, Borsa, Döviz Kuru Piyasaları Etkileşimi ve Volatilite Yayılım Etkisi
AB  - Finansal  varlık  fiyatlarında  meydana  gelen  azalış  ve  artış  biçimindeki  hareketler  volatilite  kavramıyla  açıklanmaktadır.  Finans  alanında,  yatırım  araçlarının  fiyat  ve  getirilerindeki  dalgalanma  düzeylerinin  göstergesi  niteliğinde  kullanılan  volatilite, risk ve belirsizliğin değerlendirilmesinde önemli bir ölçü olarak öne çıkmaktadır. Bununla birlikte bir piyasada  ortaya çıkan volatilitenin diğer piyasaları etkilemesi ve diğer piyasalara yayılımı finansal serbestleşme süreçleri sonrası  artış göstermiştir.  Bu çalışmada volatilite yayılım etkisinin hızlandığı 2000 sonrası dönemde finansal varlıkların birbiriyle  etkileşimi  ve  aralarındaki  volatilite  yayılımının  ortaya  konması  amaçlanmıştır.  Dolar,  Euro,  Altın  ve  BIST  100  endeksi  arasındaki volatilite yayılımı Diebold ve Yılmaz (2012) yaklaşımı ile incelenmiştir. Yapılan analizde 17.01.2000-31.08.2022  dönemi arasındaki günlük veriler kullanılmıştır. Elde edilen analiz sonuçlarına göre; Dolar, Euro, Altın ve BIST 100 endeksi  arasındaki  volatilite  yayılım  endeksi  %46,9  olarak  bulunmuştur.  İncelenen  2000  sonrası  dönemde  en  düşük  volatilite  yayılım  değeri  2012’de  gerçekleşmiş;  2013  yılında  ani  bir  artış  olmuş,  2017  yılından  itibaren  ise  volatilite  yayılımında  artan bir trendin etkili olduğu görülmüştür. Yaşanan pandeminin etkisiyle 2020 yılıyla birlikte volatilite yayılımında artış  devam etmektedir. Çalışmada, genellikle Euro ve Doların volatilite yayıcısı, Altın ve BIST 100 endeksinin volatilite alıcısı  finansal varlıklar oldukları görülmüştür. İkili ilişkiler incelendiğinde ise, hemen hemen tüm dönem boyunca Altının Doların  volatilitesinden etkilendiği; 2008-2013 dönemi hariç olmak üzere Doların BIST 100’ün volatilitesini etkilediği belirlenmiştir.  Özellikle, son dönemde Altından BIST 100’e doğru yayılım etkisinin olduğu söylenebilir.
AU  - Ocal Ozkaya, Hatice Gokcen
AU  - ŞAK, NAZAN
DO  - 10.26650/ekoist.2022.37.1199285
PY  - 2022
JO  - Ekoist journal of econometrics and statistics (Online)
VL  - 0
IS  - 37
SN  - 2651-396X
SP  - 237
EP  - 256
DB  - TRDizin
UR  - http://search/yayin/detay/1173360
ER  -