TY  - JOUR
TI  - Olasılık Dağılımları ve Kolektif Risk Modellemesi Çerçevesinde Portföy Getiri  Tahmini: Bist 30 Uygulaması
AB  - Amaç – Araştırmada tasarruflarını portföy oluşturarak borsada değerlendirmeyi düşünen  yatırımcılar için portföyde yer alan hisse senetlerinin dağılımlarını ve dağılım parametrelerini  belirleyerek kollektif risk modellemesi çerçevesinde portföylerin getiri ve risk düzeylerini  istatistiksel yöntemlerle belirlemektir.  Yöntem – Belirlenen amaca ulaşabilmek için BİST-30 endeksinde 2018-2021 yıllarında aktif  olarak işlem gören hisse senetlerinin günlük kapanış fiyatları alınmış ve söz konusu verilerin  uygunluk gösterdiği istatistiksel dağılımlar ve dağılım parametreleri hesaplanmıştır. SWARA  ve MOORA yöntemleriyle düşük, orta ve yüksek riskli olmak üzere üç farklı kategoride portföy  oluşturulmuş bu portföyler için Monte Carlo simülasyon yöntemi uygulanarak beklenen  ortalama getiri, getiri olasılığı ve risk seviyesi tahminlenmiştir.  Bulgular – Araştırmanın sonucunda farklı (düşük, orta ve yüksek) risk düzeylerinde portföy  oluşturularak yapılan analizlerde portföylerin risk düzeylerinin tüm portföyler için yaklaşık %1  ve %2 oranında olduğu tespit edilmiştir. Portföylerin ortalama getirileri incelendiğinde en  yüksek günlük ortalama getirinin ‰2,8 oranında olacağı ve bunun %61 olasılıkla gerçekleşeceği  tahminlenmiştir.  Tartışma – Portföylere ilişkin ortalama getiri ve risk düzeyinin olasılık dağılım parametreleri  bilindiğinde Monte Carlo Simülasyon yöntemiyle daha kolay hesaplana bildiği ortaya  konulmuş ve klasik yöntemle benzer sonuçlara ulaşılmıştır. Ayrıca simülasyon yöntemiyle  portföy getirisi üzerinde etkili olana hisse senetleri belirlenmiştir. Kullanılan Monte Carlo  Simülasyon yöntemi literatürle karşılaştırıldığında, kuadratik programlama (Abay 2013), Finnet  Portfolio Advisor programı (Zerey ve Terzi 2015), Yapay Sinir Ağları (Yavuz 2012)  yöntemleriyle benzer sonuçlara ulaşıldığı tespit edilmiştir. Diğer yöntemlere göre Monte Carlo  Simülasyon yöntemiyle hisse senetlerinin ağılıkları, varlık sayısı daha hızlı değiştirilerek  sonuçların hesaplanabilmesi açısında daha kolay ve etkili olduğu saptanmıştır.
AU  - KARTAL, Mahmut
AU  - ARSLAN, EBUZER
DO  - 10.20491/isarder.2023.1660
PY  - 2023
JO  - İşletme Araştırmaları Dergisi
VL  - 15
IS  - 2
SN  - 1309-0712
SP  - 1461
EP  - 1484
DB  - TRDizin
UR  - http://search/yayin/detay/1190858
ER  -