Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler
Yıl: 2023 Cilt: 25 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 325 - 342 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.26745/ahbvuibfd.1190540 İndeks Tarihi: 25-09-2023
Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler
Öz: Son yıllarda riskleri ve getirileri ile dikkat çeken yüksek oynaklık içeren kripto piyasasında, kripto paraların birbirleri ile olan etkileşimi yatırımcıların portföy kararları için önemli unsur olmuştur. Kripto paralar, yatırım portföyünde bir çeşitlendirme aracı ya da alternatif yatırımlara karşı hedge unsuru olarak görülmüştür. Bu makalede Bitcoin, Binance, Cardano, Dogecoin, Ripple, Ethereum ve IOTA para birimlerinin haftalık kapanış fiyatlarını içeren 231 gözlem kullanılarak, kripto paraların kendi aralarındaki doğrusal olmayan dinamik ilişkiler araştırılmıştır. Bu amaçla, kriptolar arasında doğrusal olmayan uzun dönemli ilişkiler ve nedensel ilişkiler sorgulanmıştır. Çoğu kripto paranın birbirleri ile yüksek ve pozitif korelasyona sahip olduğu tespit edilmiştir. Ekonometrik bulgular, Bitcoin ile Ethereum arasında uzun dönemli ilişkinin ve Bitcoin ile diğer para birimleri arasında karşılıklı etkileşimin olduğu yönündedir. Bulgular, kripto para piyasasının yüksek oynaklık içerdiği dönemlerde, yatırımcıların kripto para birimleri arasında riskten korunmada zorluk yaşayabileceği anlamına taşımaktadır. Diğer bir ifadeyle, kripto para piyasasının kendi içindeki çeşitlendirme çabasının yatırımcılara getireceği faydasının sınırlı kalacağı da bu çalışmanın diğer bir bulgusudur.
Anahtar Kelime: Dynamic Relationships Between Cryptocurrencies
Öz: In the highly volatile crypto market, which has attracted attention with its risks and returns in recent years, the interaction of cryptocurrencies with each other has been an important element for investors' portfolio decisions. Cryptocurrencies have been seen as a diversification tool in the investment portfolio or as a hedge against alternative investments. In this article, nonlinear dynamic relationships between cryptocurrencies are investigated using 231 observations including weekly closing prices of Bitcoin, Binance, Cardano, Dogecoin, Ripple, Ethereum and IOTA currencies. For this purpose, nonlinear long-term relationships and causal relationships between cryptos were questioned. It has been determined that most cryptocurrencies have a high and positive correlation with each other. Econometric findings indicate that there is a long-term relationship between Bitcoin and Ethereum and a mutual interaction between Bitcoin and other currencies. The findings imply that during periods of high volatility in the cryptocurrency market, investors may have difficulty hedging among cryptocurrencies. In other words, it is another finding of this study that the benefit of the diversification effort within the crypto money market will be limited to investors.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Aysan, A., Khan, A., & Topuz, H. (2021). Bitcoin and Altcoins Price Dependency: Resilience and Portfolio Allocation in COVID-19 Outbreak. Risks, 2-13.
- Bouri, E., Lucey, B., & Roubaud, R. (2020). The volatility surprise of leading cryptocurrencies Transitory and permanent linkages. Finance Research Letters, 33.
- Brock, W., Dechert, W., & Scheinkman, J. (1987). A test for independence based on the correlation dimension. Working Paper.
- Canh, N. P., Wongchoti, U., Thanh, S. D., & Thong , N. T. (2019). Systematic risk in cryptocurrency market: Evidence from DCC-MGARCH model. Finance Research Letters, 29, 90-100.
- Güriş, B. (2020). R Uygulamalı Doğrusal Olmayan Zaman Serisi Analizi. İstanbul: DER Yayınları.
- Huynh, T. H. (2019). Spillover Risks on Cryptocurrency Markets: A Look from VAR-SVAR Granger Causality and Student's-t Copulas. Journasl of Risk and Financial Management, 12(52).
- Kapentanios, G., Snell, A., & Yongcheol, S. (2006). esting for cointegration in nonlinear smooth transition error correction models. Econometric Theory, 22(2), 279-303.
- Kapetanios, G., Shin, Y., & Snell, A. (2003). Testing for a Unit Root against Nonlinear STAR Models. Journal of Econometrics, 112(2), 359–379.
- Kim, M., Canh , N., & Park, S. (2021). Causal relationship among cryptocurrencies: A conditional quantile approach. Finance Research Letters, 42.
- Manohar, H. L., & Gayathri, G. (2018). A Conceptual Study About Cryptocurrent Types and Its Traits. Asia Pacific Journal of Research, 94-97.
- Mensi, W., Rehman, M., Shafiullah, M., Al-Yahyaee, K., & Sensoy, A. (2021). High frequency multiscale relationships among major cryptocurrencies: portfolio management implications. Financial Innovation.
- Sifat , I., Mohamad, A., & Shariff, M. (2019). Lead-Lag relationship between Bitcoin and Ethereum: Evidence from hourly and daily data. Research in İnternational Business and Finance, 50, 306-321.
- Sudheer, B., Praneeth, C., Sarada, K., & Madhavi, P. (2021). Cryptocurrency and Blockchain: A Comparative Study and Analysis. Annals of the Romanian Society for Cell Biology(25), 2616-2624.
- Telli, Ş., & Chen, H. (2020). Structural breaks and trend awareness-based interaction in crypto markets. Physica A, 1-15.
- Tu, Z., & Xue, C. (2019). Effect of bifurcation on the interaction between Bitcoin and Litecoin. Finance Research Letters, 31.
| APA | ALICA S, ÖZBEK Ö, Gökçe A (2023). Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. , 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| Chicago | ALICA Selin,ÖZBEK ÖZGE,Gökçe Atilla Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. (2023): 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| MLA | ALICA Selin,ÖZBEK ÖZGE,Gökçe Atilla Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. , 2023, ss.325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| AMA | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. . 2023; 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| Vancouver | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. . 2023; 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| IEEE | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A "Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler." , ss.325 - 342, 2023. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| ISNAD | ALICA, Selin vd. "Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler". (2023), 325-342. https://doi.org/10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| APA | ALICA S, ÖZBEK Ö, Gökçe A (2023). Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online), 25(1), 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| Chicago | ALICA Selin,ÖZBEK ÖZGE,Gökçe Atilla Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online) 25, no.1 (2023): 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| MLA | ALICA Selin,ÖZBEK ÖZGE,Gökçe Atilla Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online), vol.25, no.1, 2023, ss.325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| AMA | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online). 2023; 25(1): 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| Vancouver | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online). 2023; 25(1): 325 - 342. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| IEEE | ALICA S,ÖZBEK Ö,Gökçe A "Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler." Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online), 25, ss.325 - 342, 2023. 10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
| ISNAD | ALICA, Selin vd. "Kripto Para Birimleri Arasındaki Dinamik İlişkiler". Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (Online) 25/1 (2023), 325-342. https://doi.org/10.26745/ahbvuibfd.1190540 |
