Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi
Yıl: 2012 Cilt: 34 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 155 - 164 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi
Öz: Bu çalışmada 20 geçiş ekonomisine ait veri, panel eşbütünleşme ve panel nedensellik analizleri kullanılarak jinansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi incelenmiştir. Çalışmada fınansal gelişmişlik düzeyi göstergesi olarak bankacılık kesimi kredilerinin GSYÎH oranı kullanılmıştır. Ekonomik büyüme göstergesi is reel GSYIH artışıdır. Finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki, nedenselliğin yönüne göre talep takipli ve arz öncüllü hipotezler şeklinde ifade edilmektedir. Panel eşbütünleşme sonuçları finansal gelişme ve ekonomik büyüme değişkenlerinin uzun dönem ilişkisine sahip olduklarını gösterir. Nedensellik analizi ise, finansal gelişmeden ekonomik büyümeye doğru tek yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu yönünde bulgular sunmakta ve geçiş ekonomileri için arz öncüllü hipotezi desteklemektedir.
Anahtar Kelime: Konular:
Financial development and economic growth: Evidence from transition economies
Öz: This paper examines relationship between financial development and economic growth in transition economies. Domestic credit provided by banking sector (percentage of GDP) and annual percentage change in real GDP are used as indicators of financial development and economic growth respectively. The causal relationship between financial development and economic growth is expressed as supply leading or demand following hypothesis according to the direction of causality. Panel unit root and panel co-integration tests that performed in this paper indicate that financial development and economic growth series have a long run equilibrium relationship. Panel causality tests suggest unidirectional causality from financial development to economic growth and support the supply leading hypothesis for transition economies.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- ABU-BADER, Suleiman ve AAMER, S. Abu-Qarn "Financial Development and Economic Growth: Empirical Evidence from Six MENA Countries" Review of Development Economics, Vol. 12, No.4, 2008, s.803-817.
- BALTAGI, Badi H. Econometric Analysis of Panel Data, Third Edition. John Wiley & Sons Ltd, England, 2005.
- BENCIVENGA, Valerie R. ve SMITH, Bruce D. "Financial Intermediation and Endogenous Growth" The Review of Economic Studies, Vol.58, No.2, 1991, s. 195-209.
- CALDERON, Cesar ve LIU, Lin "The Direction of Causality between Financial Development and Economic Growth" Journal of Development Economics, Vol.72, No.l, 2003, s.321-334.
- CAPORALE, Guglielmo M., RAULT, Christophe, SOVA, Robert ve SOVA, Anamaria "Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ten New EU Members" Discussion Papers of DIW Berlin, No.940, 2009.
- CAPORALE, Guglielmo M. ve SPAGNOLO, Nicola "Stock Market and Economic Growth: Evidence from Three CEECs" Brunei University London Department of Economics and Finance Working Paper, No.l 1-16, 2011.
- CAPASSO, Salvatore "Financial Markets Developments and Economic Growth: Tales of Informational Asymmetries" Journal of Economic Surveys, Vol.18, No.3, 2004, s.267-292.
- GERTLER, Mark "Financial Structure and Aggregate Economic Activity: An Overview" Journal of Money, Credit and Banking, Vol.20, No.3, 1988, s.559-588.
- GREENWOOD, Jeremy ve JOVANOVIC, Boyan "Financial Development, Growth, and the Distribution of Income" The Journal of Political Economy, Vol.98, No.5, 1990, s.1076-1107.
- HASSAN, M. Kabir, SANCHEZ, Benito ve YU, Jung-Suk "Financial Development and Economic Growth: New Evidence from Panel Data" The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol.51, 2011, s.88-104.
- HOLTZ-EAKIN, Douglas, NEWEY, Whitney ve ROSEN, Harvey S. "Estimating Vector Autoregressions with Panel Data" Econometrica, Vol.56, No.6, 1988, s.1371-1395.
- IM, Kyung So, PESARAN, M. Hashem ve SHIN, Yongcheol "Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels" Journal of Econometrics, Vol.115, No.l, 2003, s.53-74.
- JUNG, Woo S. "Financial Development and Economic Growth: International Evidence" Economic Development and Cultural Change, Vol.34, No.2, 1986, s.333-346.
- LEYİNE, Ross "Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda" Journal of Economic Literature, Vol.35,1997, s.688-726.
- LEVINE, Ross "Law, Finance, and Economic Growth" Journal of Financial Intermediation, Vol.8, No. 1-2, 1999, s.8-35.
- LEVIN, Andrew, LIN, Chien-Fu ve CHU, Chia-Shang "Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties", Journal off Econometrics, Vol.108, No.l, 2002, s.1-24.
- MISHKIN, Fredric S. Para, Bankacılık ve Finansal Piyasalar İktisadı, 8. Baskıdan Çeviri, Ankara, Akademi Yayıncılık, 2011.
- ONO, Shigeki "Financial Development and Economic Growth: Evidence from Russia" Europe-Asia Studies, Vol.64, No.2, 2012, s.247-256.
- OSINSKI, Dmitry "The Relationship between Financial Development and Economic Growth in Transition Economies" http://www.kseoOrg.ua/ uploads/f!le/library/2000/Asinski.pdf, Erişim Tarihi (13.01.2012), 2000.
- PATRICK, Hugh T. "Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries" Economic Development and Cultural Change, Vol.14, No.2, 1966, s.174-189.
- PEDRONI, Peter "Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors" Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Vol.61, 1999, s.653-670.
- PEDRONI, Peter "Panel Cointegration; Asymptotic and Finite Sample Properties of Pooled Time Series Tests with an Application to the PPP Hypothesis" Econometric Theory, Vol.20, No.3, 2004, s.597-625.
| APA | AĞAYEV S (2012). Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. , 155 - 164. |
| Chicago | AĞAYEV Seymur Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. (2012): 155 - 164. |
| MLA | AĞAYEV Seymur Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. , 2012, ss.155 - 164. |
| AMA | AĞAYEV S Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. . 2012; 155 - 164. |
| Vancouver | AĞAYEV S Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. . 2012; 155 - 164. |
| IEEE | AĞAYEV S "Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi." , ss.155 - 164, 2012. |
| ISNAD | AĞAYEV, Seymur. "Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi". (2012), 155-164. |
| APA | AĞAYEV S (2012). Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34(1), 155 - 164. |
| Chicago | AĞAYEV Seymur Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 34, no.1 (2012): 155 - 164. |
| MLA | AĞAYEV Seymur Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.34, no.1, 2012, ss.155 - 164. |
| AMA | AĞAYEV S Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2012; 34(1): 155 - 164. |
| Vancouver | AĞAYEV S Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2012; 34(1): 155 - 164. |
| IEEE | AĞAYEV S "Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi." Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34, ss.155 - 164, 2012. |
| ISNAD | AĞAYEV, Seymur. "Geçiş ekonomilerinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi". Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 34/1 (2012), 155-164. |
