Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki

M. Murat KOÇYİĞİTü (Anadolu Üniversitesi, Havacılık ve Uzay Bilimleri Fakültesi, Eskişehir, Türkiye)
Muhasebe ve Finansman Dergisi
2 0
Yıl: 2013 Cilt: 0 Sayı: 57 Sayfa Aralığı: 73 - 88 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki

Öz:
Bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsasına kayıtlı mevduat bankalarının 2006-2010 yılları arasındaki etkinlikleri ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki araştırılmıştır.Çalışmada ilk olarak veri zarflama analizi kullanılarak mevduat bankalarının etkinlikleribelirlenmiştir. Daha sonra etkinlik değerleri ve hisse senedi getirisi arasındaki istatistikselilişkiyi araştırmak için panel veri analizi kullanılmıştır. Mevduat bankalarının ortalamaTECRS etkinliği 0,983, TEVRS etkinliği 0,996 ve SE etkinliği 0,987 değerinde bulunmuştur.Panel veri analizi sonucuna göre mevduat bankalarının etkinlikleri ile hisse senedi getirileriarasında istatistiksel olarak anlamsız etki olduğu bulunmuştur.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih İşletme İktisat

Deposit banks efficiency and its relation to stock returns

Öz:
This paper investigates the relation between the efficiency of listed deposit banks in theIstanbul Stock Exchange and its stock returns for the period 2006-2011. First it is used dataenvelopment analysis to estimate the efficiency of the deposit banks. Then to investigate forthe statistical relationship between the efficiency and stock return used the panel dataanalysis. It is found that deposit banks efficiency averages TECRS is 0,983, TEVRS is 0,996 andresulting in a SE of 0,987.As a result of the panel data analysis indicates a statisticallyinsignificant relationship between the efficiency of deposit banks and its stock returns.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih İşletme İktisat
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Adenso-Diaz, Belarmino – Gascon, Fernando (1997) “Linking and Weighting Efficiency Estimates with Stock Performance in Banking Firms” The Wharton Financial Institutions Center Working Paper Series, 97-21 , (http://fic.wharton.upenn.edu/fic/papers/97/adenso.pdf, (11.05.2009)
  • Andries, Alin Marius (2011) “The Determinants of Bank Efficiency and Productivity Growth in the Central and Eastern European Banking Systems” Eastern European Economics, Vol. 49, No 6, pp. 38-59.
  • Avkiran, Necmi K. (2011) “Association of DEA Super-Efficiency Estimates with Financial Ratios: Investigating the Case for Chinese Banks” Omega Vol. 39, No. 3, pp.323-334.
  • Avkiran, Necmi K. – Morita, Hiroshi (2010) “Predicting Japanese Bank Stock Performance With a Composite Relative Efficiency Metric: A New Investment Tool” Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 18, No. 3, pp.254-271.
  • Atan, Murat (2003) “Türkiye Bankacılık Sektöründe Veri Zarflama Analizi İle Bilançoya Dayalı Mali Etkinlik ve Verimlilik Analizi” Ekonomik Yaklaşım , Cilt 14, Sayı 48, ss.71-86.
  • Atan, Murat – Çatalbaş, Gaye Karpat (2005) “Bankacılıkta Etkinlik ve Sermaye Yapısının Bankaların Etkinliğine Etkisi”, İktisat İşletme ve Finans, Cilt 20, Sayı 237, ss.49-62.
  • Banker, R. D. – Charnes, A. – Cooper, W. W. (1984) “Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis”, Management Science, Vol. 30, No. 9, pp.1078-1092.
  • Beccalli, Elena – Casu, Barbara – Girardone, Claudia (2006) “Efficiency and Stock Performance in Europen Banking” Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 33, No. 1-2, pp.245-262.
  • Behdioğlu, Sema – Özcan, Gözde (2009) “Veri Zarflama Analizi ve Bankacılık Sektöründe Bir Uygulama” Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt 14, Sayı 3, ss.301-326.
  • Başat, Hümeyra Töre (2010), Performans Prizması, Sistem Yayıncılık, İstanbul. Berger, Allen N. – Humphrey, David B. (1997) “Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research” European Journal of Operational Research, Vol. 98, No. 2, pp.175-212.
  • Chu, Sing Fat – Lim, Guan Hua (1998) “Share Performance and Profit Efficiency of Banks in an Oligopolistic Market: Evidence from Singapore” Journal of Multinational Financial Management, Vol.8, No. 2-3, pp.155-168.
  • Chambers, Nurgül – Çifter, Atilla (2005) “The Effect of Scale on Productivity of Turkish Banks in the Post-Crises Period: An Application of Data Envelopment Analysis” MPRA Paper No. 2487, (http://mpra.ub.uni- muenchen.de/2487/1/MPRA_paper_2487.pdf, (13.04.2009)
  • Charnes, A. – Cooper, W. W. – Rhodes, E. (1978) “Measuring the Efficiency of Decision Making Units” European Journal of Operational Research Vol. 2, No. 6, pp.429-444.
  • Cihangir, Mehmet (2005) “Bankacılıkta Optimum Büyüklük: Türk Bankacılık Sektörü Üzerine Ampirik Bir Çalışma” D.E.Ü. İİBF Dergisi, Cilt 20, Sayı 2, ss.11-26.
  • Cingi, Selçuk – Tarım, Armağan (2000). “Türk Banka Sisteminde Performans Ölçümü DEA- MALMQUIST TFP Endeksi Uygulaması”, Türkiye Bankalar Birliği Araştırma Tebliğleri Serisi Sayı:2000-01 , ss.1-34.
  • Coelli, Timothy J. – Rao, D.S. Prasada – O’Donnell, Christopher J. – Battese, George E. (2005) An Introduction to Efficiency and Productivity Analysis, 2nd. Ed., Springer.
  • Cooper, William W. – Seiford, Lawrence M. – Tone, Kaoru (2000) Data Envelopment Analysis: A Comprehensive Text with Models, Applications, References, and Dea- Solver Software, Boston: Kluwer Academic Publisher.
  • Çukur, Sadık (2005) “Türk Ticari Bankacılık Sisteminde Etkinlik Analizi” İktisat İşletme ve Finans, Cilt 20, Sayı 233 (Ek), Ağustos, ss.17-27. Demir, Yusuf – Gençtürk, Mehmet (2006) “İMKB’de İşlem Gören Yerli ve Yabancı Bankaların Göreli Etkinliklerinin Veri Zarflama Analizi İle Ölçümü” D.E.Ü. İİBF Dergisi, Cilt 21, Sayı 2, ss.49-74.
  • Gujarati, Damodar N (2006) Temel Ekonometri, 4. Basım (Çev. Ümit Şenesen ve Gülay Günlük Şenesen), Literatür Yayınları:33, İstanbul.
  • 86Günay, E.Nur Özkan- – Tektaş, Arzu (2006) “Efficiency Analysis of The Turkish Banking Sector in Precrisis and Crisis Period: A DEA Approach”, Contemporary Economic Policy, Vol. 24, No. 3, pp.418-431.
  • Isik, Ihsan – Hassan, M. Kabir (2002) “Technical, Scale and Allocative Efficiencies of Turkish Banking Industry”, Journal of Banking & Finance, Vol. 26, No. 4, pp.719- 766.
  • Kao, Chiang – Liu, Shiang-Tai (2004) “Predicting Bank Performance with Financial Forecasts: A Case of Taiwan Commercial Banks”, Journal of Banking & Finance, Vol. 28, No. 10, pp.2353-2368.
  • Kasman, Saadet – Kasman, Adnan (2011).”Efficiency, Productivity and Stock Performance: Evidence from the Turkish Banking Sector”, Panoeconomicus, Vol. 58, No. 3, pp.355- 372.
  • Kaya, Yasemin Türker – Doğan, Ela (2005) “Dezenflasyon Sürecinde Türk Bankacılık Sektöründe Etkinliğin Gelişimi”, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ARD Çalışma Raporları 2005/10, ss.1-16.
  • Kirkwood, Joshua – Nahm, Daehoon (2006) “Australian Banking Efficiency and Its Relation to Stock Returns” The Economic Record, Vol. 82, No. 258, pp.253-267.
  • Majid, Muhamed Zulkhibri Abdul – Sufian, Fadzlan (2008) “Bank Efficiency and Share Prices in China: Empirical Evidence from a Three-Stage Banking Model”, MPRA Paper No. 12120, (http://mpra.ub.uni-muenchen.de/12120/1/MPRA_paper_12120.pdf, (13.04.2009)
  • Mercan, Muhammet – Reisman, Arnold – Yolalan, Reha – Emel, Ahmet Burak (2003) “The Effect of Scale and Mode of Ownership on the Financial Performance of The Turkish Banking Sector: Results of a DEA-Based Analysis” Socio-Economic Planning Sciences, Vol. 37, No. 3, pp.185-202.
  • Pasiouras, Fotios (2008) “Estimating the Technical and Scale Efficiency of Greek Commercial Banks: The Impact of Credit Risk, Off-Balance Sheet Activities, and International Operations” Research in International Business and Finance, Vol. 22, No. 3, pp.301-318.
  • Pasiouras, Fotios – Liakadi, Aggeliki – Zopoundis, Constantin (2008) “Bank Efficiency and Share Performance: Evidence From Greece”, Applied Financial Economics, Vol. 18, No. 14, pp.1121-1130.
  • Sevüktekin, Mustafa – Nargeleçekenler, Mehmet (2010) Ekonometrik Zaman Serileri Analizi EVievs Uygulamalı, Geliştirilmiş 3. Baskı, Nobel Yayın Dağıtım, Ankara.
  • Seyrek, İbrahim Halil – Ata, H. Ali (2010) “Veri Zarflama Analizi ve Veri Madenciliği ile Mevduat Bankalarında Etkinlik Ölçümü”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt 4, Sayı 2, ss.67-84.
  • Sufian, Fadzlan – Majid, Muhd-Zulkhibri Abdul (2007) “Banks’ Effficiency and Stock Prices in Emerging Markets: Evidence from Malaysia”, Journal of Asia-Pacific Business, Vol. 7, No. 4, pp.35-53.
  • Sufian, Fadzlan – Majid, Muhd-Zulkhibri Abdul (2007) “Singapore Banking Efficiency and Its Relation to Stock Returns: a DEA Window Analysis Approach”, International Journal of Business Studies, Vol. 15, No 1, pp.83-106.
  • Stavarek, Daniel (2006) “Banking Efficiency in the Context of European Integration”, Eastern European Economics, Vol. 44, No. 4, pp. 5-31. Şakar, Birgül (2006) “A Study on Efficiency and Productivity of Turkish Banks in Istanbul Stock Exchange Using Malmquist DEA”, The Journal of American Academy of Business, Cambridge, Vol. 8, No. 2, pp.145-155.
  • Tarım, Armağan (2001) Veri Zarflama Analizi Matematiksel Programlama Tabanlı Göreli Etkinlik Ölçüm Yaklaşımı, Araştırma/İnceleme/Çeviri Dizisi:15, Sayıştay Yayın İşleri Müdürlüğü.
  • Tarkoçin, Coşkun – Gençer, Murat (2010) “Farklı Girdi ve Çıktı Yaklaşımlarının Veri Zarflama Analizi Etkinlik Sonuçlarına Etkisi ve Türk Ticari Bankaları Uygulaması” Bankacılar, Sayı 72, ss.19-32.
  • Yeh, Quey-Jen (1996) “The Application of Data Envelopment Analysis in Conjunction with Financial Ratios for Bank Performance Evaluation” The Journal of the Operational Research Society, Vol. 47, No. 8, pp.980-988.
  • Yıldırım, Canan (2002) “Evolution of Banking Efficiency within an Unstable Macroeconomic Environment: The Case of Turkish Commercial Banks, Applied Economics, Vol. 34, No. 18, pp.2289-2301.
  • Zaım, Osman (1995) “The effect of Financial Liberalization on the Efficiency of Turkish Commercial Banks” Applied Financial Economics, Vol. 5, No. 4, pp.257-264.
APA KOÇYİĞİTü M (2013). Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. , 73 - 88.
Chicago KOÇYİĞİTü M. Murat Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. (2013): 73 - 88.
MLA KOÇYİĞİTü M. Murat Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. , 2013, ss.73 - 88.
AMA KOÇYİĞİTü M Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. . 2013; 73 - 88.
Vancouver KOÇYİĞİTü M Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. . 2013; 73 - 88.
IEEE KOÇYİĞİTü M "Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki." , ss.73 - 88, 2013.
ISNAD KOÇYİĞİTü, M. Murat. "Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki". (2013), 73-88.
APA KOÇYİĞİTü M (2013). Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0(57), 73 - 88.
Chicago KOÇYİĞİTü M. Murat Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi 0, no.57 (2013): 73 - 88.
MLA KOÇYİĞİTü M. Murat Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi, vol.0, no.57, 2013, ss.73 - 88.
AMA KOÇYİĞİTü M Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2013; 0(57): 73 - 88.
Vancouver KOÇYİĞİTü M Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2013; 0(57): 73 - 88.
IEEE KOÇYİĞİTü M "Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki." Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0, ss.73 - 88, 2013.
ISNAD KOÇYİĞİTü, M. Murat. "Mevduat bankalarının etkinliği ve hisse senedi getirileri arasındaki İlişki". Muhasebe ve Finansman Dergisi 57 (2013), 73-88.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 20:57

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları