MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Murat YILDIRIM, (Erzincan Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Erzincan, Türkiye)
Muhammet BELEN, (Erzincan Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Erzincan, Türkiye)
Yasin KÜTÜK (İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul, Türkiye)
Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi
6 1
Yıl: 2014 Cilt: 10 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 143 - 164 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Öz:
Demir çelik sektörü yüksek sabit giderlere sahip olan sermaye yoğun bir sektördür. Demir çelik mamulfiyatlarında yaşanan aşırı dalgalanmalar, sektördeki şirketlerin faaliyet karlarında dalgalanmalaraneden olmaktadır. Bu çalışmanın amacı demir çelik mamul fiyatlarının bu mamulleri üreten şirketlerinhisse senetleri üzerindeki etkilerini incelemektir. Bu amaçla çalışmada 1999:01-2012:06 zamanaralığında küresel demir çelik mamul fiyat değişimleri ile bu mamulleri üreten ve BISTde işlem görenErdemir hisse senedi getirilerinin eşbütünleşim, hata düzeltme modelleri ve nedensellik testleri ileanalizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmada demir çelik mamul fiyatlarının hisse senedi getirilerinde birgösterge olarak takip edilebileceği eşbütünleşim analizi sonucunda doğrulanmış fakat aralarında birnedensellik ilişkisinin olmadığı tespit edilmiştir.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih

EXAMINING THE RELATIONSHIP BETWEEN THE PRODUCT PRICES AND STOCK RETURNS: THE CASE OF ERDEMIR

Öz:
Iron and steel industry is a capital-intensive industry with high fixed costs. Ex treme volatility in productprices causes fluctuations in operating profits of companies in this industry. The aim of this study is toexamine the effects of the global iron and steel prices on stock returns. For this purpose in the study, pricechanges in the global iron and steel products and stock returns of Erdemir, the corporation which producesiron and steel and listed in BIST were analyzed with co-integration, error correction models and causalitytests for the period of 1999:0 1-20 12:06. By employing cointegration analysis we found that product pricesin iron and steel sector can be monitored as an indicator for stock returns, but we couldn t find causalrelationship between them.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • akgüç, Ö. (1998). Finansal Yönetim. İstanbul: Muhasebe Enstitüsü Yayınları.
  • akman, E. (2007). Dünya›da ve Türkiye›de Demir Çelik Sektörü ve Türk Demir Çelik Sektörünün rekabet Gücü. Zonguldak: Yayınlanmamış Yüksek lisans Tezi.
  • aydın, n., Başar, M., Coşkun, M. (2010). Finansal Yönetim. ankara: Detay Yayıncılık.
  • Breusch, T. S., a. r. Pagan (1979). “a Simple Test for Heteroskedasticity and random Coefficient Variation,” Econometrica, 48, 1287–1294.
  • Delatte, a.-l., & lopez, C. (2012). Commodity and Equity Markets: Some Stylized Facts for a Capula approach. IFaBS.
  • Dickey, D.a. and W.a. Fuller (1979). “Distribution of the Estimators for autoregressive Time Series with a unit root,” Journal of the american Statistical association, 74, p. 427–431.
  • Engle, r. and Granger, C. W. J. (1987). «Cointegration and Error Correction: representation, estimate, and testing», Econometrica, 55, 251–276.
  • Godfrey, l. G. (1978). “Testing for Multiplicative Heteroscedasticity,” Journal of Econometrics, 8, 227– 236.
  • Granger, C. W. J. (1969). «Investigating Causal relations by Econometric Modelsand Cross-spectral Methods». Econometrica 37 (3): 424–438.
  • Gujarati, D.n. (1999). Temel Ekonometri, (Çev. Ümit Şenesen&G.G.Şenesen). İstanbul, literatür Yayınları.
  • Güler, S., Tunç, r., & Çağatay, O. (2010). Petrol Fiyat riski ve Hisse Senedi Fiyatları arasındaki İlişkinin Belirlenmesi: Türkiye’de Enerj i Sektörü Üzerinde Bir uygulama. atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 297-315.
  • Heaton, C., Milunovic, G., & Silva, a. P.-D. (2011). International Commodity Prices and australian Stock Market. The Economic record, 37-44.
  • Innace, J. (2006). The Steel Game 2006; Odds, Bets and Jackpots. Tapma Port Steel Conference. World Steel Dynamics.
  • Koca, M. a. (2008). Türk Demir Çelik Sanayi İçin Stratej i Önerileri Bütünleşme ve Ortak Girdi Temini. ankara: Devlet Planlama Teşkilatı.
  • Kwiatkowski, D., P.C.B. Phillips, P. Schmidt, Y. Shin (1992). Testing the null Hypothesis of Stationarity against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics 54, 159–178.
  • lj ung, G. M. and Box, G. E. P. (1978). «On a measure of lack of fit in time series models.» Biometrika 65 (1978): 297–303.
  • MacKinnon, James G.,alfred a. Haug, andleoMichelis (1999). “numerical Distribution Functions of likelihood ratioTests for Cointegration,” Journal of applied Econometrics, 14, 563-577.
  • nangolo, C., and Musingwini, C. (2011). Empirical correlation of mineral commodity prices with exchange- traded mining stock prices. The Journal of The Southern african Institute of Mining and Metallurgy, 459- 468.
  • Phillips, P.C.B and P. Perron (1988). «Testing for a unit root in Time Series regression», Biometrika, 75, 335–346
  • Sadorsky, P. (1999). Oil Price Shocks and Stock Market activity. Energy Economics, 449-469.
  • The World Bank. (2012). World Data Bank. http://databank.worldbank.org adresinden alınmıştır
  • TOBB. (2012). Türkiye Demir ve Demir Dışı Metaller Meclisi Sektör raporu. ankara: TOBB.
  • White, Halbert (1980). “a Heteroskedasticity-Consistent Covariance Matrix and a Direct Test for Heteroskedasticity,” Econometrica, 48, 817–838.
  • World Steel association. (2012). World Steel in Figures 2012. Bruessls: World Steel association.
  • Zapata, H. O., & Hanabuchi, J. D. (2012). Historical Performance of Commodity and Stock Markets. Journal of agricultural and applied Economics, s. 339-357.
APA YILDIRIM M, BELEN M, KÜTÜK Y (2014). MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. , 143 - 164.
Chicago YILDIRIM MURAT,BELEN MUHAMMET,KÜTÜK Yasin MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. (2014): 143 - 164.
MLA YILDIRIM MURAT,BELEN MUHAMMET,KÜTÜK Yasin MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. , 2014, ss.143 - 164.
AMA YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. . 2014; 143 - 164.
Vancouver YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. . 2014; 143 - 164.
IEEE YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y "MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA." , ss.143 - 164, 2014.
ISNAD YILDIRIM, MURAT vd. "MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA". (2014), 143-164.
APA YILDIRIM M, BELEN M, KÜTÜK Y (2014). MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 10(2), 143 - 164.
Chicago YILDIRIM MURAT,BELEN MUHAMMET,KÜTÜK Yasin MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 10, no.2 (2014): 143 - 164.
MLA YILDIRIM MURAT,BELEN MUHAMMET,KÜTÜK Yasin MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol.10, no.2, 2014, ss.143 - 164.
AMA YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2014; 10(2): 143 - 164.
Vancouver YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2014; 10(2): 143 - 164.
IEEE YILDIRIM M,BELEN M,KÜTÜK Y "MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA." Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 10, ss.143 - 164, 2014.
ISNAD YILDIRIM, MURAT vd. "MAMUL FİYATLARI İLE HİSSE SENETLERİ GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ERDEMİR ÜZERİNE BİR UYGULAMA". Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 10/2 (2014), 143-164.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 21:43

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları