PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Sevinç GÜLER ÖZÇALIK, (Dokuz Eylül Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, İzmir, Türkiye)
Halime NALIN TEMEL (Bülent Ecevit Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler, Fakültesi, İşletme Bölümü, Zonguldak, Türkiye)
Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi
0 0
Yıl: 2013 Cilt: 9 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 81 - 98 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Öz:
Bu çalışmanın amacı, petrol fiyatındaki değişimin İMKB 100, İMKB Sınai veİMKB Kimya, Petrol ve Plastik endeksleri arasındaki ilişkiyi belirlemektir. Buamaçla İMKB endekslerinin 03.02.1997 -30.11.2012 aralığında haftalık kapanışfiyatları ve aynı döneme ait ham petrol fiyatları analize dahil edilmiştir.Çalışmada zaman serilerinin ilişkilerini tespit etmeye yönelik Grangereşbütünleşme analizi ve Granger nedensellik testi gerçekleştirilmiştir. Analizinbulgularına göre serilerin uzun dönemde birlikte hareket ettikleri, ancak kısadönemde aralarında nedenselliğin olmadığı ortaya çıkmıştır.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih

IMPACT OF OIL PRICES ON ISE INDICES

Öz:
This study examines impact of oil prices and National 100, manufacturingindustry and chemical-petroleum-plastic industry of Istanbul Stock Exchange(ISE). For this purpose, indixes of ISE and oil prices analysed weekly closingprices over the period between 03.02.1997 and 30.11.2012 In the study, Grangercointegration analyse and Granger causality test was applied to determine therelationship of time series. According to results of analyses, it was observed thatseries act together in long period, but there is no causality in short period.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Arouri, M.E.H., (2011). “Does Crude Oil Move Stock Markets in Europe? A Sector Investigation”, Economic Modelling, 28, 1716- 1725.
  • Arouri, M. E. H., Jouini, J. ve Nguyen, D. (2012). ‘‘On the Impacts of Oil Price Fluctuations on European Equity Markets: Volatility Spillover and Hedging Effectiveness”, Energy Economics, 34, 611–617.
  • Basher, S. A. ve Sadorsky, P. (2006). “Oil Price Risk and Emerging Stock Markets”, Global Finance Journal, 17 (2), 224-251.
  • BP (2012). “Statistical Review of World Energy”, June, http://www.bp.com, 17.12.2012 tarihi itibariyle.
  • Burbidge, J. ve Harrison, A. (1984). “Testing for the Effects of Oil-Price Rises Using Vector Autoregressions”, International Economic Review, 25 (2), 459-484.
  • Charemza, W.W. ve Deadman, D.F. (1997). New Directions in Econometric Practice. Northampton: Edward Elgar Publishing Limited.
  • Chiou, J. ve Lee, Y.H. (2009). “Jump Dynamics and Volatility: Oil and The Stock Markets”, Energy Journal, 34, 788–796.
  • Cong, R.G., Wei, Y.M., Jiao, J.L. ve Fan, Y. (2008). “Relationships Between Oil Price Shocks and Stock Market: An Empirical Analysis from China”, Energy Policy, 36, 3544-3553.
  • Daly, K., Fayyad, A. ve Fayyad, A. (2011). “Can Oil Prices Predict Stock Market Returns? The Case Of GCC Countries, UK & USA”, Modern Applied Science, 5 (6), 44-54.
  • Dickey, D. ve Fuller, W. (1979). “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74 (366), 427–431.
  • El-Sharif I., Brown, D., Burton, B. Nixon B. ve Russell, A. (2005). “Evidence on the Nature and Extent of the Relationship Between Oil Prices and Equity Values in the UK”, Energy Economics, 27, 819-830.
  • Elyasiani, E., Mansur, I. ve Babatunde, O. (2011). “Oil Price Shocks and Industry Stock Returns”, Energy Economics, 33, 966-974.
  • Engle, R.F. ve Granger C.W.J. (1987). “Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55, 251-276.
  • Faff R. W. ve Brailsford T.J. (1999). “Oil Price Risk and Australian Stock Market”, Journal of Energy Finance and Development, 4, 69-87.
  • Filis, G. (2010) “Macro Economy, Stock Market and Oil Prices: Do Meaningful Relationships Exist Among Their Cyclical Fluctuations?”, Energy Economics, 32 (4), 877-886.
  • Filis, G., Degiannakis, S. ve Christos, F. (2011). “Dynamic Correlation Between Stock Markets and Oil Prices: the Case of Oil-Importing and Oil-Exporting Countries”, International Review of Financial Analysis, 20, 152-164.
  • Gay, R. D. Jr. (2008). “Effect of Macroeconomic Variables On Stock Market Returns For Four Emerging Economies: Brazil, Russia, India and China”, International Business and Economics Research Journal, 7 (3),1-8.
  • Gisser, M. ve Goodwin, T.H. (1986). “Crude Oil and the Macroeconomy: Tests of Some Popular Notions”, Journal of Money, Credit and Banking, 18, 95-103.
  • Gogineni, S. (2010). “Oil and The stock market: An Industry Level Analysis”, The Financial Review, 45, 995-1010.
  • Gujarati, D. N. (1999). Temel Ekonometri. (Çev. U. Senesen, G.G. Senesen). Istanbul: Literatür Yayınları.
  • Hamilton, J. D. (1983). “Oil and the Macroeconomy since World War II” The Journal of Political Economy, 91 (2), 228-248.
  • Henriquesi I. ve Sadorsky, P. (2008). “Oil Prices and the Stock Prices of Alternative Energy Companies”, Energy Economics, 30, 998- 1010.
  • Huang, R. D., Masulis, R. W. ve Stoll, H. R. (1996). “Energy Shocks and Financial Markets”, Journal of Futures Markets, 16, 1-27.
  • Jones, Charles.M. ve Kaul, G. (1996). “Oil and the Stock Markets.” The Journal of Finance, 51 (2), 463-491.
  • Iscan, E. (2010). “Petrol Fiyatının Hisse Senedi Piyasası Üzerindeki Etkisi”, Maliye Dergisi, 158, 607-617.
  • Kapusuzoglu, A. (2011). “Relationships between Oil Price and Stock Market: An Empirical Analysis from Istanbul Stock Exchange (ISE)”, International Journal of Economics and Finance, 3 (6), 99-106.
  • Kwiatkowski, D., Phillips, P. C. B., Schmidt, P., ve Shin, Y. (1992) “Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root, How Sure Are We That Economic Time Series Have a Unit Root?”, Journal of Econometrics, 54, 159-178.
  • Lee, K., ve Shawn N. (2002) .“On the Dynamic Effects of Oil Price Shocks: A Study Using Industry Level Data”, Journal of Monetary Economics, 49, 823-852.
  • Malik F., Ewing B. T. (2009). “Volatility Transmission Between Oil Prices and Equity Sector Returns”, International Review of Financial Analysis, 18, 95-100.
  • Masih R., Sanjay, P. ve Mello, L.D. (2011). “Oil Price Volatility and Stock Price Fluctuations in an Emerging Market: Evidence from South Korea”, Energy Economics, 33, 975-986.
  • Mohanty, S., Nandha, M., ve Bota, G. (2010). “Oil Shocks and Stock Returns: The Case of The Central and Eastern European (CEE) Oil and Gas Sectors”, Emerging Markets Review, 11 (4), 358- 372.
  • Nandha, M. ve Faff, R. (2008). “Does Oil Move Equity Prices? A Global View”, Energy Economics, 30, 986-97.
  • Narayan P. K. ve Narayan S. (2010). “Modeling the Impact of Oil Prices on Vietnam’s Stock Prices”, Applied Energy, 87, 356-361.
  • Narayan, P. K., ve Sharma, S. (2011). “New Evidence on Oil Price and Firm Returns”, Journal of Banking and Finance, 35, 3253-3262.
  • Papapetrou, E. (2011). “Oil Price Shocks, Stock Market, Economic Activity and Employment in Greece”, Energy Economics, 23 (5), 511-532.
  • Park, J. ve Ratti, R. A. (2008). “Oil Price Shocks and Stock Markets in the U.S. and 13 European Countries”, Energy Economics, 30, 2587-2608.
  • Phillips, P. C. B. ve Perron, P. (1988). “Testing For Unit Root in the Time Series Regression. Biometrika”, 75 (2), 335-346.
  • Ramos, S.B. ve Veiga, H. (2011). “Risk Factors in Oil and Gas Industry Returns: International Evidence”, Energy Economics, 33, 525-42.
  • Roselee S. S., Samad, F. ve Sonal B. (2009). “Performance and Volatility of Oil and Gas Stocks: A Comparative Study on Selected O&G Companies”, International Business Research, 2 (4), 87-99.
  • Sadorsky, P. (1999). “Oil Price Shocks and Stock Market Activity”, Energy Economics 21 (2), 449-469.
  • Sadorsky, P. (2001). “Risk Factors in Stock Returns of Canadian Oil and Gas Companies”, Energy Economics, 23, 17-28.
  • Utkulu, U. (1994). “Cointegration Analysis: Introductory Survey with Applications to Turkey”, I. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu Bildirileri, 11-12 Kasım 1993, 303-24, İzmir.
APA GÜLER ÖZÇALIK S, NALIN TEMEL H (2013). PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. , 81 - 98.
Chicago GÜLER ÖZÇALIK Sevinç,NALIN TEMEL Halime PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. (2013): 81 - 98.
MLA GÜLER ÖZÇALIK Sevinç,NALIN TEMEL Halime PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. , 2013, ss.81 - 98.
AMA GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. . 2013; 81 - 98.
Vancouver GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. . 2013; 81 - 98.
IEEE GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H "PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ." , ss.81 - 98, 2013.
ISNAD GÜLER ÖZÇALIK, Sevinç - NALIN TEMEL, Halime. "PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ". (2013), 81-98.
APA GÜLER ÖZÇALIK S, NALIN TEMEL H (2013). PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 9(2), 81 - 98.
Chicago GÜLER ÖZÇALIK Sevinç,NALIN TEMEL Halime PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 9, no.2 (2013): 81 - 98.
MLA GÜLER ÖZÇALIK Sevinç,NALIN TEMEL Halime PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol.9, no.2, 2013, ss.81 - 98.
AMA GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2013; 9(2): 81 - 98.
Vancouver GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2013; 9(2): 81 - 98.
IEEE GÜLER ÖZÇALIK S,NALIN TEMEL H "PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ." Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 9, ss.81 - 98, 2013.
ISNAD GÜLER ÖZÇALIK, Sevinç - NALIN TEMEL, Halime. "PETROL FİYATLARININ İMKB ENDEKSLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ". Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 9/2 (2013), 81-98.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 21:43

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları