TY  - JOUR
TI  - The Impact of Asset Prices in Monetary Policy of Turkey
AB  - Global finansal kriz, gelişmiş ülkelerde varlik fiyatlarinda meydana gelen şiddet- li ve ani düşüşlerin reel ekonomik aktivitede yarattiği daralmadan kaynaklanmiş- tir. Global finansal kriz sonrasinda bir yandan finansal istikrarsizliğin fiyat istikra- rini bozucu etkileri ortaya çikarken, diğer yandan para politikalariyla varlik fiyat- larina nasil ve ne ölçüde müdahale edilmesi gerektiği tartişilmaya başlanmiştir.Söz konusu gerekçelerden dolayi, varlik fiyati değişimleri enflasyon hedefleme- si uygulayan ülke merkez bankalarinin reaksiyon fonksiyonlarina dahil edilmiş- tir. Bu çalişmanin temel amaci, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankasinin (TCMB)2002 sonrasi dönemde enflasyon ve çikti açiğinin yani sira, hisse senetleri fiyat- larindaki değişimlere reaksiyon gösterip göstermediğini tespit etmektir. Bu şekil- de Türkiyede para politikalari yürütülürken, finansal sektördeki gelişmelerin dik- kate alinip alinmadiği belirlenecektir. Varlik fiyatlarindaki değişimlerin TCMBninfaiz kararlari üzerindeki etkisi ileriye dönük genişletilmiş Taylor kurali çerçevesin- de incelenecektir. Çalişmadan elde edilen bulgulara göre, TCMB en fazla reak- siyonu öncelikle enflasyonun hedeflenen değerden sapmasina, sonra ise üretimaçiğina göstermektedir. En düşük reaksiyonu ise hisse senetlerinin denge değer- lerinden sapmasina göstermektedir. Çalişma sonuçlari TCMBnin para politikala- rini fiyat istikrari odakli yürütmeye devam ettiğini ortaya koymaktadir.
AU  - ÇINAR, Mehmet
AU  - AKLAN ADANUR, Nejla
PY  - 2015
JO  - Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi
VL  - 52
IS  - 607
SN  - 1307-7112
SP  - 27
EP  - 36
DB  - TRDizin
UR  - http://search/yayin/detay/183029
ER  -