DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI
Yıl: 2016 Cilt: 0 Sayı: 49 Sayfa Aralığı: 63 - 77 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI
Öz: Bu çalışmanın amacı;Türkiye'de demokrasi ve bazı makroekonomik göstergelerin doğrudan yabancı yatırım-lar (DYY), üzerindeki etkilerini 1991-2013 dönemi için ARDL sınır testi yaklaşımı kullanarak incelemektir. Çalışmada kullanılan makroekonomik göstergeler kişi başına reel gelir, cari açık oranı,faiz oranları, gayri-safi yurtiçi hasıla (GSYİH) deflatörü, işgücü verimliliği ve kişi başına vergi miktarıdır. Çalışmada ARDL Sınır Testi Yaklaşımı kullanılarak elde edilen bulgular şöyle sıralanabilir:ı) Kişi başına reel gelirdeki bir artış DYY'leri hem uzun hem de kısa dönemde pozitif etkilemektedir; ıı) Demokrasi, işgücü verimliliği ve kişi başına vergi miktarındaki bir artış hem uzun hem de kısa dönemde DYY'leri negatif etkilemektedir; ııı) Cari açık oranının DYY'ler üzerindeki kısa dönemli etkisi istatistiki olarak anlamlı değilken, uzun dönemde cari açık oranında bir artış DYY'leri negatif etkilemektedir; ıv) Faiz artışı kısa dönemde DYY'leri pozitif etkilemekteyken,faiz oranının DYY'ler üzerindeki uzun dönemli etkisi istatistiki olarak anlamlı değildir; v) Son olarak enflasyonun DYY'ler üzerindeki etkisi hem uzun dönemde hem de kısa dönemde istatistiki olarak anlamlı değildir
Anahtar Kelime: DETERMINANTS OFFOREIGN DIRECT INVESTMENT:AN ARDL BOUND TESTING APPROACH
Öz: AbstractThe main purpose of this study is to examine the effects of democracy and some macroeconomic indicators on foreign direct investment in Turkey for period 1991-2013 by using ARDL bound testing approach.The macroeconomic indicators which used in this study are: real income per capita, interest rates, current account deficit ratio, gross domestic product (GDP) deflator, labor productivity and the amount of tax per capita.This study obtained the following findings using ARDL bound testing approach: ı) An increase in the real income per capita has positive effects on FDI in both long and short term; ıı) An increase in the democracy, labor productivity and amount of tax per capita have negative effects on FDI in both long and short term; ııı) The short-term impact of the current account deficit ratio on FDI is not statistically significant whereas an increase in the current account deficit ratio has negative effects on FDI in long-term; ıv) An increase in the interest has positive effects on FDI in short-term whereas the long-term impactof interest rate on FDI is not statistically significant; v) Finally, The impact of inflation on FDI is not statistically significant in both long and short term
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- ACARAVCI, Ali, BOZKURT, Cuma, ERDOĞAN, Sinan (2015), "MENA Ülkelerinde De- mokrasi-Ekonomik Büyüme İlişkisi",İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi, 3(4), ss. 119
- ALP, Ali (2000), Finansın Uluslararasılaşması,Yapı Kredi Kültür Sanat Yayıncılık, İstan- bul.
- ASİEDU, Elizabeth, LİEN, Donald (2011), " Democracy, Foreign Direct Investment and Natural Resources", Journal of International Economics, 84, pp. 99-11.
- Arbatlı, Elif.C (2011),"Economic Policies and FDI Inflows to Emerging Market Econo- mies". International Monetary Fund, , 11(192), pp. 1-25.
- BAHMANİ-OSKOOEE, Mohsen and RAYMOND, Chi Wing NG (2002), "LongRun De- mand for Money in Hong Kong: An Application of the ARDL Model", International Jour- nal of Business and Economics, 1(2), pp. 147-155.
- BARRO, R. J. (1999),Inequality, Growth and Investment, NBER Working Paper Series
- Paper No: 7038. BUTKİEWİCZ, J.L. andYANİKKAYA, H. (2006), " Institutional Quality and Economic Growth: Meintenance of the Rule of Law of Democratic Institutions, or Both?" Economic Modelling, 23, pp. 648-661.
- BİLGİLİ, Faik, TÜLÜCE, N.S. Halıcı, DOĞAN, İbrahim (2012), " The determinants of
- FDI in Turkey: A Markov Regime-Switching approach",Economic Modelling, 29, pp. 1169.
- BROWN, R.L., DURBIN, J. and EVANS,J.M. (1975), "Techniques for Testing the Cons- tancy of Regression Relationships over Time", Journal of the Royal Statistical Society, (2), pp.149-192.
- GRANGER, C.W.J., NEWBOLD, P. (1974), " Spurious Regressions in Econometrics",
- Journal of Econometrics, 2, pp.111-120. DHAKAL, D., MİXON, F. and UPADHYAYA, K. (2007), "Foreign Direct Investment and Transition Economies: Empirical Evidence From A Panel Data Estimator", Economics Bulletin, 6(33), pp. 1-9.
- DİCKEY, D. and FULLER, W.A. (1981), " Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a Unit Root", Econometrica, 49, pp.1057-72.
- DUNNİNG, J.H. (1974),Economic Analysis and the Multinational Enterprise, Allen & Unwin.
- DUNNİNG, J.H. (1980), "Toward an Eclectic Theory of Internal Production: Some Empi- rical Test",Journal of international Business Studies, 11, pp.9-31.
- DUNNİNG, J.H. (1993),Multinational Enterprises and the Global Economy, Addison Wes- ley.
- AL-EİTAN, GN. (2011), "A Dynamic Model for determining Inward Foreign Direct Invest- ment in Jordan", http://www.business.uwa.edu.au/__data/assets/pdf_file/0009/2198322/
- Al-Eitan-Gaith-Curtin.pdf. ENGLE, R.F. &GRANGER, C.W.J. (1987),"Co-integration and error correction: represen- tation, estimation and testing",Econometrica, 55, pp.251-76.
- ERDAL, Fuat, TATOĞLU, Ekrem (2002), "Locational Determinants of Foreign Direct In- vestment in an Emerging Market Economy: Evidence from Turkey",Multinational Busi- ness Review, 10, pp.21-27.
- ESE(Economic Survey of Europe)(2001), " Economic growth and foreign direct investment in the transition economies", http://www.unece.org/fileadmin/DAM/ead/pub/011/011c5. pdf, last checked on July 23, 2011.
- EŞİYOK, B. Ali (1999),İmalat Sanayinde (Kamu-Özel Sektör Ayrımı Ekseninde Ücret ve Verimlilik Serilerinin İstatistiki ve Ekonometrik Bir Analizi, Türkiye Kalkınma Bankası Araştırma Müdürlüğü, Ankara.
- HALICIOĞLU, Ferda (2001), "An Econometric Analysis of Foreign Direct Investment Flows into Turkey from Major Global Regions: 1975-1999",
- International Conference in Economics V, Economic Research Center, Middle East Technical University, Ankara, 1-9.
- KAR, Muhsin, TATLISÖZ, Fatma (2008), "Türkiye'de Doğrudan Yabancı Sermaye Hare- ketlerini Belirleyen Faktörlerin Ekonometrik Analizi",KMU İİBF Dergisi, 14, s.23.
- KARAGÖZ, K. (2007), "Türkiye'de Doğrudan Yabancı Yatırım GirişleriniBelirleyen Fak- törler: 1970-2005", e-Journal of Yasar University, 8(2), ss.1-15.
- KOYUNCU, F.Turan. (2010), "Türkiye'de Seçilmiş Makroekonomik Değişkenlerin Doğ- rudan Yabancı Sermaye Yatırımları Üzerindeki Etkisinin Yapısal Var Analizi: 1990-2009 Dönemi",Ekonomi Bilimleri Dergisi, 1, ss.55-62.
- KUMAR, N. (1994), Multinational Enterprises and Industrial Organization, Sage Publica- tions, New Delhi.
- LEBE, Fuat, ERSUNGUR, Ş.Mustafa. (2011), "Türkiye'de Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımını Etkileyen Ekonomik Faktörlerin Ampirik Analizi",Atatürk Ü. İİBF Dergisi, 10, ss.321-339.
- LI, Quan (2009), "Democracy, Autocracy and Expropriation of Foreign Direct Invest- ment",Comparative Political Studies,42 (8), pp.1098-1127.
- LI, Quan, RESNICK, Adam, (2003), "Reversal of Fortunes: Democratic Institutions and FDI Inflows to Developing Countries",International Organization, 57, pp.175-211.
- JOHANSEN, S. & Juselius, K. (1990), "Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration - With Applications to the Demand for Money", Oxford Bulletin of Econo- mics and Statistics, 52, pp.169-210.
- JOHANSEN, S. (1988), "Statistical Analysis of Cointegration Vectors", Journal of Econo- mic Dynamics and Control, 12, pp.231-254.
- NARAYAN, P.K. (2005), "The Savings and Investment Nexus for China: Evidence from Cointegration Test", Applied Economics. 91, pp.1979-1990.
- NORTH, Douglass C., WEINGAST, Barry R. (1989), "Constitutions and Commitment: the Evolution of Institutions Governing Public Choice in Seventeenth-Century England",Jour- nal of Economic History, 49 (4), pp.803-832.
- MOTTALEB, KA,KALIRAJAN, K. (2010), Determinants of Foreign Direct Investment in Developing Countries: A Comparative Analysis, ASARC Working Paper 13.
- ORGANIZATION FOR ECONOMIC COOPERATION AND DEVELOPMENTOECD (2015b), GDP per hour worked (indicator). https://data.oecd.org/ lprdty/labour-producti- vity-forecast.htm#indicator-chart, (14.07.2015).
- ÖZER, H. ve T.B. SARAÇ (2008), "Türkiye'de Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımı Gi- rişlerini Belirleyen Faktörler: (1980-2006)", Uluslararası Sermaye Akımları ve Gelişmekte Olan Piyasalar, 24-27 Nisan, Bandırma.
- ÖZMUCUR, S. (2003), "Wage and Productivity Differentials in Private and Public Manu- facturing: The Case of Turkey", Econ WPA Series, no: 0303002, (http://129.3.20.41/eps/io/ papers/0303/0303002.pdf).
- PESARAN, M. H., SHIN, Y. and SMITH, R. J. (2001), "Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships", Journal of Applied Econometrics, 16, pp.289 - 326.
- PESARAN, M.H., SHIN, Y. (1999), "An Autoregressive Distributed Lag Modeling Appro- ach to Cointegration Analysis" In: STROM, S., editor,Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: The Ragnar Frisch Centennial Symposium, Ch. 11. Cambridge: Camb- ridge University Press.
- PESARAN, M. H., SHIN, Y. and SMITH, R. J. (2000), "Structural Analysis of Vector Error Correction Models With Exogenous I(1) Variables",Journal of Econometrics, 97, pp.293-
- PHILLIPS, P.C.B. &PERRON, P. (1988), "Testing for a Unit Root in Time Series Regres- sion", Biometrika, 75, pp.335-346.
- PISTORESI, B. (2000), "Investimenti Diretti Esteri e Fattori di Localizzazione: L'America Latinae il SudEst Asiatico",Rivista di Politica Economica, 90, pp.27-44.
- Sahoo, P. (2006). Foreign Direct Investment in South Asia: Policy, Trends, Impact and De- terminants. ADB Institute Discussion paper No. 56.
- SCHMITZ, A., BIERI, J. (1972), "EEC Tariffs and U.S. Direct Investment", European Economic Review, 3, pp.259-270.
- SIDDIQUI, H.A. Ahmed, AUMEBOONSUKE, Vesarach (2014), "Role of Interest Rate in Attracting the FDI: Study on Asean 5 Economy",International Journal of Technical Resear- ch and Applications, 3, pp.59-70.
- TAVARES J.,WACZIARG R. (2001), "How Democracy Affects Growth",European Eco- nomic Review, 45, pp.1341-1373.
- TÜREDİ, Salih, TERZİ, Harun (2009), "Türkiye'de Kamu-Özel İmalat Sanayinde Ücret ve İşgücü Verimliliği İlişkisi",Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (1), ss.144-162.
- WHEELER, D.,MODY, A. (1992), "International Investment Location Decisions: the Case of US Firms",Journal of International Economics, 33, pp.57-76.
- VIJAYAKUMAR, N., SRIDHARAN, P. and RAO, K.C.S. (2010), "Determinants of FDI in BRICS Countries: A Panel Analysis",International Journal of Business Science and App- lied Management, 5, pp.1-13.
- WORLD BANK (2015), "World Development Indicators" http://databank.worldbank. org/data//reports.aspx?source=2&country=&series=NE.EXP. GNFS.ZS&period= (Erişim Ta- rihi: 11.08.2015).
- YAPRAKLI, Sevda (2006), "Türkiye'de Doğrudan Yabancı Yatırımların Ekonomik Belir- leyicileri Üzerine Ekonometrik Bir Analiz", D.E.Ü.İ.İ.B.F. Dergisi. 21, ss.23-48.
| APA | UZGÖREN E, AKALİN G (2016). DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. , 63 - 77. |
| Chicago | UZGÖREN Ergin,AKALİN Güray DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. (2016): 63 - 77. |
| MLA | UZGÖREN Ergin,AKALİN Güray DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. , 2016, ss.63 - 77. |
| AMA | UZGÖREN E,AKALİN G DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. . 2016; 63 - 77. |
| Vancouver | UZGÖREN E,AKALİN G DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. . 2016; 63 - 77. |
| IEEE | UZGÖREN E,AKALİN G "DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI." , ss.63 - 77, 2016. |
| ISNAD | UZGÖREN, Ergin - AKALİN, Güray. "DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI". (2016), 63-77. |
| APA | UZGÖREN E, AKALİN G (2016). DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 0(49), 63 - 77. |
| Chicago | UZGÖREN Ergin,AKALİN Güray DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 0, no.49 (2016): 63 - 77. |
| MLA | UZGÖREN Ergin,AKALİN Güray DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, vol.0, no.49, 2016, ss.63 - 77. |
| AMA | UZGÖREN E,AKALİN G DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2016; 0(49): 63 - 77. |
| Vancouver | UZGÖREN E,AKALİN G DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2016; 0(49): 63 - 77. |
| IEEE | UZGÖREN E,AKALİN G "DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI." Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 0, ss.63 - 77, 2016. |
| ISNAD | UZGÖREN, Ergin - AKALİN, Güray. "DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN BELİRLEYİCİLERİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI". Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 49 (2016), 63-77. |
