Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği

KARAMELİKLİ, Hüseyin; Kesgingöz, Hayrettin

Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği

Hüseyin KARAMELİKLİ, (Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği Yrd.Doç. Dr., Karabük Üniversitesi İ.İ.B.F Asst.Prof. ,Karabuk University Economics and Administrative Sciences)

Hayrettin KESGİNGÖZ (Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği Yrd.Doç. Dr., Karabük Üniversitesi İ.İ.B.F Asst.Prof. ,Karabuk University Economics and Administrative Sciences)

İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi

0 0

Yıl: 2017 Cilt: 6 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 683 - 701 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği

Öz:

Bu çalışmanın amacı, Türkiye'nin finansal gelişimi ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin, 1998 - 2014 dönemi için üçer aylık veriler kullanılarak tespit edilmesidir. Ekonomik büyüme olarak reel Gayri safi yurt içi hasıla (reel GSYH) değişkeni kullanılmıştır. Finansal gelişme değişkenleri olarak üç değişken alınmıştır. Bu değişkenler, Borsa İstanbul'un piyasa değeri, M2 para arzı ve banka kredileridir. Çalışmada, Johansen eş bütünleşme testi, hata düzeltme modeli ve nedensellik analizlerinden faydalanılmıştır. Nedensellik ilişkisi hem VAR Granger Nedensellik hem de Toda Yamamato yöntemi ile yapılmıştır. Her iki yöntemde de benzer sonuçlar ortaya çıkmıştır. Çalışmamızın bir bulgusu olarak finansal gelişme ve büyüme arasında net bir ilişki bulunmamaktır. Dolayısıyla finansal gelişme bileşenleri farklı ilişkileri göstermektedir. Türkiye üzerinde yapılan bu inceleme finansal gelişme bileşenlerinin farklı etkilerini göstermektedir.

Anahtar Kelime:

Konular: İş Siyasi Bilimler İşletme Hukuk Halkla İlişkiler İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler

Financial Development Components Impact On Economic Growth: Evidence From Turkey

Öz:

The purpose of this paper is the study of relationship between financial development and economic growth in Turkey during 1998 - 2014 period quarterly data. Real GDP variable is used for economic growth calculations. The financial development of variables are taken three variables. These variables are the stock exchange in Istanbul market value, M2 sum of the monetary aggregates and credits. The causality are made both VAR Granger causality and Toda-Yamamoto method. Both methods have emerged in similar results. In the study, Johansen cointegration test, error correction model and causality analysis has benefited. Our work found that there is a unclear relationship between financial development and growth. Thus, financial development components show different relationships. Effects of different financial development component on economic growth have been investigated for Turkey in this study.

Anahtar Kelime:

Konular: İş Siyasi Bilimler İşletme Hukuk Halkla İlişkiler İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Acaravcı, A. Öztürk, İ. VE Acaravcı, S.K. (2007). "Finance-Growth Nexus: Evidence from Turkey", International Research Journal of Finance and Economics, 11: 30-40.
Akkay, C. (2010). "Finansal Entegrasyon Sürecinde Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Türkiye Açısından Dönemsel Olarak Araştırılması", İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2, 55-70.
Altıntaş, H. ve Ayrıcay, Y. (2010). "Türkiye'de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Sınır Testi Yaklaşımıyla Analizi: 1987-2007" Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2): 71-98.
Altunc, O. F. (2008). "Türkiye'de Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi", Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(2): 113-127.
Aslan, O. ve Küçükaksoy, İ. (2006). "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama", İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, 4: 12-28.
Atamtürk, B. (2004). "Türkiye'de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyümenin Nedensellik Yönü Üzerine Bir İnceleme (1975-2003)", İstanbul Üniversitesi Maliye Araştırma Konferansları, 46, 100-104.
Aydın, M.K. AK, M.Z. Altıntaş, N. (2014). "Finansal Gelişmenin Büyümeye Etkisi: Türkiye Özelinde Nedensellik Analizi", Maliye Dergisi, Sayı 167, Temmuz-Aralık 2014, 149-162.
Bagehot, W. (1873). "Lombart street: A Description of the Money Market", Edward Payson Dutton and Company, New York (Reprint 1920).
Bencivenga, V. R. Smith, B. D. ve Starr, R. M. (1995). "Transactions Costs, Technological Choice, and Endogenous Growth", Journal of Economic Theory, 67(1), 53-177.
Carlin, W. ve Mayer, C. (2003). "Finance, Investment, and Growth", Journal of Financial Economics, 69: 191-226.
Davidson, R. ve Mackinnon, J. G. (1993). "Estimation and Inference in Econometrics". Oxford: Oxford University Press.
Demetriades, P. O. ve Khaled A. H. (1996). "Does Financial Development Cause economic growth? Time-series Evidence from 16 Countries", Journal of Development Economics, c.51. ss.387-411.
Dickey, D., ve Fuller, W. (1981). "Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 49(4), 1057-72. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/1912517
Engle, R. F. ve Granger, C. W. J. (1987). "Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing. Econometrica, 55(2), 251- 276. Retrieved from http://www.med.upenn.edu/beat/docs/Engle1987.pdf
Garcia, V. F. ve Liu, L. (1999). "Macroeconomic Determinant of Stock Market Development", Journal of Applied Economics, 2(1): 29-59.
Gimet, C. ve Lagorde-Segot, T. (2012). "Financial Sector Development and Access to Finance. Does Size Say It All?", Emerging Markets Review, 13: 316- 337.
Gökdeniz, İ. Erdoğan, M. ve Kalyuncu, K. (2003). "Finansal Piyasaların Ekonomik Büyümeye Etkisi ve Türkiye Örneği (1989-2002)", Gazi Üniversitesi Dergisi, 1, 101- 117.
Gurley, J. G. ve Shaw, E.S. (1955). "Financial Aspects of Economic Development" American Economic Review, 45(4), 515-538.
Gurley, J. G. ve Shaw, E.S. (1967). "Financial Structure and Economic Development", Economic Development and Cultural Change, 15(3), 257-268.
Hayaloğlu, P. (2015). Kırılgan Beşli Ülkelerinde Finansal Gelişme ve Ekonomik büyüme İlişkisi: Dinamik Panel Veri Analizi, Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt 11, Yıl 11, Sayı 1, 131-144.
Islam, E, Shahbaz, M., Ahmed, A.U. ve Alam, M.M. (2013). "Financial development and energy consumption nexus in Malaysia: a multivariate time series analysis" Economic Modelling, 30: 435-441.
Islam, M.A. ve Shah J.S.A. (2012) "An Empiricial Analysis of Causilty between Development of Non-Bank Financial Intermediaries and The Economic Growth in Malaysia", European Journal of Social Sciences, 30(4), 654- 664.
Jayaratne, J. ve P. E. Strahan (1996), "The Finance-Growth Nexus: Evidence From Bank Branch Deregulation", The Quartely Journal of Economics, 111(3), 639-670.
Johansen, S. ve Juselius, K. (1990). Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration- with Applications to the Demand for Money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(2), 169-210. http://doi.org/10.1111/j.1468-0084.1990.mp52002003.x
Kandır, S. Y. İskenderoğlu, Ö. ve Önal, Y.B. (2007). Finansal Gelişme ve Ekonomik büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması, Ç.Ü.Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 16, Sayı 2, 2007, 311-326.
Lebe, F. ve Akbaş, Y. E. (2015). Türkiye'de Sanayileşme, Finansal Gelişme, Ekonomik Büyüme ve Kentleşmenin Enerji Tüketimi Üzerindeki Etkisi: Çoklu Yapısal Kırılmalı Bir Araştırma, Ege Akademik Bakış, Cilt 15, Sayı 2, Nisan 2015, 197-206.
Levine R. ve Zervos S. (1998). "Stock Market, Banks and Economic Growth", American Economic Review, 88, 537-558.
Lucas, R. E. (1988). "On the Mechanics of Economic Development", Journal of Monetary Economics, c.22. ss.3-42.
Lynch, D. (1996). "Measuring Financial Sector Development: A Study of Selected Asia-Pacific Countries", The Developing Economies, 34(1), 1-27.
Mhadhbi, Khalil (2014). "Financial Development and Economic Growth: A Dynamic Panel Data Analysis", International Journal of Econometrics and Financial Management, 2(2), 48-58.
Murinde, Victor ve Fern S. H. E. (1994). "Financial Development and Economic Growth in Singapore: Demand-Following or Supply-Leading?", Applied Financial Economics, c.4. ss.391-404.
Nelson, C. R., ve Plosser, C. R. (1982). "Trends and random walks in macroeconmic time series, Journal of Monetary Economics, 10(2), 139-162. http://doi.org/10.1016/0304-3932(82)90012-5
Obstfeld, M. (1994). "Risk-Taking, Global Diversification, and Growth", American Economic Review, 84 (5), 1310-1329.
Öztürk, İ. (2008). "Financial Development and Economic Growth: Evidence from Turkey", Applied Econometrics and International Development, 8(1), 85-98.
Patrick, H.T. (1966). "Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries", Economic Development and Cultural Change, 14(2), 174-189.
Phillips, P. C. B., ve Perron, P. (1988). "Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335-346. http://doi.org/10.1093/biomet/75.2.335
Rathinam, F. X. ve Raja, A. V. (2010). "Law, Regulation and Institutions for Financial Development: Evidence From India", Emerging Markets Review, 11: 106-118.
Robinson, J. (1952). "The Generalization of the General Theory", The Rate of Interest and Other Essays, London: Macmillan, 69-142.
Schumpeter, J. A. (1911). "The Theory of Economic Development. Harvard University Press, Cambridge (Reprinted 1969).
Shahbaz, M. ve Lean, H.H. (2012). "Does Financial Development Increase Energy Consumption? The Role of Industrialization and Urbanization in Tunisia" Energy Policy, 40: 473-479.
Shan, J. ve Morris, A. (2002). "Does Financial Development 'Lead' Economic growth?", International Review of Applied Economics, c.16. S.2. ss.153-168.
Shan, J. Z. Alan, G. M. ve Sun, F. (2001). "Financial Development and Economic Growth: An egg-and-chicken problem?", Review of International Economics, c.9. S.3. ss.443-454.
Toda, H. Y., ve Yamamoto, T. (1995). Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes. Journal of Econometrics, 66(1-2), 225-250. http://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01616-8
Ünalmış, D. (2002). "The Causality Between Financial Development and Economic Growth: The Case of Turkey, The Central Bank of the Turkish Republic, Research Department Working Paper, Number 3, June.

APA	KARAMELİKLİ H, Kesgingöz H (2017). Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. , 683 - 701.
Chicago	KARAMELİKLİ Hüseyin,Kesgingöz Hayrettin Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. (2017): 683 - 701.
MLA	KARAMELİKLİ Hüseyin,Kesgingöz Hayrettin Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. , 2017, ss.683 - 701.
AMA	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. . 2017; 683 - 701.
Vancouver	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. . 2017; 683 - 701.
IEEE	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H "Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği." , ss.683 - 701, 2017.
ISNAD	KARAMELİKLİ, Hüseyin - Kesgingöz, Hayrettin. "Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği". (2017), 683-701.

APA	KARAMELİKLİ H, Kesgingöz H (2017). Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 6(1), 683 - 701.
Chicago	KARAMELİKLİ Hüseyin,Kesgingöz Hayrettin Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi 6, no.1 (2017): 683 - 701.
MLA	KARAMELİKLİ Hüseyin,Kesgingöz Hayrettin Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, vol.6, no.1, 2017, ss.683 - 701.
AMA	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi. 2017; 6(1): 683 - 701.
Vancouver	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi. 2017; 6(1): 683 - 701.
IEEE	KARAMELİKLİ H,Kesgingöz H "Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği." İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 6, ss.683 - 701, 2017.
ISNAD	KARAMELİKLİ, Hüseyin - Kesgingöz, Hayrettin. "Finansal Gelişme Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği". İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi 6/1 (2017), 683-701.