Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı

Osman Tahidu DAMBA, (University for Development Studies, Faculty of Agribusiness and Communication Sciences, Department of Climate Change & Food Security, Tamale, Ghana.)
Abdulbaki BİLGİÇ, (Ataturk University, College of Agriculture, Department of Agricultural Economics, Erzurum, Turkey)
Adem AKSOY (Ataturk University, College of Agriculture, Department of Agricultural Economics, Erzurum, Turkey)
Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi
2 0
Yıl: 2017 Cilt: 48 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 41 - 49 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı

Öz:
Bu çalışma, 1990-2015 yılları arasında dünya ham petrol ve bazı temel gıda fiyatları arasındaki geçişkenliği analiz etmek amacıyla, çok değişkenli-BEKK GARCH modeli kullanarak petrol fiyatının ve seçilen gıda ürünlerin fiyat oynaklığının hareketi ve boyutunu ortaya koymayı amaçlamıştır. Bu çalışma dünya ham petrol fiyatındaki değişme ile tarımsal gıda piyasaları arasındaki fiyat oynaklığının kaynağını anlamak, oynaklığı azaltma arayışlarını artırmak, oynaklıktan gıda güvencesini kontrol altına almak ve gelecekte planlamada istikrarı sağlamak amacı büyük önem taşımaktadır. Makalede ayrıca, çalışmada gerçek (reel) fiyat getirileri uygulanmış ve seri normalleştirilmiştir. Ampirik sonuçlar, ham petrol ile mandıra ürünleri hariç diğer gıda ürünlerinin fiyat getirileri arasında belirgin bir oynaklık geçişkenliği etkisinin olduğunu göstermiştir. Ham petrol fiyatı getirisi ile et, tahıl, yenilebilir yağlar ve şekerler arasında kuvvetli ikili çapraz korelasyon ilişkisi mevcuttur. Ayrıca şoklar gıda ürünlerin fiyatlarında ve ilk gecikmelerinde gözlenmiştir.
Anahtar Kelime:

Konular: Ziraat Mühendisliği

Estimating Price Volatility Transmission between World Crude Oil and Selected Food Commodities: A BEKK Approach

Öz:
This paper quantified the behaviour and extent of oil price and selected food commodity price volatilities using a multivariate-BEKK GARCH model to analyse the shocks and volatility transmission effect between crude oil and these commodities prices during 1990-2015. In line with the properties of time series data, a series of test such as collinearity, unit root as well as the presence of ARCH effects were conducted. The objective of this paper was to understand the most volatile commodity due to changes in world crude oil price returns and explore ways to reduce volatility relevant to food security and its stability for future planning purposes. The paper further used real price returns and demeans for normalization. Empirical results showed significant volatility transmission effects between crude oil and the all the food commodity except for dairy. Strong correlations existed between crude oil price returns and meat, cereal, edible oils and sugars. Shocks were also observed food commodity prices and its first lags.
Anahtar Kelime:

Konular: Ziraat Mühendisliği
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Abdelradi, F., Serra, T., 2015. Asymmetric price volatility transmission between food and energy markets: The case of Spain. Agricultural Economics 46(4): 503-513.
  • Bollerslev, T. 1986. Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity. Econometrica, 31: 307-327.
  • Busse, S., Brümmer, B., Ihle, R. 2011. Emerging Linkages between Price Volatilities in Energy and Agricultural Markets. In Safeguarding Food Security in Volatile Global Markets Rome: FAO: Food and Agricultural Organization 111-125.
  • Chang, C. L., McLeer, M., Tansuchat, R. 2011. Crude oil hedging strategies using dynamic multivariate GARCH. Energy Economics, 35(5): 912-923.
  • Engle, R.F. 1982. Autoregressive condition heteroscedasticity with estimates of variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50(4): 987 - 1007.
  • Engle, R., Kroner, K. F. 1995. Multivariate Simultaneous Generalized ARCH. Econ. Theory 11(01): 122-150.
  • Engle, R., 2001. GARCH 101: The use of ARCH/GARCH models in applied econometrics. Econ. Perspect. 15: 157-168.
  • Engle, R., Granger, C., 1987. Cointegration and error correction representation, estimation and testing. Econometrica 55: 251- 276.
  • Ewing, B., Malik, F. 2005. Re-examining the asymmetric predictability of conditional variances: The role of sudden changes in variance. Banking & Finance, 29(10): 2655-2673.
  • FAO-OECD. 2011. Price Volatility in Food and Agricultural Markets. Policy Responses, Report including contributions by FAO, IFAD, IMF, OECD, UNCTAD, WFP, the World Bank, the WTO, IFPRI and the UN HLTF.
  • García-Germán, S., Bardají, I., Garrido, A. 2015. Evaluating price transmission between global agricultural markets and consumer food price indices in the European Union. Agricultural Economics 47 (1): 59-70.
  • Hafner, C., Herwartz, H. 2006. Volatility impulse responses for multivariate GARCH models: An exchange rate illustration. International Money and Finance, 25(5): 719-740.
  • Kroner, K. F., Ng, V. K. 1998. Modelling Asymmetric Comovements of Asset Returns. The Review of Financial Studies, 11 (4): 817-844.
  • Li, H., Majerowska, E. 2008. Testing stock market linkages for Poland and Hungary: A multivariate GARCH approach. Research in International Business and Finance, 22(3): 247- 266.
  • Hosking, J. 1981. Lagrange multiplier tests of multivariate time series models. The Royal Statistical Society Series, 43: 219- 230.
  • Malik, F., Ewing, B. T. 2009. Volatility transmission between oil prices and equity sector returns. International Review of Fiancial Analysis 18(3): 95-100.
  • Nazlioglu, S., Erdem, C., Soytas, U. 2012. Volatility spillover between oil and agricultural commodity markets. Energy Economics. 36: 658-665.
  • Prakash, A. 2011. Safeguarding Food Security in Volatile Global Markets. Food and Agriculture Organization of the United Nations, Rome.
  • Sattary, A., Temurlenk, M. S., Bilgic, A., Celik, A. K. 2014. Volatility Spillovers between World Oil Markets and Sectors of BIST. Canadian Center of Science and Education, Asian Social Science, 10(8):1911-2025.
  • Serra, T. 2015. Price volatility in Niger millet markets. Agricultural Economics 46(4): 489-502.
APA Damba O, Bilgic A, Aksoy A (2017). Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. , 41 - 49.
Chicago Damba Osman T.,Bilgic Abdulbaki,Aksoy Adem Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. (2017): 41 - 49.
MLA Damba Osman T.,Bilgic Abdulbaki,Aksoy Adem Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. , 2017, ss.41 - 49.
AMA Damba O,Bilgic A,Aksoy A Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. . 2017; 41 - 49.
Vancouver Damba O,Bilgic A,Aksoy A Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. . 2017; 41 - 49.
IEEE Damba O,Bilgic A,Aksoy A "Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı." , ss.41 - 49, 2017.
ISNAD Damba, Osman T. vd. "Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı". (2017), 41-49.
APA Damba O, Bilgic A, Aksoy A (2017). Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi, 48(1), 41 - 49.
Chicago Damba Osman T.,Bilgic Abdulbaki,Aksoy Adem Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi 48, no.1 (2017): 41 - 49.
MLA Damba Osman T.,Bilgic Abdulbaki,Aksoy Adem Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi, vol.48, no.1, 2017, ss.41 - 49.
AMA Damba O,Bilgic A,Aksoy A Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi. 2017; 48(1): 41 - 49.
Vancouver Damba O,Bilgic A,Aksoy A Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi. 2017; 48(1): 41 - 49.
IEEE Damba O,Bilgic A,Aksoy A "Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı." Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi, 48, ss.41 - 49, 2017.
ISNAD Damba, Osman T. vd. "Dünya Ham Petrol ve Seçilmiş Gıda Ürünlerin Arasındaki Fiyat Oynaklığın Tahmini: Bir BEKK- GARCH Yaklaşımı". Atatürk Üniversitesi Ziraat Fakültesi Dergisi 48/1 (2017), 41-49.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
16-05-2024 5:45

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları