BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Yıl: 2018 Cilt: 19 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 188 - 200 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 26-11-2018
BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Öz: Finansal piyasalarda olumsuz etkileri bulunan balonlar araştırmacıların ilgisini çeken konulardan birisidir. 2008 Küresel kriz ve sonrasında ise araştırmacıların üzerinde sıklıkla durduğu konuların başında gelmektedir. Bu çalışmanın amacı Türkiye hisse senedi piyasasında Ocak 2002- Mart 2017 döneminde gerçekleşen balonların ve bu balonların oluşumunda etkili olan değişkenlerin belirlenmesidir. Analiz için Lojistik Regresyon ve Eş bütünleşme testleri kullanılmıştır. Lojistik Regresyon ve Granger Nedensellik testi sonuçlarında Yurtdışı Yerleşiklerin Hisse Senedi Portföyü ve Borsa İstanbul Getiri Endeksindeki balonlar arasında ilişki olduğu görülmüştür. Ayrıca İhracat, Reel Döviz Kuru, ABD Doları 1 Aylık Faizi ve Yurtdışı Yerleşiklerin Hisse Senedi Portföyü Borsa İstanbul Getiri Endeksindeki balonların Granger nedenidir.
Anahtar Kelime: Konular:
An Application On The Balloon Formation in Borsa Istanbul Stock Returns
Öz: Financial balloons with negative effects on the markets are one of the main issues that attracts researchers. By the 2008 global crisis, it is at the forefront of the issues that researchers often talk about. The purpose of this study is to determine the balloons that occurred in the Turkish stock market during January 2002-March 2017 and the variables that are effective in the formation of these balloons. Logistic regression and cointegration tests were used for the analysis. The results of the Logistic Regression and Granger Causality tests show that there is a relationship between the Stocks Portfolio of Overseas Residents and the balloons of Istanbul Stock Exchange Return Index. In addition, Export, Real Exchange Rate, US Dollar 1-month Interest and Overseas Residents' Stock Portfolio is the cause of the Granger balloons of İstanbul Stock Exchange Return Index .
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Yu, Junk-Suk- Hassan, M. Kabir (2010), “Rational Speculative Bubbles in MENA Stock Markets”, Studies in Economics and Finance, 27,(3), 247-264.
- Yanık, S. ve Aytürk, Y. (2011). “Rational Speculative Bubbles in Istanbul Stock Exchange”, Muhasebe ve Finansman Dergisi.
- Tran, Thi B. N. (2016). “Speculative Bubbles in Emergining Stock Markets and Macroeconomic Factors: A New Empirical Evidence for Asia and Latin America”, Reserach in International Business and Finance, 1-14.
- Taşçı, H. M. ve Okuyan, H. A. (2009). “İMKB’de Spekülatif Şişkinlerin Test Edilmesi”, Doğu Üniversitesi Dergisi, 10(2), 272-283.
- Rotermann, B. ve Wilfling, B. (2014). “Periodically Collapsing Evand Bubbles and Stock-Price Volatility”, Economics Letters, 123, 383-386.
- Phillips, P. C. B. ve Yu, J. (2011). “Dating the Timeline of Financial Bubbles During the Subprime Crises”, Quantitative Economics, 2(3), 455-491.
- Oran, A. (2011). “Balonları Daha İyi Tanımaya Çalışmak: Balon Tanımları, Modelleri ve Lale Çılgınlığı Örneği”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26(1), 151-161.
- Korkmaz, Ö., Erer, D. ve Erer, E. (2016). “Alternatif yatırım araçlarında ortaya çıkan balonlar türkiye hisse senedi piyasasını etkiliyor mu? Bıst 100 üzerine bir uygulama”, 20. Finans Sempozyumu, Trabzon.
- Jiang, Z et all (2010). “Bubble Diagnosis and Prediction of the 2005-2007 and 20082009 Chines Stock Market Bubbles”, Journal of Economic Behavior and Organization, 74, 149-162.
- Homm, U., ve Breigung, J. (2012). “Testing for speculative bubbles in stock markets: a comparison of alternative methods”, Journal of Financial Econometrics,10, 198– 231.
- Gurkaynak, R.S. (2008). “Econometric tests of asset price bubbles taking stock”, Journal of Economic Surveys, 22, 166–186.
- Fama, E. (1970). “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, Journal of Finance, 25, 386.
- Dezhbakhsh H., Demirgüç–Kunt, A. (1990). “On the presence of speculative bubbles in stock prices”, Journal of Financial and Quantitive Analysis, 25, 101 – 112.
- Demarzo, P. M., Kaniel R. and Kremer, I. (2008). “Relative Wealth Concerns and Financial Bubbles”, Review of Financial Studies, 21(1), 19-50.
- Chan, K., MCQuenn, G., Thorley, S. (1998). “Are there rational speculative bubbles in Asian stock market?”, Pacific – Basin Finance Journal, 6, 125 – 151
- Brunnermeier, M. ve Oehmke, M. (2013). “Bubbles, Financial Crises, and Systematic Risk”, Economics of Finance, 2, 1221-1288.
- Brooks, Chris- Katsaris, Apostolos (2003), “Rational Speculative Bubbles: An Empirical Investigation of The London Stock Exchange”, The Bulletin of Economic Research, 55, 319-346.
- Boucher, C. (2003), “Testing for Rational Bubbles with Time Varying Risk Premium and Non-Linear Cointegration: Evidence from the US and French Stock Markets” http://www.univorleans.fr/deg/GDRecomofi/Activ/boucher_nice.pdf Research Paper
- Boucher, C. (2003), “Testing for Rational Bubbles with Time Varying Risk Premium and Non-Linear Cointegration: Evidence from the US and French Stock Markets” http://www.univorleans.fr/deg/GDRecomofi/Activ/boucher_nice.pdf Research Paper
- Blanchard, O.J., Watson, M. (1982). Bubbles, rational expectations and financial markets. In: Wachtel, P. (Ed.), Crises in the Economic and Financial Structure. Lexington Books, Lexington, 95–315.
- Blanchard, O. (1979). “Speculative bubbles, crashes, and rational expectations”, Economics Letters, 3, (4), 387-389.
- Anderson, K. ve Brooks, C. (2014). “Speculative Bubbles and the Cross-Secional Variation in Stock Returns”, International Review of Financial Analysis,35, 20-31.
- Akıncı, M., Akıncı, G.Y. ve Yılmaz, Ö. (2014). “Lale Çılgınlığı’ndan Mortgage Krizi’ne Spekülatif Balonlar”, Tarih Okulu Dergisi (TOD), 7, XIX, 719-749.
- Asako, K. ve Liu, Z. (2013). “A Statistical Model of Speculative Bubbles, With Applications to the Stock Markets of the United States, Japan and China”, Journal of Banking and Finance, 37, 2639-2651.
- Asako, K., Kanoh, S., Sano, H. (1990). Stock prices and bubbles (in Japanese). In: Miwa, Y., Nishimura, K.N. (Eds.), Stock and Land Prices in Japan. University of Tokyo Press, 59–86
- Altay, E. (2008). Rational Bubbles in Istanbul Stock Exchange: Linear and Nonlinear Unit Root Tests. Economics of Emerging Markets. Nova Publishers.
| APA | AKKAYA M (2018). BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. , 188 - 200. |
| Chicago | AKKAYA Murat BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. (2018): 188 - 200. |
| MLA | AKKAYA Murat BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. , 2018, ss.188 - 200. |
| AMA | AKKAYA M BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. . 2018; 188 - 200. |
| Vancouver | AKKAYA M BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. . 2018; 188 - 200. |
| IEEE | AKKAYA M "BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA." , ss.188 - 200, 2018. |
| ISNAD | AKKAYA, Murat. "BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA". (2018), 188-200. |
| APA | AKKAYA M (2018). BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19(1), 188 - 200. |
| Chicago | AKKAYA Murat BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 19, no.1 (2018): 188 - 200. |
| MLA | AKKAYA Murat BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.19, no.1, 2018, ss.188 - 200. |
| AMA | AKKAYA M BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2018; 19(1): 188 - 200. |
| Vancouver | AKKAYA M BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2018; 19(1): 188 - 200. |
| IEEE | AKKAYA M "BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA." Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19, ss.188 - 200, 2018. |
| ISNAD | AKKAYA, Murat. "BORSA İSTANBUL HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE BALON OLUŞUMU ÜZERİNE BİR UYGULAMA". Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 19/1 (2018), 188-200. |
