Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi
Yıl: 2018 Cilt: 6 Sayı: 5 Sayfa Aralığı: 707 - 712 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.18506/anemon.347913 İndeks Tarihi: 18-07-2019
Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi
Öz: Buçalışma kapsamında Ramazan ayının Türkiye İslami piyasalar üzerindeki etkisiincelenecektir. Türkiye İslami piyasalarını temsilen BİST tarafından hesaplananKatılım 30 (KAT30) endeksi, ele alınmış ve bu endekse ait 17 Şubat 2011 ile 30Aralık 2016 tarihleri arasındaki döneme ilişkin günlük getirilerkullanılmıştır. Çalışma da Ramazan Ayı on günlük dilimlere ayrılarak üç kukladeğişken oluşturulmuş ve oluşturulan bu kukla değişkenlerin modeldeki etkisiincelenmiştir. Çalışmada 3 EGARCH modeli kurulmuştur; birinci modelde kukladeğişkenler ortalama denklemine, ikinci modelde varyans denklemine, üçüncümodelde ise ortalama ve varyans denklemine eklenmiştir. Çalışma neticesinde,elde edilen bulguların Türkiye İslami piyasalarında Ramazan ayı etkisininvarlığını işaret ettiği görülmüştür.
Anahtar Kelime: Konular:
The Effect of the Month of Ramadan in Turkish Islamic Markets
Öz: Within the scope of this study, the effect of the month of Ramadan on the Turkish Islamic markets will be scrutinized. Participation 30 (KAT30) index, which is calculated by BIST representing the Islamic markets of Turkey, was taken into account and the daily returns for this index between the dates of 17 February 2011 and 30 December 2016 were used. In this study, three dummy variables were generated by dividing the month of Ramadan into ten days and the effect of these dummy variables on modeling was investigated. In the study, 3 EGARCH model was set up; dummy variables in the first model are added to the mean equation, to the variance equation in the second model, and both the mean and variance equation in the third model. As a result of the study, it was observed that the findings obtained indicated the presence of Ramadan effect in Turkish Islamic markets.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Akrami, H., Garkaz, M., & Mehzarin, A. (2012). The effect of Ramadhan month on stocks abnormal return of the companies accepted in Tehran stock exchange. Economics and Financial Review, 2(5), 45-51.
- Ali, M., Ahmad, S., & Khan, A. (2015). Impact of Islamic Events on Stock Market: Evidence from Karachi Stock Exchange of Pakistan. American Journal of Service Science and Management, 2(6), 63-66.
- Al-Ississ, M. (2010). The impact of religious experience on financial markets. Working Papers. Harvard Kennedy School of Government.
- Almudhaf, F. (2012). The İslamic Calender Effects: Evidence from Twelve Stock Markets. International Research Journal of Finance and Economics, 87, 185- 191.
- Alper, C. E., & Aruoba, S. B. (2001). Deseasonalizing macroeconomic data: a caveat to applied researchers in Turkey. Istanbul Stock Exchange Review, 5(18), 33-52.
- Cihangir, Ç. K., & Uğurlu, E. (2017) Altın Piyasasında Asimetrik Oynaklık: Türkiye İçin Model Önerisi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 9(3), 284-299.
- Çil Yavuz, N. (2015). Finansal Ekonometri. İstanbul: Der Yayınları.
- Dağlı, H., & Arslantürk Çöllü, D. (2016). Stock Return Anomalies: Evıdence from Borsa Istanbul. Journal of International Social Research, 9(47), 772-776.
- Fama, E. F. (1965). The Behavior of Stock-Market Prices. The Journal of Business, 38(1), 34-105.
- Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance 25, 383- 417.
- Halari, A., Tantisantiwong, N., Power, D. M., & Helliar, C. (2015). Islamic Calendar Anomalies: Evidence from Pakistani Firm-Level Data. The Quarterly Review of Economics and Finance, 58. 64-73.
- Karan, M. B. (2013). Yatırım Analizi ve Portföy Yönetimi. Ankara: Gazi Kitapevi.
- Küçüksille, E., & Özmutaf, N. M. (2015). Is There Ramadan Effect in Turkish Stock Market?. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 7(3), 105-110.
- Kurtuluş, B. (2005). İş Ahlakı: Geçmişte ve Günümüzde. Sosyal Siyaset Konferansları Dergisi, (50), 737-759.
- MacKinnon, J. G. (1991). Critical Values for Cointegration Tests. In: R.F. Engle, & C.W.J Granger (Eds.), Long Run Economic Relationships, Oxford: Oxford University Press.
- Majeed, U., Raheman, A., Sohail, M. K., Bhatti, G. A., & Zulfiqar, B. (2015). Islamic Calender Events and Stock Market Reaction: Evidence from Pakistan. Science International(Lahora), 27(3), 2559-2567.
- Mitchell, M. C., Rafi, M., Iqbal, M., & Severe, S. (2014). Conventional vs. Islamic Finance: The Impact of Ramadan upon Sharia-Comliant Markets. Organizations and Markets in Emerging Economies, 1(9), 105-124.
- Mustafa, K. (2008). The Islamic calendar effect on Karachi stock market. In: 8th International Business Research Conference, March 27-28, Dubai, UAE.
- Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 59, 347-370.
- Ramezani, A., Pouraghajan, A., & Mardani, H. (2013). Studying impact of Ramadan on stock exchange index: Case of Iran. World of Science Journal, 1(12), 46-54.
- Seyyed, F. J., Abraham, A., & Al-Hajji, M. (2005). Seasonality in stock returns and volatility: The Ramadan effect. Research in International Business and Finance, 19(3), 374-383.
| APA | Alsu E, Tasdemir A, ÖZYURT H (2018). Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. , 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| Chicago | Alsu Erkan,Tasdemir Ahmet,ÖZYURT Hatice Kübra Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. (2018): 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| MLA | Alsu Erkan,Tasdemir Ahmet,ÖZYURT Hatice Kübra Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. , 2018, ss.707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| AMA | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. . 2018; 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| Vancouver | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. . 2018; 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| IEEE | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H "Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi." , ss.707 - 712, 2018. 10.18506/anemon.347913 |
| ISNAD | Alsu, Erkan vd. "Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi". (2018), 707-712. https://doi.org/10.18506/anemon.347913 |
| APA | Alsu E, Tasdemir A, ÖZYURT H (2018). Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(5), 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| Chicago | Alsu Erkan,Tasdemir Ahmet,ÖZYURT Hatice Kübra Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 6, no.5 (2018): 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| MLA | Alsu Erkan,Tasdemir Ahmet,ÖZYURT Hatice Kübra Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, vol.6, no.5, 2018, ss.707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| AMA | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2018; 6(5): 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| Vancouver | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2018; 6(5): 707 - 712. 10.18506/anemon.347913 |
| IEEE | Alsu E,Tasdemir A,ÖZYURT H "Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi." Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6, ss.707 - 712, 2018. 10.18506/anemon.347913 |
| ISNAD | Alsu, Erkan vd. "Türkiye İslami Piyasalarında Ramazan Ayı Etkisi". Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 6/5 (2018), 707-712. https://doi.org/10.18506/anemon.347913 |
