ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Sinem EYÜBOĞLU, (Avrasya Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Maliye Bölümü, Trabzon, Türkiye)
Zehra ABDİOĞLU (Karadeniz Teknik Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ekonometri Bölümü, Trabzon, Türkiye)
Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
1 0
Yıl: 2019 Cilt: 0 Sayı: 24 Sayfa Aralığı: 233 - 258 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.18092/ulikidince.498854 İndeks Tarihi: 02-06-2020

ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Öz:
Yüksek frekanslı serilerden düşük frekanslı seriler elde edilmesine zamansal toplulaştırma denir. Bu çalışmada,zamansal toplulaştırmanın iki farklı yaklaşımı olan sistematik örnek ve ortalama örnek toplulaştırmalarıkullanılarak, toplulaştırmanın standart birim kök testleri ve Zivot ve Andrews (1992) yapısal kırılmalı birim köktesti üzerindeki etkisinin incelenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla çalışmada 1990-2015 dönemi itibari ile M1,fiyat, rezerv ve kur gibi stok değişkenleri kullanılmıştır. Logaritmik dönüşüme tabi tutulmuş ve tutulmamışaylık frekanstaki serilerden her iki toplulaştırma biçimine göre üçer aylık ve yıllık frekanslarda seriler eldeedilmiştir. Sonuçlara göre logaritmik dönüşüm, serilerin seviyelerinde standart birim kök testleri bakımındandikkate değer bir farklılık yaratmazken, birinci farklarında bazı farklı bulguların çıkmasına yol açmıştır. Yapısalkırılmalı birim kök testinden elde edilen bulgulara bakıldığında ise logaritmik dönüşüm yapılması serilerinseviyelerinde sonuçları farklılaştırırken, birinci farklarında önemli bir değişikliğe yol açmamıştır. Aynı zamandatoplulaştırma biçimi standart birim kök testi sonuçlarını etkilerken, yapısal kırılmalı birim kök testininsonuçlarını etkilememiştir.
Anahtar Kelime:

EFFECT OF TEMPORAL AGGREGATION ON UNIT ROOT TESTS

Öz:
The low-frequency series obtained from high-frequency series is called temporal aggregation. The aim of this study is to investigate the effect of aggregation on standard unit root tests and Zivot and Adrews (1992) structural break unit root test, using systematic sampling and average sampling aggregations, which are two different approaches of temporal aggregation. In this study, stock variables such as M1, price, reserve and exchange rate series were used for the period 1990 to 2015. Both quarterly and yearly frequencies were obtained by using both types of aggregations with logarithmic and non-logarithmic monthly frequency series. According to the results logarithmic transform does not cause a considerable difference in terms of standard unit root tests at the levels of the series, it led some different findings in the first differences of the series. Logarithmic transform led to different results in the level of the series in terms of ZA structural break unit root test results, but did not make a significant difference in the first differences. At the same time, the aggregation form influenced the results of the standard unit root test, but did not affect the results of the structural break unit root test.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Amemiya, T. ve Wu, Y. R. (1972). The Effect of Aggregation on Prediction in the Autoregressive Model. Journal of the American Statistical Association, 67(339), 628-632.
  • Brewer, K. R. W. (1973). Some Consequences of Temporal Aggregation and Systematic Sampling for ARMA and ARMAX Models. Journal of Econometrics, 1(2), 133-154.
  • Choi, I. (1992). Effects of Data Aggregation on the Power of Tests for a Unit Root: A Simulation Study. Economics Letters, 40(4), 397-401.
  • Cu𝑛𝑛ado, J., Gil-Alana, L.A. ve Perez de Gracia, F. (2005). A Test for Rational Bubbles in the NASDAQ Stock Index: A Fractionally Integrated Approach. Journal of Banking & Finance, 29, 2633- 2654.
  • Dickey, D. A. ve Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49, 1057-1072.
  • Fujihara, R. A. ve Mougoue, M. (1994). Temporal Aggregation and Unit Roots in Nominal Foreign Exchange Rates. Review of Quantitative Finance and Accounting, 4(3), 291-303.
  • Granger, C. W. J. ve Siklos, P. L. (1995). Systematic Sampling, Temporal Aggregation, Seasonal Adjustment, and Cointegration Theory and Evidence. Journal of Econometrics, 66(1), 357- 369.
  • Grunfeld, Y. ve Griliches, Z. (1960). Is Aggregation Necessarily Bad? The Review of Economics and Statistics, 42(1), 1-13.
  • Kwiatkowski, D., Phillips, P. C., Schmidt, P., Shin, Y. (1992). Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against The Alternative of a Unit Root: How Sure Are We That Economic Time Series Have a Unit Root?. Journal of Econometrics, 54(1-3), 159-178.
  • Leontief, W. (1947). Introduction to a Theory of the Internal Structure of Functional Relationships. Econometrica Journal of the Econometric Society, 15(4), 361-373.
  • Marcellino, M. (1999). Some Consequences of Temporal Aggregation in Empirical Analysis. Journal of Business & Economic Statistics, 17(1), 129-136.
  • Mundlak, Y. (1961). Aggregation over Time in Distributed Lag Models. International Economic Review, 2(2), 154-163.
  • Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica, 57(6), 1361-1401.
  • Perron, P. (1991). Test Consistency with Varying Sampling Frequency. Econometric Theory, 7(3), 341-368.
  • Phillips, C.B. P. ve Perron, P. (1988). Testing for A Unit Root in Time Series Regressions. Biometrika, 75(2), 335-346.
  • Pierse, R. ve Snell, A. (1995). Temporal Aggregation and the Power of Tests for A Unit Root. Journal of Econometrics, 65(2), 333-345.
  • Quenouille, M.H. (1958). Discrete Autoregressive Schemes with Varying TimeIntervals. Metrika, 1(1), 21-27.
  • Rossana, R. J. ve J. J. Seater (1992). Aggregation, Unit Roots and the Time Series Structure of Manufacturing Real Wages. International Economic Review, 159-179.
  • Shiller, R. J. ve Perron, P. (1985). Testing the Random Walk Hypothesis: Power Versus Frequency of Observation. Economic Letters, 18(4), 381-386.
  • Taylor, A. M. (2001). Potential Pitfalls for the Purchasing-Power-Parity Puzzle. Sampling and Specification Biases in Mean-Reversion Tests of the Law of One Price. Econometrica, 69, 473–498.
  • Taylor, A. M. (2002). A Century of Purchasing Power Parity. Review of Economics and Statistics 84, 139–150.
  • Telser, L. G. (1967). Discrete Samples and Moving Sums in Stationary Stochastic Processes. Journal of the American Statistical Association, 62(318), 484-499.
  • Theil, H. (1955). Linear Aggregation of Economic Relations. The American Economic Review, 45(4), 680-682.
  • Teles, P., Wei, W. W., Hodgess, E. M. (2008). Testing a Unit Root Based on Aggregate Time Series. Communications in Statistics-Theory and Methods, 37(4), 565-590.
  • Tiao, G. C. (1972). Asymptotic Behaviour of Temporal Aggregates of Time Series. Biometrika, 59(3), 525-531.
  • Yamak, R. ve Erdem, H. F. (2017). Uygulamalı Zaman Serisi Analizleri, 1. Baskı Trabzon: Celepler Matbaacılık.
  • Zellner, A. (1962). An Efficient Method of Estimating Seemingly Unrelated Regressions and Tests for Aggregation Bias. Journal of the American Statistical Association, 57(298), 348-368.
  • Zellner, A. ve Montmarquette, C. (1971). A Study of Some Aspects of Temporal Aggregation Problems in Econometric Analyses. The Review of Economics and Statistics, 53(4), 335- 342.
  • Zivot, E. ve Andrews D.W.K. (1992). Further Evidence on the Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis. Journal of Business and Economics Statistics, 10(3), 251-270.
APA EYÜBOĞLU S, ABDİOĞLU Z (2019). ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. , 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
Chicago EYÜBOĞLU Sinem,ABDİOĞLU Zehra ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. (2019): 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
MLA EYÜBOĞLU Sinem,ABDİOĞLU Zehra ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. , 2019, ss.233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
AMA EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. . 2019; 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
Vancouver EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. . 2019; 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
IEEE EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z "ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ." , ss.233 - 258, 2019. 10.18092/ulikidince.498854
ISNAD EYÜBOĞLU, Sinem - ABDİOĞLU, Zehra. "ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ". (2019), 233-258. https://doi.org/10.18092/ulikidince.498854
APA EYÜBOĞLU S, ABDİOĞLU Z (2019). ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 0(24), 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
Chicago EYÜBOĞLU Sinem,ABDİOĞLU Zehra ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi 0, no.24 (2019): 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
MLA EYÜBOĞLU Sinem,ABDİOĞLU Zehra ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, vol.0, no.24, 2019, ss.233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
AMA EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi. 2019; 0(24): 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
Vancouver EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi. 2019; 0(24): 233 - 258. 10.18092/ulikidince.498854
IEEE EYÜBOĞLU S,ABDİOĞLU Z "ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ." Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 0, ss.233 - 258, 2019. 10.18092/ulikidince.498854
ISNAD EYÜBOĞLU, Sinem - ABDİOĞLU, Zehra. "ZAMANSAL TOPLULAŞTIRMANIN BİRİM KÖK TESTLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ". Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi 24 (2019), 233-258. https://doi.org/10.18092/ulikidince.498854
Sayfa Oluşturulma Tarihi
02-05-2024 12:0

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları