PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ
Yıl: 2020 Cilt: 16 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 284 - 295 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.17130/ijmeb.756886 İndeks Tarihi: 23-11-2020
PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ
Öz: Petrol hem ham madde olması hem de bir diğer önemli üretim faktörü olan enerji üretim sürecindeyer alması bakımında reel sektörde önemli bir yere sahiptir. Bunun yanı sıra finansal sektörde yüksekhacimde işlem gören yatırım aracı olarak da karşımıza çıkmaktadır. Bu çalışmada bu önemli emtianınfinansal sektör endeksi üzerindeki etkisi incelenmektedir. Seçilen on altı Avrupa ülkesi için petrol fiyatlarıve finansal sektöre ait hisse senedi endeksi arasındaki ilişki sürekli dalgacık dönüşümünün uzantısıolan dalgacık bağdaşıklığı yöntemi ile incelenmektedir. 03.07.2001 ve 28.02.2017 tarihleri arasındakiişgünlerine ait 4096 gözlem kullanılarak yapılan analiz kısa dönemde petrol fiyatları ve finansal sektörendeksi arasında ilişkinin var olduğunu, 2008 krizi sonrasında uzun dönemli bir ilişki ortaya çıktıysa daiki yıl içinde kaybolduğu gözlenmektedir.
Anahtar Kelime: ANALYSIS OF THE RELATIONSHIP BETWEEN OIL PRICES AND FINANCIAL SECTOR INDEX IN EUROPEAN COUNTRIES WITH CONTINUOUS WAVELET TRANSFORM
Öz: Oil has a prominent place in the real sector in terms of both being raw material and taking part in the production process as energy which is another important production factor. Additionally, it also appears to be instrument of investment with a high volume of transaction. In this study, the impact of this important commodity on the financial sector index is examined. For the sixteen selected European countries, the relationship between oil prices and the stock index of the financial sector is analyzed by the wavelet coherence method, which is an extension of the continuous wavelet transformation. The analysis conducted using 4096 observations on the weekdays between 03.07.2001 and 28.02.2017 shows that there is a relationship between oil prices and the financial sector index in the short term, and a long-term relationship after the 2008 crisis which has ended within two years.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Apergis, N., & Miller, S. M. (2009). Do structural oil-market shocks affect stock prices? Energy Economics, 31(4), 569-575.
- Augiar-Conraria L., & Soares M.J. (2014). The Contimuous wavelet transform: Moving beyond uni- and bivariate analysis. Journal of Economic Surveys, 28(2), 344-375.
- Basher, S. A., & Sadorsky, P. (2006). Oil price risk and emerging stock markets. Global Finance Journal, 17, 224–251.
- Cazelles B., Chavez M., Berteaux D., Menard F., Vik J.O., Jevouvrier S., & Stenseth, N. C. (2008). Wavelet anlaysis of ecological time series. Oecologia, 156, 287-304.
- Chui, C.K. (1992). An introduction to wavelets. New York: Academic Press.
- Chung-Rou, F., & Shih-Yi, Y. (2014). The impact of oil price shocks on the large emerging countries’ stock prices: Evidence from China, India and Russia. International Review of Economics & Finance, 29, 330–338.
- Daubechies, I. (1993). Ten lectures on wavelets. SIAM, Philedelphia, PA.
- Debnoth, L., & Shah, F.A. (2015). Wavelet transforms and their applications. 2nd Edition, New York: Birkhäuser, Springer.
- Gogineni, S. (2008). The stock market reaction to oil price changes. In Michael F. Price (Ed.), College of Business, University of Oklahoma. Retrieved September 22, 2018, from http://citeseerx.ist.psu. edu/viewdoc/download;jsessionid=7BD3E9B39EB318947988D0502E6E80D3?doi=10.1.1.192. 6955&rep=rep1&type=pdf
- Grinsted, A., Moore, J. C., & Jevrejeva, S. (2004). Application of the cross wavelet transform and wavelet coherence to geophysical time. Nonlinear Process in Geophysics, 11, 561-566.
- Hong, H., Torous, W., & Valkanov, R. (2002). Do industries lead the stock market? Gradual diffusion of information and cross-asset return predictability. Working Paper, Stanford University and UCLA.
- Huang, R. D., Masulis, R. W., & Stoll, H. R. (1996). Energy shocks and financial markets. Journal of Futures Markets, 16, 1-27.
- Hudgins, L., Friehe, C., & Mayer, M. (1993). Wavelet transforms and atmospheric turbulnace. Physics Review Letters, 71, 3279-3282.
- Kaul, G., & Seyhun, N. (1990). Relative price variability, real shocks, and the stock market. Journal of Finance, 45, 479–496.
- Lau, K.M., & Weng, H. (1995). Climatic signal detection using wavelet transform: How to make a time series sing. Bulletin of the American Meteorological Society, 76(12) , 2391-2402.
- Mallat, S.G. (1998). A wavelet tour of signal processing. San Diago Ca.: Academic Press.
- Meyer, Y. (1993). Wavelets, algorithms and applications. SIAM, Philedelphia, PA.
- Papapetrou, E. (2001). Oil price shocks, stock market, economic activity and employment in Greece. Energy Economics, 23, 511–532.
- Percival, D., & Walden, A. (2000). Wavelet methods for time series analysis. Cambridge, UK: Cambridge University Press.
- Roesch, A., & Schmidbauer, H. (2014). Wavelet comp: A guided tour through the R-package. http:// www.hsstat.com/projects/WaveletComp/WaveletComp_guided_tour.pdf
- Sadorsky, P. (1999). Oil price shocks and stock market activity. Energy Economics, 21, 449–469.
- Temizel, F. (2018). Gelişmekte olan ülkelerde makroekonomik değişkenlerin hisse senedi piyasalarına asimetrik etkileri. İstanbul: Beta Basım Yayım Dağıtım A.Ş.
- Tiwari, A.K. (2013). Oil prices and the macroeconomy reconsideration for Germany: Using continuous wavelet. Economic Modelling, 30, 636-642.
- Yanfeng, W., & Xiaoying, G. (2017). Oil price shocks and China’s stock market. Energy, 140(1), 185– 197.
| APA | YILDIRIM S, Temizel F (2020). PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. , 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| Chicago | YILDIRIM SELIM,Temizel Fatih PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. (2020): 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| MLA | YILDIRIM SELIM,Temizel Fatih PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. , 2020, ss.284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| AMA | YILDIRIM S,Temizel F PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. . 2020; 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| Vancouver | YILDIRIM S,Temizel F PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. . 2020; 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| IEEE | YILDIRIM S,Temizel F "PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ." , ss.284 - 295, 2020. 10.17130/ijmeb.756886 |
| ISNAD | YILDIRIM, SELIM - Temizel, Fatih. "PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ". (2020), 284-295. https://doi.org/10.17130/ijmeb.756886 |
| APA | YILDIRIM S, Temizel F (2020). PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 16(2), 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| Chicago | YILDIRIM SELIM,Temizel Fatih PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi 16, no.2 (2020): 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| MLA | YILDIRIM SELIM,Temizel Fatih PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, vol.16, no.2, 2020, ss.284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| AMA | YILDIRIM S,Temizel F PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi. 2020; 16(2): 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| Vancouver | YILDIRIM S,Temizel F PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi. 2020; 16(2): 284 - 295. 10.17130/ijmeb.756886 |
| IEEE | YILDIRIM S,Temizel F "PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ." Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 16, ss.284 - 295, 2020. 10.17130/ijmeb.756886 |
| ISNAD | YILDIRIM, SELIM - Temizel, Fatih. "PETROL FİYATLARI VE AVRUPA ÜLKELERİNDEKİ FİNANSAL SEKTÖR ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SÜREKLİ DALGACIK DÖNÜŞÜMÜ İLE ANALİZİ". Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi 16/2 (2020), 284-295. https://doi.org/10.17130/ijmeb.756886 |
