İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi
Yıl: 2004 Cilt: 6 Sayı: 21 Sayfa Aralığı: 145 - 152 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi
Öz: Bu çalışma, 1987:01-2002:09 dönemini kapsayan makroekonomik değişkenler ve İMKB (İstanbul Menkul Kıymetler Borsası) Ulusal 100 (İMKB-100) endeksi arasındaki ilişkilerden yararlanarak İMKB'nin zayıf ve yarı güçlü formda etkinliğinin sınanması amaçlamaktadır. Çalışmada ADF ve Peron birim kök testleri, Granger nedensellik testi ve hata düzeltme modeli kullanılmıştır. İMKB-100 endeksi ve makroekonomik değişkenler arasında uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisi Engle-Granger eşbütünleşme testi ile belirlenmiştir. Birim kök testi sonuçları İMKB-100 endeksinin rassal yürüyüşe uyduğunu ve İMKB' nin zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir. Makroekonomik değişkenler ve İMKB-100 endeksi arasında eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Bu eşbütünleşme ve nedensellik ilişkilerinden yararlanarak İMKB-100 endeksi tahmin edilebileceği için, bazı yatırımcılar diğerlerinden daha fazla kazanç elde edebilirler. Ayrıca, nedensellik ve eşbütünleşme testleri İMKB'nin yarı güçlü formda etkin olmadığını göstermektedir.
Anahtar Kelime: An Econometric Analysis of ISE Market Efficiency Weak and Semi Strong Forms
Öz: This study aims to test weak and semi-strong form efficiency of the ISE by analysing the relations between macroeconomic variables and ISE (istanbul Securities Exchange) Composite-100 (ISE-100) index far the period of 1987:1-2002:9. In this study ADF and Perron unit root tests, Granger causality and error correction models are being employed. Long run cointegration relations between ISE-100 index and macroeconomic variables have been determined by Engle-Granger cointegration test. The results show that ISE-100 index follow a randam walk and ISE has a weak form efficiency. Between macroeconomic variables and ISE-100 index have been deteımined a cointegration and causality relationships. Because of that ISE -100 index can be estimated by using cointegration and causality relationships, some investigaters may make higher profit than the others. In addition, causality and cointegration tests indicate that ISE has no a semi-strong form efficiency.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
| APA | ZENGIN H, KURT S (2004). İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. , 145 - 152. |
| Chicago | ZENGIN HILMI,KURT Serdar İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. (2004): 145 - 152. |
| MLA | ZENGIN HILMI,KURT Serdar İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. , 2004, ss.145 - 152. |
| AMA | ZENGIN H,KURT S İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. . 2004; 145 - 152. |
| Vancouver | ZENGIN H,KURT S İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. . 2004; 145 - 152. |
| IEEE | ZENGIN H,KURT S "İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi." , ss.145 - 152, 2004. |
| ISNAD | ZENGIN, HILMI - KURT, Serdar. "İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi". (2004), 145-152. |
| APA | ZENGIN H, KURT S (2004). İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. ÖNERİ, 6(21), 145 - 152. |
| Chicago | ZENGIN HILMI,KURT Serdar İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. ÖNERİ 6, no.21 (2004): 145 - 152. |
| MLA | ZENGIN HILMI,KURT Serdar İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. ÖNERİ, vol.6, no.21, 2004, ss.145 - 152. |
| AMA | ZENGIN H,KURT S İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. ÖNERİ. 2004; 6(21): 145 - 152. |
| Vancouver | ZENGIN H,KURT S İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi. ÖNERİ. 2004; 6(21): 145 - 152. |
| IEEE | ZENGIN H,KURT S "İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi." ÖNERİ, 6, ss.145 - 152, 2004. |
| ISNAD | ZENGIN, HILMI - KURT, Serdar. "İMKB'nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi". ÖNERİ 6/21 (2004), 145-152. |
