Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli

Filiz YILDIZ CONTUK (Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi, Fethiye Ali Sıtkı Mefharet Koçman Meslek Yüksekokul, Muğla, Türkiye)
Muhasebe ve Finansman Dergisi
0 0
Yıl: 2021 Cilt: 0 Sayı: 89 Sayfa Aralığı: 101 - 112 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.25095/mufad.852088 İndeks Tarihi: 07-05-2021

Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli

Öz:
Bir bütün olarak değerlendirildiğinde koronavirüsün (COVID-19) hem sağlık hem de ekonomi üzerindeki şok etkisinin, uzun vadede ne tür sonuçlar doğuracağı tam olarak bilinmemektedir. 2008 küresel ekonomik krizi ile karşılaştırıldığında ekonomiye etkilerinin daha fazla olduğu görülmektedir. Bu amaçla çalışmada, koronavirüs salgınının finansal piyasalar üzerindeki etkisi Dağıtılmış Gecikmeli Otoregresif Sınır Testi (ARDL-Autoregressive Distributed Lag Bound Test) yöntemi kullanılarak analiz edilmiştir. Bağımsız değişken olarak günlük doğrulanmış COVID-19 pozitif vaka sayıları ve bağımlı değişken olarak Borsa İstanbul (BIST) toplam işlem hacmi verileri kullanılmıştır. Türkiye’de ilk pozitif vakanın görüldüğü 11 Mart 2020 tarihi, analiz dönemi başlangıcı olarak belirlenmiştir. Alınan sıkı tedbirlerin ardından normalleşme adımlarının atıldığı 16 Haziran 2020 tarihine kadar olan süreç, analize dahil edilmiştir. Çalışma sonucunda, COVID-19'un borsa işlem hacmi üzerinde kısa vadede negatif yönde ve anlamlı bir etkisi olduğu, uzun vadede ise pozitif yönde ve anlamlı bir etkisi olduğu belirlenmiştir.
Anahtar Kelime:

The Effect of COVID-19 on Borsa Istanbul: An ARDL Bound Test Model

Öz:
The long run effect of the coronavirus (COVID-19) pandemic on both human health and the economy is unknown. Compared to the 2008 global economic crisis, it has had greater effects on the economy. This study analyzes the effect of the COVID-19 pandemic on Borsa Istanbul (BIST) by using the autoregressive distributed lag (ARDL) bound test. The study used the daily number of confirmed COVID-19 cases as the independent variable and BIST’s total trading volume as the dependent variable. The analysis period is from March 11, 2020, the date of the first confirmed case in Turkey, to June 16, 2020, the date of the commencement of the normalization steps after the strict measures were imposed. The result shows that COVID-19 had a significant negative effect on the stock market’s trading volume in the short-run and a significant positive effect in the long-run.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Ahmed, Sheharyar (2020), “Impact of Covid-19 on Performance of Pakistan Stock Exchange”, Preprints, 2020070083 (Doi: 10.20944/Preprints 20 2007. 0083.V1), pp. 1-12.
  • Akel, Veli - Gazel, Sümeyra (2014), “Döviz Kurları ile Bıst Sanayi Endeksi Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisi: Bir Ardl Sınır Testi Yaklaşımı”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı: 44, ss. 23-41
  • Ashraf, Badar Nadeem (2020), “Stock Markets’ Reaction to Covid-19: Cases or Fatalities?”, Research in International Business and Finance, 54, pp. 1-7.
  • Bahmani-Oskooee, Mohsen - Wing Ng, Raymond Chi (2002), “Long-Run Demand for Money in Hong Kong: An Application of the Ardl Model”, International Journal of Business and Economics, 1(2), pp. 147–155.
  • Brown, Robert L – Durbin, James – Evans, Jonathan M. (1975), “Tech-Niques for Testing the Constancy of Regression Relationships over Time”, Journal of The Royal Statistical Society, 37(2), pp. 149-192.
  • Chaouachi, Maroua. - Chaouachi, Slim (2020), “Current Covid-19 Impact on Saudi Stock Market: Evidence from an Ardl Model”, International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics, 1(1), pp.1-13.
  • Engle, Robert F. - Granger, C.W.J. (1987), “Co-İntegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”, Econometrica: Journal of The Econometric Society, Vol 55, No 2, pp. 251-276.
  • Ergen, Eren - Yavuz, Ersin (2017), “Büyüme ile Harcama Arasındaki İlişkinin Ardl Eş- Bütünleşme ve Granger Nedensellik Testleri ile Analizi: Türkiye Üzerine Kanıtlar”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, Icmeb17 Özel Sayısı, ss.84-92.
  • He, Qing - Liu, Junyi - Wang, Sizhu - Yu, Jishuang (2020), “The Impact of Covid-19 on Stock Markets”, Economic and Political Studies, 8(3), pp. 275-288, Doi: 10.1080/20954816.2020.1757570
  • Johansen, Soren (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), pp. 231-254.
  • Johansen, Soren - Juselius, Katarina (1990), “Some Structural Hypotheses in A Multivariate Cointegration Analysis of the Purchasing Power Parity and The Uncovered İnterest Parity for Uk”, Discussion Papers, University of Copenhagen, No 90-05.
  • Kotishwar, A. (2020), “Impact of Covıd-19 Pandemic on Stock Market with Reference to Select Countries – A Study”, Academy of Accounting and Financial Studies Journal, Volume 24, Issue 4, pp. 1-9.
  • Liu, Hai Yue - Manzoor, Agsa - Wang, Cang Yu - Zhang, Lei - Manzoor, Zaira (2020), “The Covid-19 Outbreak and Affected Countries Stock Markets Response”, Environmental Research and Public Health,17, pp.1-19
  • Narayan, Paresh Kumar – Smyth, Russell (2005), “Trade Liberalization and Economic Growth in Fiji. An Empirical Assessment Using the Ardl Approach”, Journal of The Asia Pacific Economy, 10(1), pp. 96-115.
  • Narayan, Paresh Kumar – Narayan, Seema (2005), “Estimating Income and Price Elasticities of Imports for Fiji in A Cointegration Framework”, Economic Modelling, 22, pp. 423- 438.
  • Öztürk, Özcan- Şişman, Muhammet Y. - Uslu, Hakan - Çitak, Ferhat (2020), “Effect of Covid-19 Outbreak on Turkish Stock Market: A Sectoral-Level Analysis”, Hitit University Journal of Social Sciences Institute, 13(1), pp.56- 68.
  • Pesaran, M. Hashem - Shin, Yongcheol (1999), “An Autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis”, Econometrics and Economic Theory in The 20th Century: The Ragnar Frish Centennial Symposium. Ed. / Steinar Strom. Cambridge: Cambridge University Press”, pp. 371-413.
  • Pesaran, M. Hashem - Shin, Yongcheol - Smith, Richard J. (2001), “Bounds Testing Approaches to The Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, Vol 16, Issue 3, pp. 289–326.
  • Sansa, Nuhu A. (2020), “The Impact of the Covid - 19 on The Financial Markets: Evidence from China and Usa”, Electronic Research Journal of Social Sciences and Humanities, Vol 2, Issue I, pp. 29-39.
  • Topcu, Mert – Gulal, Ömer Serkan (2020), “The Impact of Covid-19 on Emerging Stock Markets”, Finance Research Letters, 36, pp.1-5.
  • Waheed, Rida – Sarwar, Suleman - Sarwar Sahar – Khan, Muhammad Kaleem (2020), “The Impact of Covid-19 on Karachi Stock Exchange: Quantile-On-Quantile Approach Using Secondary and Predicted Data”, Journal of Public Affairs, E2290. Https://Doi.Org/10.1002/Pa.2290
  • Yan, Binxin - Stuart, Logan - Tu, Andy - Zhang, Qingquan (2020), “Analysis of The Effect of Covid-19 on The Stock Market and Investing Strategies”, Ssrn: Https://Ssrn.Com/Abstract=3563380 Or Http://Dx.Doi.Org/10.2139/Ssrn.356338 0
  • https://www.tcmb.gov.tr , (Erişim Tarihi: 20.06.2020).
  • https://ourworldindata.org (Erişim Tarihi: 20.06.2020).
  • https://covid19.saglik.gov.tr/ (Erişim Tarihi: 20.06.2020).
  • https://evds2.tcmb.gov.tr/ (Erişim Tarihi: 20.06.2020).
APA Yıldız Contuk F (2021). Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. , 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
Chicago Yıldız Contuk Filiz Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. (2021): 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
MLA Yıldız Contuk Filiz Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. , 2021, ss.101 - 112. 10.25095/mufad.852088
AMA Yıldız Contuk F Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. . 2021; 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
Vancouver Yıldız Contuk F Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. . 2021; 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
IEEE Yıldız Contuk F "Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli." , ss.101 - 112, 2021. 10.25095/mufad.852088
ISNAD Yıldız Contuk, Filiz. "Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli". (2021), 101-112. https://doi.org/10.25095/mufad.852088
APA Yıldız Contuk F (2021). Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0(89), 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
Chicago Yıldız Contuk Filiz Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi 0, no.89 (2021): 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
MLA Yıldız Contuk Filiz Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi, vol.0, no.89, 2021, ss.101 - 112. 10.25095/mufad.852088
AMA Yıldız Contuk F Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021; 0(89): 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
Vancouver Yıldız Contuk F Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021; 0(89): 101 - 112. 10.25095/mufad.852088
IEEE Yıldız Contuk F "Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli." Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0, ss.101 - 112, 2021. 10.25095/mufad.852088
ISNAD Yıldız Contuk, Filiz. "Covid -19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli". Muhasebe ve Finansman Dergisi 89 (2021), 101-112. https://doi.org/10.25095/mufad.852088
Sayfa Oluşturulma Tarihi
23-04-2024 17:30

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları