Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi

akdoğan gedik, melek; Günel, Tuğay

Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi

Melek AKDOĞAN GEDİK, (Çukurova Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Adana, Türkiye)

Tuğay GÜNEL (Çukurova Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Adana, Türkiye)

İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi

2 1

Yıl: 2020 Cilt: 9 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 2179 - 2200 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 22-06-2021

Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi

Öz:

Maliye politikası araçları arasında önemli bir yere sahip olan vergilemepolitikası yarattığı sosyolojik, psikolojik, ekonomik ve siyasi etkileribakımından birçok disiplinin çoklu inceleme konusu arasında yeralmaktadır. Özellikle iktisadi yazında vergi politikaların tüketim, tasarruf,yatırım, istihdam, gelir dağılımı gibi iktisadi değişkenleri etkilediğine dairve ülke ekonomisinin makro ölçekte büyüme ve kalkınmasında önemli payıolduğuna ilişkin araştırmalar söz konusudur. Çalışmada geçiş ülkeleriniteliğinde olan Çekya, Estonya, Macaristan, Litvanya, Letonya, Polonya,Slovakya, Slovenya ve Türkiye’de vergi türleri ile yatırımlar arasındaki ilişki1998-2017 dönemi için panel sabit etkiler analiz yöntemiyle araştırılmıştır.Çalışma üç açıdan benzer çalışmalardan farklılık göstermektedir. İlk olarakyatırım ve vergi yapısı arasındaki ilişki tek bir vergi veya özel bir vergiaçısından analiz edilmemektedir. İkincisi, analizde vergiler birçok vergiaçısından ele alınarak yatırımlara etkisi araştırılmaktadır. Üçüncüsü, yatırımve vergi yapısı arasındaki ilişkiyi doğrusal ve doğrusal olmayan ilişkiaçısından analiz ederek literatüre katkı vermeyi amaçlamaktadır. Çalışmadavergi türleri ile yatırımlar arasında negatif ve doğrusal olmayan bir ilişkininvarlığı tespit edilmiştir. Ayrıca yatırımları maksimum ve minimum kılanvergi eşik değerleri de tahmin edilen regresyonlar aracılığı ilehesaplanmıştır. Buna göre yatırımları minimize eden kurumlar vergisi vegelir vergisinin değerleri sırasıyla 1,597 ve 7,793 bulunmuştur. Yatırımlarımaksimize eden katma değer vergisi ve servet üzerinden alınan vergilerindeğerleri sırasıyla 12,80 ve 1,15 bulunmuştur. Vergiler ile yatırımlar arasındaoptimal değerlerin bulunması yatırımları teşvik etmek için uygulanacakolan vergi politikasının bileşimi ve niceliği açısından önem arz etmektedir.

Anahtar Kelime:

The Effect of Tax Structure on Investment in Selected Transition Countries and Turkey: Panel Data Analysis

Öz:

Taxation policy, which has an important place among fiscal policy tools, is among the multiple study subjects of many disciplines in terms of its sociological, psychological, economic, and political effects. There are researches that especially in the economic literature, tax policies affect economic variables such as consumption, savings, investment, employment, income distribution, and tax policies have an important role in the growth and development of the country's economy on a macro scale. In this study, the effect of tax structure on investment in Czech Republic, Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania, Poland, Slovakia, Slovenia, and Turkey are investigated by the panel data analysis for the period 1998-2017. The study differs from similar studies in three respects. First, the relationship between investment and tax structure is not analyzed in terms of a single tax or a specific tax. Secondly, in the analysis, taxes are examined in terms of many taxes, and their effects on investments are investigated. Thirdly, it aims to contribute to the literature by analyzing the relationship between investment and tax structure in terms of linear and non-linear relations. In the study, a negative and nonlinear relationship was found between tax types and investments. In addition, the tax thresholds that maximize and minimize investments have been calculated through estimated regressions. Accordingly, the values of corporate tax and income tax that minimize investments were found to be 1,597 and 7,793, respectively. The values of value added tax and wealth tax that maximize investments were found to be 12,80 and 1,15, respectively. Finding optimal values between taxes and investments is important in terms of the composition and quantity of the tax policy to be applied to encourage investments.

Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Afonso, A. ve Jalles, J. T. (2015). How Does Fiscal Policy Affect Investment? Evidence from a Large Panel. International Journal of Finance & Economics, 4, pp. 310-327.
Afonso, A. ve St.Aubyn, M. (2009).Macroeconomic Rates of Return of Public and Private Investment:Crowding-in and Crowding-out Effects. The Manchester School, 77:21-39.
Alvarez, L. H. ve Koskela, E. (2008). Progressive Taxation, Tax Exemption, and Irreversible Investment Under Uncertainty. Journal of Public Economic Theory, 10(1), 149-169.
Alves, J. (2018) The Impact of Tax Structure on Investment : An Empirical Assessment for OECD Countries REM Working Paper Series 058, Portugal Arnold, J. (2008). Do Tax Structures Affect Aggregate Economic Growth? Empirical Evidence from a Panel of OECD Countries. OECD EconomicsDepartment Working Papers, No. 643.
Bond, S. ve Xing, J.(2015). Corporate Taxation and Capital Accumulation: Evidence from Sectoral Panel Data for 14 OECD Countries. Journal of Public Economics, 130, pp. 15-31.
Brandstetter, L. ve Jacob, M. (2013). Do Corporate Tax Cuts Increase Investments? Berlin: Arbeitskreis Quantitative Steuerlehre Cass, D.(1965). Optimum Growth in an Aggregative Model of Capital Accumulation. The Review of Economic Studies, 32(3):233-240.
Da Rin, M., Di Giacomo, M. ve Sembenelli, A., (2011). Entrepreneurship, Firm Entry, and the Taxation of Corporate Income: Evidence from Europe. Journal of Public Economics, 95(9), pp. 1048-1066.
Djankov, S., Ganser, T., Mc Liesh, C., Ramalho, R., ve Shleifer, A. (2010). The Effect of Corporate Taxes on Investment and Entrepreneurship. American Economic Journal: Macroeconomics, 2(3), 31-64.
Dreßler, D. (2012). The Impact of Corporate Taxes on Investment-An Explanatory Empirical Analysis for Interested Practitioners. Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) ftp://ftp.zew.de/pub/zew-docs/dp/dp12040.pdf
Edame, G. E. ve Okoi, W. W. (2014). The impact of taxation on investment and economic development in Nigeria. Academic Journal of Interdisciplinary Studies, 3(4), 209.
Feldstein, M. (1976). Personal Taxation and Portfolio Composition: An Econometric Analysis. Econometrica: Journal of the Econometric Society, p. 631- 650.
Gemmell, N., Kneller, R., McGowan, D., Sanz, I. ve Sanz‐Sanz, J. F. (2018). Corporate Taxation and Productivity Catch‐Up: Evidence from European Firms. The Scandinavian Journal of Economics, 120(2), 372-399.
Grdinic, M., Drezgic, S. ve Blazic, H., (2017). An Empirical Analysis of the Relationship Between Tax Structures and Economic Growth in CEE Countries. Ekonomski časopis, pp. 426-447.
Jacob, M., Michaely, R. ve Müller, M. A.,(2017). Consumption Taxes and Corporate Investment. The Review of Financial Studies, pp. 1-39
Koopmans, T. C. (1963). On the Concept of Optimal Economic Growth. Technical Report 163, Cowles Foundation for Research in Economics, Yale University.
Langenmayr, D., Haufler, A. ve Bauer, C. J., (2015). Should Tax Policy Favor High- or Low-Productivity Firms?. European Economic Review, 73(Supplement C), pp. 18-34.
Lee, Y. ve Gordon, R. H. (2005). Tax Structure and Economic Growth. Journal of Public Economics, 89(5-6), pp. 1027-1043.
Ljungqvist, A. Ve Smolyansky, M.(2016). To Cut or Not to Cut? On the Impact of Corporate Taxes on Employment and Income. Massachussets: National Bureau of Economic Research.
Ljungqvist, A., Zhang, L. ve Zuo, L.( 2017). Sharing Risk with the Government: How Taxes Affect Corporate Risk Taking. Journal of Accounting Research, 55(3), pp. 669-707
Lucas, R. E., (1988). “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics, Vol. 22, 3-42.
Mertens, K. ve Ravn, M. O.(2012). Empirical Evidence on the Aggregate Effects of Anticipated and Unanticipated US Tax Policy Shocks. American Economic Journal: Economic Policy, 4(2), pp. 145-181.
Mukherjee, A., Singh, M. ve Žaldokas, A. (2017). Do Corporate Taxes Hinder Innovation? Journal of Financial Economics, 124(1), pp. 195-221.
Pesaran, M. H. (2004). General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. CESifo Working Paper 1229; IZA Discussion Paper 1240.
Pombo, C. ve Galindo, A. J.(2011). Corporate Taxation, Investment and Productivity: A Firm Level Estimation. Investment and Productivity: A Firm Level Estimation
Ramsey,F.P.(1928). A Mathematical Theory of Saving. The Economic Journal, 38(152):543-559.
Romer , P. M., (1990). “Endogenous Technological Change”, The Journal of Political Economy”, Vol. 98, No. 5, 71-102.
Romer, C. D. ve Romer, D. H. (2010). The Macroeconomic Effects of Tax Changes: Estimates Based on a New Measure of Fiscal Shocks. American Economic Review, 100(3), pp. 763-801.
Santoro, M. ve Wei, C. (2012). A Note on the Impact of Progressive Dividend Taxation on Investment Decisions. Macroeconomic Dynamics, 16(2), 309-319.
Sentance, A. (2012). “Regression Analysis of Taxation, Economic Growth and Foreign Direct Investment”, PwC. https://www.pwc.com/gx/en/payingtaxes/ assets/economic-analysis-andrew-sentance.pdf
Solow, R. M., (1956). “A Contribution to the Theory of Economic Growth”, Quarterly Journal of Economics, Vol. 70, No. 1, 65-94.
Swan, T. W., (1956). “Economic Growth and Capital Accumulation”, The Economic Record, Vol. 32, No. 2, 334-361.
Swan,T.W.(1956).Economic Growth and Capital Accumulation. Economic Record, 32(2):334-361.
Şaşmaz, M.Ünsal ve Yayla, Y. E.(2019). Vergilerin Makroekonomik Etkilerinin Değerlendirilmesine Yönelik Bir Literatür İncelemesi. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Sayı :41 Sf.317-328
Tatoğlu, F.Y.(2013), Panel Veri Ekonometrisi, 2. Baskı, Beta yayıncılık, İstanbul.
Vartia, L. (2008). How Do Taxes Affect Investment and Productivity?-An Industry-Level Analysis of OECD Countries. OECD Economic Department Working Papers, (656), 0_1.
Verbič, M. ve Črnigoj, M. (2014). Corporate Investment and Corporate Taxation During the Economic Crisis in Slovenia. Eastern European Economics, 52 (6): 32-56.
Vergara, R. (2010). Taxation and Private Investment: Evidence for Chile. Applied Economics, 42(6), 717-725.
Xing, J.(2010). Does Tax Structure Affect Economic Growth? Empirical Evidence from OECD Countries. Oxford University for Business Taxation,WP11/20, pp. 1-56.

APA	akdoğan gedik m, Günel T (2020). Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. , 2179 - 2200.
Chicago	akdoğan gedik melek,Günel Tuğay Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. (2020): 2179 - 2200.
MLA	akdoğan gedik melek,Günel Tuğay Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. , 2020, ss.2179 - 2200.
AMA	akdoğan gedik m,Günel T Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. . 2020; 2179 - 2200.
Vancouver	akdoğan gedik m,Günel T Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. . 2020; 2179 - 2200.
IEEE	akdoğan gedik m,Günel T "Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi." , ss.2179 - 2200, 2020.
ISNAD	akdoğan gedik, melek - Günel, Tuğay. "Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi". (2020), 2179-2200.

APA	akdoğan gedik m, Günel T (2020). Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 9(3), 2179 - 2200.
Chicago	akdoğan gedik melek,Günel Tuğay Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi 9, no.3 (2020): 2179 - 2200.
MLA	akdoğan gedik melek,Günel Tuğay Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, vol.9, no.3, 2020, ss.2179 - 2200.
AMA	akdoğan gedik m,Günel T Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi. 2020; 9(3): 2179 - 2200.
Vancouver	akdoğan gedik m,Günel T Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi. 2020; 9(3): 2179 - 2200.
IEEE	akdoğan gedik m,Günel T "Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi." İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 9, ss.2179 - 2200, 2020.
ISNAD	akdoğan gedik, melek - Günel, Tuğay. "Seçilmiş Geçiş Ekonomileri ve Türkiye’ de Vergi Türlerinin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: Panel Veri Analizi". İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi 9/3 (2020), 2179-2200.