EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini

NARGELEÇEKENLER, Mehmet

EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini

Mehmet NARGELEÇEKENLER (Uludağ Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ekonometri Bölümü, Bursa, Türkiye)

İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası

13 3

Yıl: 2004 Cilt: 54 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 153 - 179 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini

Öz:

Bu çalışma, Engle (1982) tarafından geliştirilen otoregresif koşullu değişen varyans (ARCH) ve uzantısından oluşan modellerin uygulamasını içermektedir. Çalışmada öncelikle doğrusal olmayan modellerin teorik yapısı tartışıldıktan sonra uygulamaları yapılmıştır. Uygulama kısmında, Euro kuru satış değerine uygun olduğu düşünülen ARCH(2) modeli tahmin edilmiştir. Daha sonra, volatilite denklemi tahmini kullanılarak, volatilite ve Euro satış değeri arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Analiz sonucunda volatilite ile Euro satış değeri arasında ters yönlü bir ilişki bulunmuştur.

Anahtar Kelime: euro kararsızlık döviz kuru

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

Öz:

This study is about the application of models which are autoregressive conditional heteroscedasticity (ARCH) developed by Engle (1982) and their extension. First, the theorical structure of non-linear time series models are discussed, then their applications are introduced. In the application part, an ARCH (2) model is estimated which is considered appropriate for Euro exchange rates. The relationship between volatility and Euro exchange rates is then analyzed by the volatility equation. The results point to a negative relationship between volatility and Euro exchange rates.

Anahtar Kelime: euro volatility foreign exchange rate

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

BERNDT, E. K. ve B. H, HALL ve R. E. HALL ve J. A. HAUSMAN (1974), "Estimation and Inference in Nonlinear Structural Models", Annals of Economic and Social Measurment, 4, 653-665
BOLLERSLEV, Tim (1986), "Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity", Journal of Econometrics, 31, s. 307-327
BOLLERSLEV, Tim (1990), "Modeling the Coherence in Short-Run Nominal Exchange Rates: A Multivariate Generalized ARCH Models", The Review of Economics and Statistics,s. 542-547
BOLLERSLEV, Tim ve Ray Y. CHOU ve Kenneth F. KRONER (1992), "ARCH modeling in Finance, A Review of Theory and Emprical Evidence", Journal of Econometrics, 52, s. 5-59
BOX, GEORGE E.P. ve Gwilym. M. JENKINS, (1976) Time Series Analysis Forecasting and Control, Holden-Day, San Francisco
CAO, C. Q. ve R. S. TSAY (1992), "Nonlinear Time Series Analysis of Stock Volatilities", Journal of Applied Econometrics, 7, s. 165-185
DICKEY, D. A. ve W. A. FULLER, (1979), "Distribution of the Estimator for Autoregressive Time Series with a Unit Root", Journal of the American Satatictical Assocation, 74, s. 427-431
DICKEY, D. A. ve W. A. FULLER, (1981), "Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root", Econometrica, 49, s. 1057-1072
ELLIOT, G. ve T. J. ROTHENBERG ve J. H. STOCK, (1996), "Efficient Tests for an Autoregressive Unit Root", Econometrica, 64, s. 813-836
ENGLE, Robert F. (1982), "Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Infilation", Econometrica, 50, s 987-1007
ENGLE, Robert F. ve D. M. LILIEN ve R. P. ROBINS (1987), "Estiamting Time Varying Risk Premia in the Term Structure: The ARCH-M Model", Econometrica, 55, 2, s. 391-407
FRANSES, Philip H. (1998), Time Series Models for Bussiness and Economic Forecasting,Cambridge University Press, Cambridge
GÖKÇE, Atilla (2001), "Istanbul Menkul Kıymetler Borsası Getirilerindeki Volatilitenin ARCH Teknikleri ile Ölçülmesi", Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3, l, Ankara
GREENE, William H. (1993), Econometric Analysis, Macmillan Publishing Co., New York
HAMILTON, James D. (1994), Time Series Analysis, Princeton University Press, Princeton
HARVEY, Andrew.C. (1991), The Econometric Analysis of Time Series, The MIT Press, Cambridge
IŞIGIÇOK, Erkan (1999), "Türkiye'de Enflasyonun Varyansının ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini", Uludağ Üniversitesi İİBF Dergisi, 17,3 , Bursa
KIZILSÜ, Sabri Serkan, ve Sezgin AKSOY ve Reşat KASAP (2001), "Bazı Makrp Ekonomik Zaman Dizilerinde Değişen Varyanslılığm İncelenmesi", Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3, l, Ankara
KWIATKOWSKI, D. ve P. C. B. PHILLIPS ve P. SCHMIDT ve Y. SHIN, (1992), "Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of A Unit Root", Journal of Econometrics, 54, s. 159-178
LOGIN, Francois M. (1997), "The Treshold Effect in Expected Volatility: A Model Based on Symmetric information", Review of Financial Studies, 10, 3, s. 837-869
MILLS, Terence C. (1999), The Econometric Modeling of Financial Time Series, Cambridge University Pres, Cambridge
NELSON, Daniel B. (1991), "Conditional Heteroscedasticity in Asset Returns: A New Approach", Econometrica, 59, 2, s. 347-370
NG, S. ve P. PERRON, (1995), "Unit Root Tests in ARMA Models with Data-Dependent Methods for the Selection of the Truncation Lag", Journal of the American Statistical Association, 90, s. 268-281
NG, S. ve P. PERRON, (2001) "Lag Lenght Selection and the Construction of Unit Root Tests with Good Size and Power", Econometrica, 69, s. 1519-1554
PERRON, P. ve S. NG, (1996), "Useful Modifications to Some Unit Root Tests with Dependent Errors and Their Local Asymptotic Properties", The Review of Economic Studies, July 1996,63,8.435-463
TSAY, Ruey S. (2002), Analysis of Financial Time Series, John Wiley, New York

APA	NARGELEÇEKENLER M (2004). EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. , 153 - 179.
Chicago	NARGELEÇEKENLER Mehmet EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. (2004): 153 - 179.
MLA	NARGELEÇEKENLER Mehmet EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. , 2004, ss.153 - 179.
AMA	NARGELEÇEKENLER M EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. . 2004; 153 - 179.
Vancouver	NARGELEÇEKENLER M EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. . 2004; 153 - 179.
IEEE	NARGELEÇEKENLER M "EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini." , ss.153 - 179, 2004.
ISNAD	NARGELEÇEKENLER, Mehmet. "EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini". (2004), 153-179.

APA	NARGELEÇEKENLER M (2004). EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 54(2), 153 - 179.
Chicago	NARGELEÇEKENLER Mehmet EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası 54, no.2 (2004): 153 - 179.
MLA	NARGELEÇEKENLER Mehmet EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, vol.54, no.2, 2004, ss.153 - 179.
AMA	NARGELEÇEKENLER M EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası. 2004; 54(2): 153 - 179.
Vancouver	NARGELEÇEKENLER M EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası. 2004; 54(2): 153 - 179.
IEEE	NARGELEÇEKENLER M "EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini." İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 54, ss.153 - 179, 2004.
ISNAD	NARGELEÇEKENLER, Mehmet. "EURO Kuru Satış Değerindeki Volatilitenin ARCH ve GARCH Modelleri ile Tahmini". İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası 54/2 (2004), 153-179.