Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama

Hande ÇALIŞKAN, (Girilmemişş)
Tuğba KANTARCI, (Tekirdağ Namık Kemal Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Bölümü, Tekirdağ, Türkiye)
Emrah İsmail ÇEVİK (Tekirdağ Namık Kemal Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Tekirdağ, Türkiye)
Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
11 3
Yıl: 2021 Cilt: 20 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 1090 - 1111 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.21547/jss.852358 İndeks Tarihi: 29-07-2022

Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama

Öz:
Petrol ürünlerinin yalnızca nihai tüketim malı olarak değil, birçok ekonomik faaliyette girdi olarakkullanılmaktadır. Bu kapsamda petrol fiyatlarındaki değişmeler ve ekonomi üzerindeki etkileri bu konudaaraştırmayı gerekli kılmaktadır. Petrol fiyatlarındaki değişimler hem ithalatçı hem de ihracatçı ülkeler içinönemli bir göstergedir. Birçok makroekonomik gösterge petrol fiyat şoklarından çeşitli biçimlerdeetkilenmektedir. Bu çalışmada ise küresel ekonomiler içerisinde hızla büyüdüğü bilinen BRICS-T ülkeleri(Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika ve Türkiye) için petrol fiyatları ile enflasyon arasındakinedensellik ilişkisi araştırılmıştır. Söz konusu ülkeler hem net petrol ihracatçısı hem de ithalatçı olarakdünyada önemli bir konuma sahiptir. Özellikle ithalatçı konumdaki ülkeler bağlamında petrol fiyatlarındakideğişim, enflasyon oranının belirleyici bir unsuru olmaktadır. Petrol fiyatlarındaki nispi artışların enflasyonutetikleyebilmesi için belirli bir sürece ihtiyacı bulunmaktadır. Petrol fiyatlarındaki artışlar, girdi maliyetleriniarttırarak mal ve hizmet fiyatlarının yükselmesine sebep olarak enflasyon artacaktır. Dolayısıyla bir kalemdekinispi artış, petrolün kullanıldığı birçok kalemdeki fiyat artışıyla enflasyonu etkilemeyebilmektedir.Bu çalışmada ilgili değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi Breitung ve Candelon (2006) tarafından önerilenfrekans alanındaki nedensellik testi ile incelenmiştir. Ayrıca pozitif ve negatif petrol fiyat şoklarının enflasyonüzerindeki etkisini belirlemek amacıyla asimetrik nedensellik testi yapılmıştır. Analiz sonuçları petrol fiyatlarıile enflasyon arasındaki nedensellik ilişkisinin ülkelere göre farklılaştığını göstermektedir.
Anahtar Kelime: BRICS-T Enflasyon Nedensellik Petrol Fiyatları Frekans Alanında Nedensellik

Asymmetric Frequency Domain Causality Analysis between Oil Prices and Inflation: Evidence from BRICS-T Countries

Öz:
Oil products are used not only as final consumption goods but also as inputs in many economic activities. In this context, the changes in oil prices and their effects on the economy requires research on this subject. Changes in oil prices are an important indicator for both importing and exporting countries. Many macroeconomic indicators are affected by oil price shocks in various ways. In this study, the presence of causality relation between oil price and inflation is examined for the BRICS-T (Brazil, Russia, India, China, South Africa, and Turkey) countries, which are known to have a high growth rate among global economies. These countries have an important position in the world both as a net oil exporter and as an importer. Changes in oil prices, especially in the context of importing countries are one of the determining factors of the inflation rate. Relative raises in oil prices need a particular process to trigger inflation. Increases in oil prices will increase input costs and cause the prices of goods and services to rise, and inflation will increase. Therefore, a relative increase in an item can affect inflation with the price increase in many items in which oil is used. In this study, the causality relationship between the variables is examined by means of the frequency domain causality test suggested by Breitung and Candelon (2006). In addition, we employ asymmetric causality tests to determine the effect of positive and negative oil price shocks on inflation. Analysis results show that the causality relationship between oil prices and inflation differs by country.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Ajmi, A. N., Gupta, R., Babalos, V., & Hefer, R. (2015). Oil price and consumer price nexus in South Africa revisited: a novel asymmetric causality approach, Energy Exploration & Exploitation, 33(1), 63–73.
  • Alagöz, M., Alacahan, N. D. & Akarsu, Y. (2017). Petrol fiyatlarının makro ekonomi üzerindeki etkisi-ülke karşılaştırmaları ile panel veri analizi, Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 19 (33), 144-150.
  • Albulescu, C. T., Oros, C. & Tiwari, A. K. (2017). Oil price–inflation pass-through in Romania during the inflation targeting regime, Applied Economics,49 (15), 1527-1542.
  • Alper, F. Ö. (2018). Petroleum prices, food prices and inflation relationship: findings of structural VAR analysis, Turkish Studies Economics, Finance and Politics, 13 (22), 63-74.
  • Ariketi, R., Behara, B. K. & Bhuni, U. K. (2015). Shale gas in India: opportunities and challenges, IJSR - Internatıonal Journal of Scıentıfıc Research, 4 (3), 320-325.
  • Ashley, R. A. & Randal, J. V. (2009). To difference or not to difference: a Monte Carlo investigation of inference in vector autoregression models, International Journal of Data Analysis Techniques and Strategies, 1 (3), 242-274.
  • Breitung, J. & Candelon, B. (2006). Testing for short and long-run causality: a frequency domain approach, Journal of Econometrics,132: 363–378.
  • Çatık, A. N. & Karaçuka, M. (2012). Oil pass-through to domestic prices in Turkey: does the change in inflation regime matter?, Ekonomska Istrazivanja, 25 (2), 277–296.
  • Cavalcanti, T. & Jalles, J. T. (2013). Macroeconomic effects of oil price shocks in Brazil and in the United States, Applied Energy, 104, 475-486.
  • Cavollo, M. (2008), Oil price and inflation, FRBSF Economics Letters, 31.
  • Çelik, T. & Akgül, B. (2011). Changes in fuel oil prices in Turkey: an estimation of the inflation effect using VAR analysis, Journal of Economics and Business, 14 (2), 11-21.
  • Çevik, E. İ., Atukeren, E. & Korkmaz, T. (2019). Trade openness and economic growth in Turkey: a rolling frequency domain analysis, Economies, 7 (41), 1-16.
  • Choi, S., Furceri, D., Loungani, P., Mishra, S. & Poplawski-Ribeiro, M. (2018). Oil prices and inflation dynamics: evidence from advanced and developing economies, Journal of International Money and Finance, 82, 71-96.
  • Ciner, Ç. (2011). Commodity prices and inflation: testing in the frequency domain, Research in International Business and Finance, 25, 229-237.
  • Du, L., He, Y. & Wei, C. (2010). The relationship between oil price shocks and China’s macro-economy: an empirical analysis, Energy Policy, 38 (8), 4142–4151.
  • ECB, (2010). Oil prices - their determinants and impact on Euro Area inflation and the macroeconomy, Monthly Bulletin, (August), 75–92.
  • EIA, (2015). China - International - U.S. Energy Information Administration (EIA), Erişim: 14.12.2018: https://www.eia.gov/beta/international/analysis_includes/countries_long/China/china.pdf.
  • EIA, (2018). India - International - U.S. Energy Information Administration (EIA), Erişim tarihi: 14.12.2018: https://www.eia.gov/beta/international/country.ph p?iso=IND.
  • Galarza, J. C. A., Garcia, J. C. M. & Gracia, F. P. (2016). The macroeconomic effects of oil shocks in three Latin American economies, Cuestiones Económicas, 26 (2), 145-171.
  • Geweke, J. (1982). Measurement of linear dependence and feedback between multiple time series, Journal of the American Statistical Association, 77, 304-324.
  • Ghosh, S. & Kanjilal, K (2014). Oil price shocks on Indian economy: evidence from Toda Yamamoto and Markov regime-switching VAR, Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, 7 (1), 122-139.
  • Granger, C. W. J. (1969). Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods, Econometrica, 37, 424-438.
  • Gronwald, M. (2009). Reconsidering the macroeconomics of the oil price in Germany: testing for causality in the frequency domain, Empirical Economics, 36 (2), 441-453.
  • Hooker, M. A. (2002). Are oil shocks inflationary? asymmetric and nonlinear specifications versus changes in regime, Journal of Money, Credit and Banking, 34 (2), 540-561.
  • Hosoya, Y. (1991). The decomposition and measurement of the interdependence between second-order stationary processes, Probability Theory and Related Fields, 88, 429-444.
  • Hosoya, Y. (2001). Elimination of third-series effect and defining partial measures of causality, Journal of Time Series Analysis, 22, 537-554.
  • Ito, K. (2012). The impact of oil price volatility on the macroeconomy in Russia, The Annals of Regional Science, 48 (3), 695-702.
  • Izatov, A. (2015). The role of oil prices, the real effective exchange rate, and inflation in economic activity of Russia: an empirical investigation, Eastern European Business and Economics Journal, 1 (3), 48-70.
  • Kibritçioğlu, A. & Kibritçioğlu, B. (1999). Ham petrol ve akaryakıt ürünü fiyat artışlarının Türkiye’deki enflasyonist etkileri, Hazine Müsteşarlığı, 21, 1-73.
  • Koçak, S., Balan, F. & Albayrak, B. (2017). Türkiye ekonomisinde petrol fiyatları ve enflasyon ilişkisi: ampirik analiz, Journal of Life Economics, 4 (4), 261-273.
  • Lee, J. & Strazicich, M. (2003). Minimum lagrange multiplier unit root test with two structural breaks, The Review of Economics and Statistics, 85 (4), 1082-1089.
  • Meyer, D. F. (2018). The impact of changes in fuel prices on inflation and economic growth in South Africa. In Proceedings of the 11th International RAIS Conference on Social Sciences. Scientia Moralitas Research Institute, 65-73.
  • Nazlioglu, S., Gormus, A. & Soytas, U. (2019). Oil prices and monetary policy in emerging markets: structural shifts in causal linkages, Emerging Markets Finance and Trade, 55 (1): 105-117.
  • Niyimbanira, F. (2013). An investigation of the relationship between oil prices and inflation in South Africa, Mediterranean Journal of Social Sciences, 4 (6), 105-111.
  • Öksüzler, O. & İpek, E. (2011). Dünya petrol fiyatlarındaki değişimin büyüme ve enflasyon üzerindeki etkisi: Türkiye örneği, Zonguldak Karaelmas University Journal of Social Sciences, 7 (14), 15-34.
  • Olayungbo, D. O. (2019). Effects of global oil price on exchange rate, trade balance, and reserves in nigeria: a frequency domain causality approach, Journal of Risk and Financial Management, 12(1), 43.
  • O'neill, J. (2011). Building better global economic BRICs, Global Economics Paper, 66.
  • Özata, E. (2019). Türkiye’de petrol fiyatlarından enflasyona asimetrik ve doğrusal olmayan geçişkenlik, Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 6 (1), 17-32.
  • Perron, P. (1989). The great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis, Econometrica, 57 (6), 1361–1401.
  • Pradhan, R. P., Arvin, M. B. & Ghoshray, A. (2015). The dynamics of economic growth, oil prices, stock market depth, and other macroeconomic variables: evidence from the G-20 countries, International Review of Financial Analysis, 39, 84-95.
  • Qianqian, Z. (2011). The impact of international oil price fluctuation on China's economy, Energy Procedia, 5, 1360-1364.
  • Salisu, A. A., Isah, K. O., Oyewole, O. J. & Akanni, L. O. (2017). Modelling oil price-inflation nexus: the role of asymmetries, Energy, 125, 97-106.
  • Salles, A. A. & Almeida, P. H. A. (2017). The crude oil price influence on the Brazilian industrial production, Open Journal of Business and Management, 5, 401-414.
  • Sek, S. K., Teo, X. Q. & Wong, Y. N. (2015). A comparative study on the effects of oil price changes on inflation, Procedia Economics and Finance, 26, 630-636.
  • Tastan, H. (2015). Testing for spectral Granger Causality, Stata Journal, 15 (4), 1157-1166.
  • Toda, H. Y. & Yamamoto, T. (1995). Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes, Journal of Econometrics, 66, 225-250.
  • Wong, S. L., Chia, W. M. & Chang, Y. (2013). Energy consumption and energy in OECD: perspectives from oil prices and economic growth, Energy Policy, 62, 1581–1590.
  • Yanfeng, W. (2013). The dynamic relationships between oil prices and the Japanese economy: a frequency domain analysis, Review of Economics & Finance, 3, 57-67.
  • Yanıkkaya, H., Kaya, H. & Akgül, D. (2015). Petrol fiyatlarının enflasyona geçişkenliği değişti mi?, Central Bank Review, 15, 75-88.
  • Yao, F. & Hosoya, Y. (2000). Inference on one-way effect and evidence in Japanese macroeconomic data, Journal of Econometrics, 98, 225-255.
  • Yıldırım, D. Ç., Erdoğan, S. & Çevik, E. İ. (2018). Regime-dependent effect of crude oil price on BRICS stock markets, Emerging Markets Finance and Trade, 54, 1706-1719.
  • Zivot, E. & Andrews, D. W. K. (1992). Further evidence of great crash, the oil price shock and unit root hypothesis, Journal of Business and Economic Statistics, 10, 251-270.
APA Çalışkan Terzioğlu H, KANTARCI T, Cevik E (2021). Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. , 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
Chicago Çalışkan Terzioğlu Hande,KANTARCI Tuğba,Cevik Emrah Ismail Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. (2021): 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
MLA Çalışkan Terzioğlu Hande,KANTARCI Tuğba,Cevik Emrah Ismail Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. , 2021, ss.1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
AMA Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. . 2021; 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
Vancouver Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. . 2021; 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
IEEE Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E "Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama." , ss.1090 - 1111, 2021. 10.21547/jss.852358
ISNAD Çalışkan Terzioğlu, Hande vd. "Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama". (2021), 1090-1111. https://doi.org/10.21547/jss.852358
APA Çalışkan Terzioğlu H, KANTARCI T, Cevik E (2021). Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(3), 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
Chicago Çalışkan Terzioğlu Hande,KANTARCI Tuğba,Cevik Emrah Ismail Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20, no.3 (2021): 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
MLA Çalışkan Terzioğlu Hande,KANTARCI Tuğba,Cevik Emrah Ismail Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, vol.20, no.3, 2021, ss.1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
AMA Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2021; 20(3): 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
Vancouver Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2021; 20(3): 1090 - 1111. 10.21547/jss.852358
IEEE Çalışkan Terzioğlu H,KANTARCI T,Cevik E "Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama." Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20, ss.1090 - 1111, 2021. 10.21547/jss.852358
ISNAD Çalışkan Terzioğlu, Hande vd. "Petrol Fiyatları ve Enflasyon Arasında Frekans Alanında Asimetrik Nedensellik Analizi: BRICS-T Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama". Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 20/3 (2021), 1090-1111. https://doi.org/10.21547/jss.852358
Sayfa Oluşturulma Tarihi
09-05-2024 23:9

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları