KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ

Serdar BENLİGİRAY, (Anadolu Üniversitesi, İşletme Fakültesi, TÜRKİYE)
Ahmet ONAY (Eskişehir Teknik Üniversitesi, UMYO, TÜRKİYE)
Muhasebe ve Denetime Bakış
57 4
Yıl: 2021 Cilt: 21 Sayı: 64 Sayfa Aralığı: 179 - 204 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 17-05-2022

KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ

Öz:
Finansal bilgi manipülasyonuna başvurarak kazançlarını olduğundan farklı gösteren şirketlerin sap tanması ekonomik aktörler için büyük önem taşır. Akademik araştırmalarda kazanç manipülasyonunutespit etmek amacıyla kullanılan araçlar arasında Beneish Modeli ve türevleri öne çıkmaktadır. Buçalışmada orijinal Beneish Modeli, modelin güncel versiyonu ve Türkiye’ye uyarlanmış türevi kul lanılarak elde edilen M skorlarının, Türkiye’de faaliyet gösteren şirketler özelinde kazanç manipü lasyonlarını tespit etmedeki başarıları sınanmıştır. Bunun için Borsa İstanbul’a kote şirketlerin 2011- 2019 finansal tablolarından yararlanılmış ve yaklaşık yüzde 10’u manipülatör şirketlerden oluşan 300şirket-yıl boyutunda bir sınama örneklemi kullanılmıştır. Analiz sonuçlarında, orijinal Beneish Modelive modelin güncel versiyonu için, manipülatör ve kontrol şirketlerinin M skorları arasında istatistikselolarak anlamlı bir fark gözlenmiştir. Bu iki modelin Türkiye’de gerçekleştirilen manipülasyonları tes pit kabiliyeti, modelin geliştirildiği esas çalışmada raporlanan düzeye oldukça yakındır. Diğer taraf tan, Türkiye’ye uyarlanmış modelin, diğer iki modele kıyasla daha fazla tahmin hatasına neden olduğugörülmüştür. Son olarak, Türkiye özelinde manipülatör şirketleri belirlemek için M skoru sınır değer leri önerilmiştir. Orijinal ve güncellenmiş Beneish Modelleri için önerilen M skoru sınır değeri -1,90ve Beneish modelinin Türkiye’ye uyarlanmış versiyonu için önerilen M skoru sınır değeri -1,35’tir.
Anahtar Kelime:

A TEST OF PERFORMANCE OF EARNINGS MANIPULATION DETECTION MODELSON COMPANIES LISTED ON ISTANBUL STOCK EXCHANGE

Öz:
Detecting the companies that misrepresent their earnings by manipulations of financial information isof great importance for the economic actors. Beneish Model and its derivatives are prominent amongthe tools used to detect earnings manipulation in academic research. In this study, detection perfor mances of the M scores calculated by the original Beneish Model, the revised version, and the modi fied version for Turkey are tested specifically on the companies operating in Turkey. For this purpose,a test sample of 300 company-years with a close ratio of one-tenth of manipulators is formed by thefinancial statements for the period 2011-2019 of companies listed on Istanbul Stock Exchange. In theanalysis, a statistically significant difference is observed between the M scores of the manipulator andthe control companies for the original Beneish Model and the revised version of the model. For thesetwo models, the abilities to detect the manipulations performed in Turkey are very close to the levelof which is reported in the study that first introduced the model. On the other hand, it is observed thatthe model modified for Turkey causes a much higher estimation error when compared to the othertwo models. This study concludes with propositions of M score cut-offs to classify the companies asmanipulators in Turkey. Cut-off values of M scores proposed for the original and the revised BeneishModel is -1,90 and for the model modified for Turkey is -1,35.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Alfian, F. and Triani, N. (2019). Fraudulent Financial Reporting Detection Using Beneish M-Score Model in Public Companies in 2012-2016. Asia Pacific Fraud Journal, 4(1), 27-42.
  • Bekçi, İ. ve Avşarlıgil, N. (2011). Finansal Bilgi Manipülasyonu Yöntemlerinden Yaratıcı Muhasebe ve Bir Uygulama. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 13(2), 131-162.
  • Beneish, M. D. (1997). Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance. Journal of Accounting and Public Policy, 16(3), 271-309.
  • Beneish, M. D. (1999). The Detection of Earnings Manipulation. Financial Analysts Journal, 55(5), 24-36.
  • Beneish, M. D., Lee, C. M. and Nichols, D. C. (2013). Earnings Manipulation and Expected Returns. Financial Analysts Journal, 69(2), 57-82.
  • Benligiray, S. ve Onay, A. (2020). Finansal Bilgi Manipülasyonu Bağlamında Bağımsız Denetçi Raporlarının ve SPK Bültenlerinin İncelenmesi. Anadolu Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 2 (2), 13-43.
  • Dechow, P., R. Sloan, and Sweeney, A. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review, 70(2): 193–225.
  • Fındık, H. ve Öztürk, E. (2016). Finansal Bilgi Manipülasyonunun Beneish Modeli Yardımıyla Ölçülmesi: BIST İmalat Sanayi Üzerine Bir Araştırma. İşletme Araştırmaları Dergisi, 8(1), 483-499.
  • Franceschetti, B. M. and Koschtial, C. (2013). Do bankrupt companies manipulate earnings more than the non-bankrupt ones?. Journal of Finance and Accountancy, 12(1), 1-23.
  • Güler, S., Emgin, O. and Uçma, T. (2013). A Pragmatic Manifest for Ethics in Emerging Markets: The Prediction of Manipulation in Turkey By Using Beneish›s Model. World of Accounting Science Journal, 15(3), 149-165.
  • Güner, M. ve Kurnaz, E. (2020). Muhasebe Manipülasyonunun Beneish Modeli Yardımıyla Ölçülmesi: BİST Kimya, Petrol, Plastik Endeksi Şirketleri Üzerine Bir Araştırma. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 13(2), 195-214.
  • Halilbegovic, S., Celebic, N., Cero, E., Buljubasic, E. and Mekic, A. (2020). Application of Beneish M-score Model on Small and Medium Enterprises in Federation of Bosnia and Herzegovina. Eastern Journal of European Studies, 11(1), 146-163.
  • Healy, P. M. and J. Wahlen (1999). A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383.
  • Jones, J. J. (1991). Earnings Management during Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193-228.
  • Kamal, M. E. M., Salleh, M. F. M. and Ahmad, A. (2016). Detecting Financial Statement Fraud by Malaysian Public Listed Companies: The reliability of the Beneish M-Score model. Jurnal Pengurusan (UKM Journal of Management), 46, 23-32.
  • Kara, S., Sakarya, Ş. ve Aksu, M. (2016). Beneish Modeli İle Kazanç Manipülasyonunun Tespit Edilmesi: BIST Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Uygulama. Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 8(2), 13-25.
  • Kiracı, Ö. Ü. ve Çelikay, D. Ş. (2020) Büyük Temizlik Muhasebesi: Bist İmalat Sektöründe Bir Araştırma. Muhasebe ve Denetime Bakış, 21(61), 237-254.
  • Küçüksözen, C. (2004). Finansal Bilgi Manipülasyonu: Nedenleri, Yöntemleri, Amaçları, Teknikleri, Sonuçları ve İMKB Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma (Doktora Tezi). Ankara Üniversitesi, Ankara.
  • Küçüksözen, C. ve Küçükkocaoğlu, G. (2004). Finansal Bilgi Manipülasyonu: İMKB Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma, 1st International Accounting Conference on the Way to Convergence, MÖDAV, İstanbul.
  • Lotfi, N. and Aghaei Chadegani, A. (2018). Detecting Corporate Financial Fraud using Beneish M-Score Model. International Journal of Finance & Managerial Accounting, 2(8), 29-34.
  • Mehta, A. and Bhavani, G. (2017). Application of Forensic Tools to Detect Fraud: The Case of Toshiba. Journal of Forensic and Investigative Accounting, 9(1), 692-710.
  • Omar, N., Koya, R. K., Sanusi, Z. M. and Shafie, N. A. (2014). Financial Statement Fraud: A Case Examination Using Beneish Model and Ratio Analysis. International Journal of Trade Economics and Finance, 5(2), 184.
  • Öcal, N., Y. Atasoy, ve Ö. Öcal (2017). Muhasebe Bazlı Kazanç Manipülasyonunun Tespitinde Kullanılan Beneish Modelinin Test Edilmesi. 21. Finans Sempozyumu, Balıkesir.
  • Paolone, F. and Magazzino, C. (2014). Earnings Manipulation among the Main Industrial Sectors: Evidence from Italy. Economia Aziendale Online, 5(4), 253-261.
  • Ramírez-Orellana, A., Martínez-Romero, M. J. and Mariño-Garrido, T. (2017). Measuring Fraud and Earnings Management by a Case of Study: Evidence from an International Family Business. European Journal of Family Business, 7(1-2), 41-53.
  • Repousis, S. (2016). Using Beneish model to detect corporate financial statement fraud in Greece. Journal of Financial Crime, 23(4), 1063-1074.
  • Svabova. L., Kramarova, K., Chutka, J. and Strakova, L. (2020). Detecting Earnings Manipulation and Fraudulent Financial Reporting in Slovakia. Oeconomia Copernicana, 11(3), 485–508.
  • Tarjo and Herawati, N. (2015). Application of Beneish M-Score Models and Data Mining to Detect Financial Fraud. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 211, 924-930.
  • Tekin, E. (2017). 2010-2014 Yılları Arasında Türkiye’de Halka Açık Şirketlerde Manipülasyon Üzerine Beneish Modeli İle Ampirik Çalışma (Yayınlanmamış Doktora Tezi). Başkent Üniversitesi, Ankara.
  • Tepeli, Y. ve Kayıhan, B. (2016). Muhasebe Manipülasyonunun Beneish Modeli ile Tespit Edilmesi: BİST Gıda Maddeleri Sanayi Sektöründe Bir Uygulama, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 14(4), 245-264.
  • Triani, N. (2019). Fraudulent Financial Reporting Detection Using Beneish M-Score Model in Public Companies in 2012-2016. Asia Pacific Fraud Journal, 4(1), 27-42.
  • Uzunoğlu, H. ve Karacaer, S. (2019). Finansal Bilgi Manipülasyonu: BİST Sınai Endeksi Üzerine Bir Çalışma. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 37(3), 547-564.
  • Varıcı, İ. ve Er, B. (2013). Muhasebe Manipülasyonu ve Firma Performansı ilişkisi: İMKB Uygulaması. Ege Akademik Bakış Dergisi, 13(1), 43-52.
  • Watts, R. L. and Zimmermann, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, New Jersey: Prentice-Hall.
  • Weglarczyk, S. (2018). Kernel Density Estimation and its Application, ITM Web of Conferences 23, XLVIII Seminar of Applied Mathematics, Tokyo.
APA benligiray s, Onay A (2021). KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. , 179 - 204.
Chicago benligiray serdar,Onay Ahmet KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. (2021): 179 - 204.
MLA benligiray serdar,Onay Ahmet KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. , 2021, ss.179 - 204.
AMA benligiray s,Onay A KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. . 2021; 179 - 204.
Vancouver benligiray s,Onay A KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. . 2021; 179 - 204.
IEEE benligiray s,Onay A "KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ." , ss.179 - 204, 2021.
ISNAD benligiray, serdar - Onay, Ahmet. "KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ". (2021), 179-204.
APA benligiray s, Onay A (2021). KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. Muhasebe ve Denetime Bakış, 21(64), 179 - 204.
Chicago benligiray serdar,Onay Ahmet KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. Muhasebe ve Denetime Bakış 21, no.64 (2021): 179 - 204.
MLA benligiray serdar,Onay Ahmet KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. Muhasebe ve Denetime Bakış, vol.21, no.64, 2021, ss.179 - 204.
AMA benligiray s,Onay A KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. Muhasebe ve Denetime Bakış. 2021; 21(64): 179 - 204.
Vancouver benligiray s,Onay A KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ. Muhasebe ve Denetime Bakış. 2021; 21(64): 179 - 204.
IEEE benligiray s,Onay A "KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ." Muhasebe ve Denetime Bakış, 21, ss.179 - 204, 2021.
ISNAD benligiray, serdar - Onay, Ahmet. "KAZANÇ MANİPÜLASYONU TESPİTMODELLERİNİN BORSA İSTANBULŞİRKETLERİNDE TEST EDİLMESİ". Muhasebe ve Denetime Bakış 21/64 (2021), 179-204.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
23-04-2024 22:14

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları