Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?

Alp, Ali; DOĞANAY, M. Mete

Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?

Ali ALP, (TOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi, Ankara, Türkiye)

M. Mete DOĞANAY (Çankaya Üniversitesi, Ankara, Türkiye)

İ M K B Dergisi

10 1

Yıl: 2007 Cilt: 9 Sayı: 35 Sayfa Aralığı: 1 - 10 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?

Öz:

Türkiye'de son zamanlarda piyasa tabanlı bir konut finansman sistemi arayışları mevcuttur. Bu çalışmada, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde kullanılan ipotekli konut kredileri araştırılmış ve Türkiye için hem kredi veren finansal kurumların hem de kredi kullanan kişilerin maruz kalabilecekleri riskleri minimize eden bir ipotekli konut kredisi modeli belirlenmeye çalışılmıştır. Değişik ipotekli konut kredisi türleri kredi verenler ve kredi kullanalar açısından değişik riskler taşımaktadır. Türkiye'de yaşanan ekonomik tecrübeler dikkate alındığında, tüm riskleri minimize eden ipotekli konut kredisi türünün çift endeksli kredi modeli olduğu tespit edilmiştir. Bu kredi modeli, ekonominin en dalgalı olduğu döneme ait veriler kullanılarak, tarihi simülasyon ve Monte-carlo simülasyonu yöntemleriyle test edilmiştir. Test sonuçları, çift endeksli ipotekli konut kredilinin gerek kredi veren finansal kurumları gerekse kredi kullanan kişileri önemli bir sıkıntıya sokmadan oldukça makul bir sürede ödenebildiğim göstermiştir. Analizler, bu tür kredilerin kullanılması durumunda kredi verenlerin ve kredi kullananların minimum riske maruz kalacaklarını teyit etmiştir.

Anahtar Kelime: kredi riski monte carlo simülasyonu Türkiye ipotekli konut finansmanı

How to Manage the Mortgage Credit Risk in Turkey? Can Dual-Indexed Mortgages be a Remedy?

Öz:

A market-oriented housing finance system has been under discussion in Turkey recently. In this article we analyze different types of mortgages that have been used in developed and developing countries to select the one that is most appropriate for Turkey-one which minimizes risks for both lenders and borrowers. Each type of mortgage presents different risks to borrowers and lenders. After taking into consideration the economic history of Turkey, we conclude that the most appropriate mortgage for Turkey that minimizes risk is the dual-indexed mortgage model. We test this model by using data from the most volatile period of the Turkish economy, applying historical simulation and Monte-Carlo simulation. We find that, using this model; the total loan is paid off in a reasonable period without causing substantial difficulty for lenders and borrowers. Analyses confirm that borrowers and lenders are exposed to minimum risk if this type of mortgage is originated in Turkey.

Anahtar Kelime: monte carlo simulation Turkey mortgage credit risk

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Alp, A., Modern Konut Finansmanı, Capital Markets Board Publication No: 51, Ankara, 2000, (Published in Turkish).
Brueckner, J. K., "Why Do We Have ARMs", Journal of American Real Estate & Urban Economics Association(REU), Fall 1993, pp: 333-345.
Erol I., K. Patel, "Default Risk of Wage-Indexed Payment Mortgage (WIPM) in Turkey", Working Paper,University of Cambridge, Department of Land Economy, 2005.
Fabozzi F. J., F. Modigliani, Capital Markets: Institutions and Instruments, Prentice Hall, New Jersey, 1992,p: 546.
Lea, M., S. Bernstein, "Mexico, Land of Promise?" Mortgage Banking, August 1995, pp: 40-45.
Limpscomb J. B., H. Hunt, "Mexican Mortgages: Structure and Default Incentives, Historical Simulation,1982 to 1998", Journal of Housing Research, Vol: 10 No: 2, 1999, pp: 235-265.
Lino, M., "Factors Affecting Borrower Choice Between Fixed and Adjustable Rate Mortgages", Journal of Consumer Affairs, Winter 1992, pp: 262-273.
Madura, J., Financial Markets and Institutions, West Publishing Co., 1989, p: 183.
Peek, J., J. A. Wilcox, "A Real Affordable Mortgage", New England Economic Review, January/February 1991, pp: 51-56.
Sloan Management School, "An Analysis of Price-Level Adjusted and Variable-Rate Alternatives", Mortgage Study Reports No: 2, 1974.
Sprecher, C. R., E. S. Williams, "ARMs versus FRMs: Which is Better", Real Estate Finance Journal, Spring 1993, pp: 78-83.

APA	Alp A, DOĞANAY M (2007). Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. , 1 - 10.
Chicago	Alp Ali,DOĞANAY M. Mete Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. (2007): 1 - 10.
MLA	Alp Ali,DOĞANAY M. Mete Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. , 2007, ss.1 - 10.
AMA	Alp A,DOĞANAY M Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. . 2007; 1 - 10.
Vancouver	Alp A,DOĞANAY M Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. . 2007; 1 - 10.
IEEE	Alp A,DOĞANAY M "Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?." , ss.1 - 10, 2007.
ISNAD	Alp, Ali - DOĞANAY, M. Mete. "Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?". (2007), 1-10.

APA	Alp A, DOĞANAY M (2007). Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. İ M K B Dergisi, 9(35), 1 - 10.
Chicago	Alp Ali,DOĞANAY M. Mete Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. İ M K B Dergisi 9, no.35 (2007): 1 - 10.
MLA	Alp Ali,DOĞANAY M. Mete Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. İ M K B Dergisi, vol.9, no.35, 2007, ss.1 - 10.
AMA	Alp A,DOĞANAY M Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. İ M K B Dergisi. 2007; 9(35): 1 - 10.
Vancouver	Alp A,DOĞANAY M Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?. İ M K B Dergisi. 2007; 9(35): 1 - 10.
IEEE	Alp A,DOĞANAY M "Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?." İ M K B Dergisi, 9, ss.1 - 10, 2007.
ISNAD	Alp, Ali - DOĞANAY, M. Mete. "Türkiye'de İpotekli Konut Kredi Riskinin Yönetimi: Çift Endeksli Krediler Çözüm Olabilir mi?". İ M K B Dergisi 9/35 (2007), 1-10.