Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007

Yıl: 2009 Cilt: 64 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 1 - 29 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007

Öz:
Bu çalışma, 1996-2007 dönemi için Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi (FDI) ile dış ticaret (ihracat ve ithalat) arasındaki uzun dönem ve nedensellik ilişkisini iki ve çok değişkenli VAR yöntemi ve Granger nedensellik testleriyle incelemeyi amaçlamaktadır. Ampirik sonuçlarda tek değişkenli modellerde FDI ile ihracat ve ithalat arasında pozitif ve anlamlı ilişkiye rastlanırken, çok değişkenli modelde sadece FDl ile ithalat arasında anlamlı ve pozitif ilişki belirlenmiştir. Bu sonuç Türkiye'de faaliyet gösteren çokuluslu şirketlerin Türkiye'nin ihracat ve ithalatını artırdığını ve FDI'la dış ticaret arasında tamamlayıcılık ilişkisi bulunduğunu göstermektedir. Aynı zamanda çalışmada FDI ile dış ticaret arasında nedensellik ilişkileri de gösterilmiştir. Nedensellikle ilgili olarak iki değişkenli modellerde uzun dönemde FDI ile ithalat ve FDl ile ihracat arasında tek yönlü nedenselliğe rastlanırken, çok değişkenli modellerde ithalat ve ihracatın birlikte FDI'ın nedeni olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Ampirik sonuçlardan hareketle Türkiye'de uzun dönemde ithalat artışı FDI'a, FDI artışı ihracat artışına yol açmaktadır. Ayrıca ithalat ve ihracat artışı birlikte FDI artışına neden olmaktadır.
Anahtar Kelime: nedensellik ekonometrik analizler eş bütünleşme Türkiye doğrudan yabancı yatırım dış ticaret

Konular: İşletme İktisat İşletme Finans

Econometric analysis of relationship between inward foreign direct investment and trade in Turkey: 1996-2007

Öz:
This paper aims to examine long-run and the causal relationships between inward foreign direct investment (FDI) and trade (exports and imports) in Turkey by using VAR methodology and Granger causality tests in both bivariate and multivariate models over the period 1996-2007. The empirical results indicate that there is a positive and significant long-run relationship between FDI and trade (import and export) in bivariate models, although there is only long-run positive relationship between FDI and import in multivariate model, suggesting that multinational enterprises operated in Turkey increase Turkey's export and import in the long run. These results also suggest that there is a complementary relationship between FDI and trade.* In addition, there is a casual links between FDI and trade. The main findings are the one-way short and long-run causality between FDI and import and one-way long-run causality between FDI and export in bivariate models. There is also empirical evidence that both import and export appear to cause FDI in long-run and export causes import in short-run in multivariate models. Policy implication of the paper is that more imports into Turkey lead to more FDI, which, in turn, lead to more export from Turkey to the world. Furthermore, more import and exports lead to more FDI in the long-run.
Anahtar Kelime: Turkey foreign direct investment foreign trade causality econometric analysis cointegration

Konular: İşletme İktisat İşletme Finans
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • AIZENMAN, J./NOY, I. (2006), "FDI and Trade-Two-Way Linkages?," The Quarterly Review of Economics and Finance, 46/3:317-337.
  • ALBUQUERQUE, R./LOAYZA, N./SERVEN, L. (2005), World Market Integration through The Lens of Foreign Direct Investment," Journal of International Economics, 66/2: 267-295.
  • ALGUACIL, M. T./ORTS, V. (2003), "Inward Foreign Direct Investment and Imports in Spain," International Economic Journal, 17/3: 19-38.
  • BAJO-RUBIO, O./MONTERO-MUNOZ, M. (2000), "Foreign Direct Investment and Trade: A Causality Analysis," Studies on the Spanish Economy from FEDEA, 6.
  • BLAKE, P. B./PAIN, N. (1994), Investigating Structural Changes in UK Export Performance: The Role of Innovation and Direct Investment, NIESR Discussion Paper No 71.
  • BLOMSTROM, M./LIPSEY, R. E./KULCHYCKY, K., (1988), "US and Swedish Direct Investment And Exports," BALDWIN R. E. (ed.), Trade Policy Issues and Empirical Analysis (Chicago: University of Chicago Pres): 259-297.
  • BLONIGEN, B. A. (2005), A Review of the Empirical Literature on FDI Determinants, NBER Working Paper No 11299.
  • BRAINARD, S. L. (1997), "An Empirical Assessment of the Proximity-Concentration Trade-off Between Multinational Sales and Trade," American Economic Review, 87/4: 520-544.
  • BROUTHERS, L. C./WERNER, S./WILKINSON, T.J. (1996), "Aggregate Impact FDI's Strategies on the Trade Balances of Host Countries," Journal of International Business Studies, Till: 359-373.
  • ÇETİN, R./ALTINTAŞ, H. (2006), "A Review of Empirical Studies on Foreign Direct Investment and Trade," Erciyes Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 27: 71-99.
  • DICKEY, D./FULLER, W.A (1981), "Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with A Unit Root," Economethca, 4/4:1057-1072.
  • DICKEY, D./FULLER, W.A. (1979), "Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root" Journal of American Statistical Association, 74: 427-431.
  • DO, Q. T./LEVCHENKO, A. A. (2004), Trade And Financial Development, World Bank WPS 3347.
  • DUNNING, J. H. (1998), "The European Internal Market Programs and inbound Foreign Direct Investment," DUNNING, J. H. (ed.), Globalization, Trade and Foreign Direct Investment,: 49-115.
  • FRIMPONG, J. M./OTENG-ABAYIE, E. F. (2006), Bounds Testing Approach: An Examination of Foreign Direct Investment, Trade, and Growth Relationships, MPRA Paper No. 352.
  • GOLDBERG, L. S./ KLEIN, M. W. (1997), Foreign Direct Investment, Trade and Real Exchange Linkages in Southest Asia and Latin America, NBER Working Paper, No. 6344.
  • GRAHAM, E./KRUGMAN, P. (1989), "Economic Impact," GOMES-CASSERES, B./ YOFFIE, D. (eds.),The International Political Economy of Direct Foreign Investment.
  • GRAY, H. P. (1998) "International Trade And Foreign Direct Investment: The Interface,"
  • DUNNİNG, J. H. (ed.), Globalization, Trade and Foreign Direct Investment (Oxford):19-27.
  • GÜNEŞ, Ş. (2006), "Dış Ticaretin Uzun Dönem Dengesi Üzerine Ekonometrik Bir Analiz," İktisat İşletme ve Finans, 21/245: 93-102.
  • HARRIS, R./SOLLIS, R. (2003), Applied Time Series Modelling and Forecasting (John Wiley).
  • HAZİNE MÜSTEŞARLIĞI (2007), Uluslararası Doğrudan Yatırımlar 2006 Yılı Raporu (Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü).
  • HELPMAN, E. (1984), "A Simple Theory of International Trade with Multinational Corporations,"Journal of Political Economy, 92/3: 451-471.
  • HELPMAN, E./KRUGMAN P. R (1985), Market Structure And Foreign Trade (Cambridge: MIT Press).
  • HORSTMAN, I./MARKUSEN, J. R., (1992) "Endogenous Market Structures in International Trade,"Journal of International Economics, 32: 109-129.
  • JOHANSEN S./JUSELIUS, K. (1990), "Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration -with Application to the Demand for Money," Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52/2: 169-210.
  • KARLUK, R. (2000) "Türkiye'de Yabancı Sermaye Yatırımlarının Ekonomik Büyümeye Katkısı," Ekonomik İstikrar Büyüme ve Yabancı Sermaye: 97-115. (http://www.tcmb.gov.tr/ veni/evds/yayin/kitaplar/kitap2/turkvabsermyat.doc) (Erişim T. 3.06.2008).
  • KOJIMA, K. (1975) "International Trade and Foreign Investment: Substitute or Complements?," Hitotsubashi Journal of Economics, 16:1-12.
  • KOJIMA, K. (1982), "Macroeconomic Versus International Business Approach to Direct Foreign Investment," Hitotsubashi Journal of Economics, 23: 488-494.
  • KUEH, J .S./PUAH, K. J., C. I.I LAU, E./SHAZALI, A.B. (2007), FDI- Trade Nexus: Empirical Analysis on Asean-5 (Munich Personal REPEC Archive, MPRA Paper No. 5220).
  • LANE, P. R../MILESI-FERRETTI, G. M. (2004), International Investment Patterns (IMF Working Paper WP/04/134).
  • LANE, P. R./MILESI-FERRETTI, G. M. (2005), A Global Perspective on External Positions, IMF (Working Paper WP/05/16).
  • LEICHENKO, R. M./ERICKSON, R.A. (1997) "Foreign Direct Investment and State Export Performance," Journal of Regional Science, 37/2: 307-329.
  • LIPSEY, R. E./WEISS, M. Y. (1981), "Foreign Production and Exports in Manufacturing Industries," Review of Economics and Statistics, 63/4: 488-494.
  • LIU, X C./WANG/ WEI, Y. (2001), "Causal Links between Foreign Direct Investment and Trade in China," China Economic Review, 12/2-3: 190-2002.
  • MARKUSEN, J. R. (1983), "Factor Movements and Commodity Trade as Complements," Journal of International Economics, 14/3-4: 341-356.
  • MARKUSEN, J. R. (1998), "Multinational Firms, Location and Trade," World Economy, 2Mb: 733-756.
  • MARKUSEN, J. R./VENABLES, A. J. (1995), Multinational Firms and The New Trade Theory (NBER Working Paper No 5036).
  • MARKUSEN, J. R./MASKUS, K. E. (1999), Multinational Firms: Reconciling Theory and Evidence (NBER Working Paper No. 7163).
  • MEKKI, R. (2005). "The Impact of Foreign Direct Investment on Trade: Evidence from Tunisia," SAMADIAN, Motamen (ed.), Capital Flows and Foreign Direct Investments in Emerging Markets S. (Palgrave Macmillan).
  • MIN, B. (2003), "FDI and Trade," Journal of the Asia Pacific Economy, 8/2: 229-250.
  • MUNDELL, R. (1957), "International Trade and Factor Mobility," American Economic Review, 47/3:321-335.
  • OZAWA, T. (1992), "Foreign Direct Investment and Economic Development," Transnational Corporation, 1: 27-54.
  • PACHECO-LOPEZ, P. (2005), "Foreign Direct Investment, Exports and Imports in Mexico," The World Economy, 28/8:1157-1172.
  • PFAFFERMAYR, M. (1996), "Foreign Outward Direct Investment and Exports in Austrian Manufacturing: Substitutes or Complements?," Weltwirtschaftliches Archiv, 132/3: 501-552.
  • PHILLIPS, P.C.B./PERON, P. (1988), "Testing for a Unit Root in Time Series Regression," Biometrika, 75/2, 336-346.
  • PHOGPAICHIT, P. (1990), The New Wave of Japanese Investment in Asia, Singapore Institude of Southest Asian Studies.
  • PRAMADGANI, M./BISSOODEEAL, R./DRIFFIELD N (2007), FDI, Trade and Growth, A Casual Link? (Economics and Strategy Group: Aston Business School).
  • ROSE, A. K./SPIEGEL, M. M. (2004), A Gravity Model Of Sovereign Lending: Trade, Default, and Credit (IMF Staff Papers No 51).
  • RUGGIERO, R. (1996), "Foreign Direct Investment and the Multinational Trade System," Transnational Corporation, 5: 1-18.
  • SAYEK, S. (2007), "FDI in Turkey: The Investment Climate and EU Effects," The Journal of International Trade and Diplomacy, 1/2: 105-138.
  • SEYİDOĞLU, H. (2007), Uluslararası iktisat Teori Politika ve Uygulama (İstanbul).
  • SÖNMEZ, M. (2005), Türkiye'de İhracatının İthalata Bağımlılığı: 2000-2004 (Ege Bölgesi Sanayi Odası Yayım).
  • SULLIVAN, P.J.O. (1993), "An Assesment of Ireland's Export-Led Growth Strategy via Foreign Direct Investment: 1960-1980," Werltwirtschaftliches Archives, 12/1: 139-156.
  • SUN, H. (2001), "Foreign Direct Investment and Regional Export Performance in China," Journal of Regional Science, 42/2: 317-336.
  • SWENSON, D. L. (2004), "Foreign Investment and the Mediation of Trade Flows," Review of International Economics, MIA: 609-629.
  • TADESSE, B. ve M. RYAN (2008), "Host Market Characteristics, FDI, and the FDI Trade Relationship," The Journal of International Trade ft Economic Development, 13/2: 199-229.
  • TCMB (2007;, Enflasyon Raporu 2007-111.
  • TUSİAD ve YASED (2004), FDI Attractiveness of Turkey A Comparative Analysis.
  • UN (2008), World Economic Situation and Prospects 2008 (New York).
  • VERNON, R. (1966), "International Investment and International Trade in the Product Cycle," Quarterly Journal of Economics, 80: 190-207.
  • WEI, Y./LIU, X./ PARKER, D. / VAIDYA, K., (1999), "The Regional Distribution of Foreign Direct investment in China," Regional Studies, 33/9: 857-867.
  • XUAN, N. T/XING, Y. (2008), 'Foreign Direct investment and Exports," Economics of Transition, 16/2:183-197.
  • YASED, (2007), Uluslararası Doğrudan Yatırımlar Değerlendirme Raporu.
  • YELDAN, E. (2006), IMF Gözetiminde On Uzun Yıl, 1998- 2008: Farklı Hükümetler, Tek Siyaset (Bağımsız Sosyal Bilimciler Raporu).
APA ALTINTAŞ H (2009). Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. , 1 - 29.
Chicago ALTINTAŞ Halil Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. (2009): 1 - 29.
MLA ALTINTAŞ Halil Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. , 2009, ss.1 - 29.
AMA ALTINTAŞ H Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. . 2009; 1 - 29.
Vancouver ALTINTAŞ H Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. . 2009; 1 - 29.
IEEE ALTINTAŞ H "Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007." , ss.1 - 29, 2009.
ISNAD ALTINTAŞ, Halil. "Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007". (2009), 1-29.
APA ALTINTAŞ H (2009). Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 64(2), 1 - 29.
Chicago ALTINTAŞ Halil Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi 64, no.2 (2009): 1 - 29.
MLA ALTINTAŞ Halil Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, vol.64, no.2, 2009, ss.1 - 29.
AMA ALTINTAŞ H Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi. 2009; 64(2): 1 - 29.
Vancouver ALTINTAŞ H Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi. 2009; 64(2): 1 - 29.
IEEE ALTINTAŞ H "Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007." Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 64, ss.1 - 29, 2009.
ISNAD ALTINTAŞ, Halil. "Türkiye'de doğrudan yabancı sermaye girişi ve dış ticaret arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1996-2007". Ankara Üniversitesi SBF Dergisi 64/2 (2009), 1-29.