Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi

Erden, Lutfi; SAĞLAM, Güliz

Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi

Lütfi ERDEN, (Hacettepe Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Ankara, Türkiye)

Güliz SAĞLAM (Türkiye Kalkınma Bankası, Ankara, Türkiye)

Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

0 0

Yıl: 2009 Cilt: 27 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 19 - 44 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi

Öz:

Bretton Woods Sistemi’nin 1973’de sona ermesini takip eden yıllarda, Türkiye dahil bir çok ülke esnek veya esneğe yakın bir kur sistemini benimsemistir. Bu gelisme, kurda artan oynaklığa yol açarak dıs ticaret üzerinde yansımaları olabilecek bir ortam yaratmıstır. Böylece dıs ticaret politikası gelistirmek için, kur oynaklığının dıs ticaret üzerine etkilerinin değerlendirilmesi ön kosul haline gelmistir. Bu amaçla, bu çalısma, Türkiye’de döviz kuru oynaklığının önce toplam ithalat üzerine etkilerini ve daha sonra tüketim ve yatırım malı ithalatı üzerine etkilerini incelemektedir. Bunun için, 1989-2008 yıllarına ait aylık veriler kullanarak, önce kur oynaklığı ve ithalat talebi arasında bir eşbütünlesme iliskisinin olup olmadığı sınır testiyle irdelenmis, daha sonra ise bir ARDL hata düzeltme modeli çerçevesinde bu değiskenler arası kısa dönem dinamikler arastırılmıstır. Bulgular, kur oynaklığı ile yatırım malı ithalatı arasında negatif bir iliski ortaya koyarken, tüketim malı ithalatıyla kur oynaklığı arasında bir esbütünlesme iliskisinin olmadığını göstermistir.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

The effects of exchange rate volatility on sectoral imports in Turkey: An analysis of an ARDL model for imports

Öz:

In the following years after the collapse of the Bretton Woods System in 1973, many countries including Turkey adopted a flexible or a managed floating exchange rate system. This has led to a high volatility in the exchage rates, which is thought to be quite influenatial on foreigh trade. Therefore, it became imperative for policy makers to evaluate the potential effects of exchange rate volatility on international trade. To this end, this study investigates the impact of exchange rate volatility on import demand in Turkey. Further, the study disaggregates imports into two sectors: import demand on consumption goods and on investment goods (inlcuding intermediate goods) in order to see whether volatility in exchange rate has differing impacts. Using monthly data over 1989- 2008 periods, the study firstly performes an ARDL bounds test to check if the variables of interests form a cointegrating relationship and then specifies an ARDL error correction model to investigate the short run dynamics between import demand and volatility. The findings indicate that while volatility and import demand on investment goods are cointegrated and are negatively related, there is no cointegrating relationship between exchange rate volatility and import demand on consumptions goods.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Aldemir, S. (2007) “Türkiye Ekonomisinde Döviz Kurunun Yurtiçi ithalat Fiyatlarına Geçis Etkisi: 1988-2004”, Uluslararası Ekonomi ve Dıs Ticaret Politikaları,1(2), 53-78.
Arize, A.C. (1998) “The Long-Run Relationship Between Import Flows and Real Exchange Rate Volatility: The Experience of Eight European Economies”, International Review of Economics and Finance, 7(4), 417-435.
Artus, J.R. (1983) “Toward a more Orderly Exchange Rate System”, Finance and Development, 20, 10-13.
Bachetta, P. and van E. Wincoop (2000) “Trade Flows, Prices, and the Exchange Rate Regime”, http://www.bankofcanada.ca/en/res/wp/2000/bacchetta.pdf, 23.05.2009
Bailey, M.J. and G.S. Tavlas (1988) “Trade and Investment Performance under Floating Exchange Rates: The U.S. Experience”, IMF Working Paper, 37, 1-24.
Barkolaus, J.T., C.F. Baum and M. Çağlayan (2002) “Exchange Rate Effects on the Volume and Variability of Trade Flows”, Journal of International Money and Finance, 21, 481-496.
Belanger, D., S. Gutierrez, D. Racette and J. Raynauld (1992) “The Impact of Exchange Rate Variability on Trade Flows: Further Results on Sectoral U.S. Imports from Canada”, Nort American Journal of Economics and Finance, 3, 888- 92.
Betts, C. and M. Devereux (2000) “Exchange Rate Dynamics in a Model of Pricing to Market, Journal of International Economics, 50(1), 215-44.
Bollerslev, T. (1986) “Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity”,Journal of Econometrics, 31, 307-327.
Bollerslev, T. (1990) “Modelling The Coherence in Short-Run Nominal Exchange Rates : A Multvariate Generalized ARCH Models”, Review of Economics and Statics, 78, 498-505.
Brodsky, D.A. (1984) “Fixed versus Flexible Exchange Rates and the Measurement of Exchange Rate Instability”, Journal of International Economics ,16, 295-306.
Caporale, T. and K. Doroodian (1994) “Exchange Rate Variability and the Flow of International Trade”, Economics Letters, 46, 49-54.
Cheong, C. (2004) “Does The Risk of Exchange Rate Fluctution Really Affect International Trade Flows Between Countries”, Economic Bulletin, 6(4), 1-8.
Daly, K. (1998) “Does Exchange Rate Volatility Impede the Volume of Japan’s Biletarel Trade?” Japon and The World Economy,10, 333-348.
De Grauwe, P. (1988) “Exchange Rate Variability and the Slowdown in the Growth of International Trade”, IMF Staff Papers, 35, 63-84.
Dell’ Aricca, G. (1998) “Exchange Rate Fluctuaitons and Trade Flows: Evidence from the Europion Union”, IMF Working Paper, 107, 3-25.
Grube, B.T. and S.K. Samantha (2003) “Effects of Exchange Rate Uncertainty on Mexican Foreign Trade”, The Multinational Business Review, 11(2), 3-15.
Kenen, P. and D. Rodrik (1986) “Measuring and Analysing the Effects of Short-Term Volatility on Real Exchange Rates”, Review of Economics and Statistics, 311-315.
Koray, F. and W.D. Lastrapes (1989) “Real Exchange Rate Volatility and U.S. Bilateral Trade: A VAR Approach”, The Review of Economics and Statistics, 71, 708-712.
Kumar, V. (1992) “Real Effects of Exchange Risk on International Trade”, Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper, 92-5.
Lane, P.R. (2001) “The New Open Economy Macroeconomics: A Survey”, Journal of International Economics, 54(2), 235–266.
Lastrapes, W.D. and F. Koray (1990) “Exchange Rate Volatility and U.S.Multilateral Trade Flows”, Journal of Macroecenomics,12(3), 341-362.
McKenzie, M.D. (1998) “The Impact of Exchange Rate Volatility on Australian Trade Flows”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 8, 21-38.
McKenzie, M. and R. Brooks (1997) “The Impact of Exchange Rate Volatility on German-U.S. Trade flows”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 7, 73-87.
Medhora, R. (1990) “Exchange Rate Variability on Trade: The Case of the West African Monetary Unions’s Imports”, World Develepmont, 18(2), 313-324.
Obstfeld, M. and K. Rogoff (1995) “Exchange Rate Dynamics Redux” Journal of Political Economy, 103, 624-660.
Pesaran M. Hashem, Y. Shin and R. Smith (2001) “Bounds Testing Approaches to The Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16, 289- 326.
Rathmatsyah, T., G. Ragajuru and R. Siregar (2002) “Exchange Rate Volatility and ‘fixing for life’ in Thailand”, Japan and World Economy, 14, 445-470.
Sanusi, N. A. and N.M. Salleh (2007) “Financial Development and Economic Growth in Malasia: An Application of ARDL Approach”, International Conference on Business and Information, Tokyo, Japan,ibacnet.org/bai2007/proceedings/Papers/2007bai7443.doc, Erisim Tarihi 20.03.09
Sercu, P. (1992) “Exchange Risk Exposure, and the Option to Trade”, Journal of International Money and Finance, 11, 579-593.
Sercu, R. and R. Uppal (2003) “Exchange Rate Volatility and International Trade: A General Equilibrium Analysis”, European Economic Review, 47, 429-441.
Siregar, R and R.S. Rajan (2002) “Impact of Exchange Rate Volatility on Indenosia’s Trade Performance in the 1990s”, Centre for International Economic Studies Discussion Paper, 205, 1-48.
Simsek, M. and C. Kadılar (2006) “Döviz Kurundaki Değiskenliğin Türkiye’nin İthalatına Uzun Dönemli Etkisi”, iktisat isletme ve Finans Dergisi, 21(24), 122-136.

APA	Erden L, SAĞLAM G (2009). Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. , 19 - 44.
Chicago	Erden Lutfi,SAĞLAM Güliz Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. (2009): 19 - 44.
MLA	Erden Lutfi,SAĞLAM Güliz Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. , 2009, ss.19 - 44.
AMA	Erden L,SAĞLAM G Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. . 2009; 19 - 44.
Vancouver	Erden L,SAĞLAM G Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. . 2009; 19 - 44.
IEEE	Erden L,SAĞLAM G "Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi." , ss.19 - 44, 2009.
ISNAD	Erden, Lutfi - SAĞLAM, Güliz. "Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi". (2009), 19-44.

APA	Erden L, SAĞLAM G (2009). Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 27(2), 19 - 44.
Chicago	Erden Lutfi,SAĞLAM Güliz Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 27, no.2 (2009): 19 - 44.
MLA	Erden Lutfi,SAĞLAM Güliz Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol.27, no.2, 2009, ss.19 - 44.
AMA	Erden L,SAĞLAM G Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2009; 27(2): 19 - 44.
Vancouver	Erden L,SAĞLAM G Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2009; 27(2): 19 - 44.
IEEE	Erden L,SAĞLAM G "Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi." Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 27, ss.19 - 44, 2009.
ISNAD	Erden, Lutfi - SAĞLAM, Güliz. "Türkiye ' de döviz kuru oynaklığının sektörel ithalata etkileri: Bir ARDL ithalat modeli analizi". Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 27/2 (2009), 19-44.