BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi

Şeref BOZOKLU, (İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi, İktisat Bölümü, İstanbul, Türkiye)
M.İpek SAYDAM (İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi, İktisat Bölümü, İstanbul, Türkiye)
Maliye Dergisi
0 0
Yıl: 2010 Cilt: 0 Sayı: 159 Sayfa Aralığı: 416 - 431 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi

Öz:
Bu çalışmanın amacı Brezilya, Çin, Hindistan, Rusya ve Türkiye sermayepiyasalarının birbirlerine ne oranda entegre olduğunu analiz etmektir. Budoğrultuda Johansen (1988, 1991 ve 1994) ve Bierens (1997 ve 2004) tarafındangeliştirilen parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri uygulanmıştır.Çalışmanın sonucunda bu ülkelerin sermaye piyasalarının entegre olduğu ve uzundönem kâr imkânının olmadığı belirlenmiştir.
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme

The analysing capital market integration with parametric and nonparametric cointegration tests among BRIC countries and Turkey

Öz:
The aim of this study is to analyze what proportion are integrated to each otherthe Brazilian, China, India, Russia and Turkey capital markets. In this respect, theparametric and nonparametric cointegration tests developed by Johansen (1988,1991 and 1994) and Bierens (1997 and 2004) are applied. As a result of the studydetermined that capital markets of these countries are integrated and they do nothave long-term profit opportunities.
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Bekaert, G. ve Campbell, R. H. (1995), “Time-Varying World Market Integration”, The Journal of Finance, Vol. 50, No. 2, 403-444.
  • Bhargava, A. (1986), "On the Theory of Testing for Unit Roots in Observed Time Series," Review of Economic Studies, 53(3), 369-84.
  • Bierens, H. J. (1997), “Nonparametric Cointegration Analysis”, Journal of Econometrics, 77, 379-404.
  • Bierens, H. J. (2004), “EasyReg International”, Department of Economics, Pennsylvania State University, University Park, PA, USA.
  • Chang, T. ve Han-Wen, T. (2009), “International Equity Diversification between the United States and its Major Trading Partners: Nonparametric Cointegration Test”, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 32, 139-147.
  • Chang, T., Chien-Wen, M. ve Wen-Chi, L. (2009), “International Equity Diversification between Japan and its Major Trading Partners”, Applied Economics Letters, 16, 1433-1437.
  • Chittedi, K. R. (2009), “Global Stock Markets Development and Integration: with Special Reference to BRIC Countries”, http://mpra.ub.uni-muenchen.de/ 18602/1/MPRA_paper_18602.pdf
  • Elliott, G., Rothenberg, T. J. ve Stock , J. H. (1996), “Efficient Tests for an Autoregressive Unit Root”, Econometrica, 64, 813-836.
  • Erdinç, H. ve Joniada, M. (2008), “Analysis of Cointegration in Capital Markets of France, Germany and United Kingdom”, Postalcı, M. E. (der.), Third International Student Conference Proceeding, “Empirical Models in Social Sciences” içinde, Izmir University of Economics Publication No: IEU- 025,187-197.
  • Fama, E. F. (1970), “ Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, Vol. 25, No. 2, Papers and Proceedings of the Twenty-Eighth Annual Meeting of the American Finance Association New York, 383-417.
  • Horobet, A. ve Radu, L. (2009), “Are Capital Markets Integrated? A Test of Information Transmission within the European Union”, Romanian Journal of Economic Forecasting, 2-2009, 64-80.
  • Johansen, S. (1988), "Statistical Analysis of Cointegrated Vectors", Journal of Economic Dynamics and Control, 12, 231-254.
  • Johansen, S. (1991), "Estimation and Hypothesis Testing of Cointegrated Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models", Econometrica, 59, 1551-1580.
  • Johansen, S. (1994), "The Role of the Constant and Linear Terms in Cointegration Analysis of Nonstationary Variables", Econometric Reviews, 13, 205-229.
  • Johansen, S. ve Juselius, K. (1990), "Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration: With Applications to the Demand for Money", Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, 169-210.
  • Kanas, A. (1998), “Linkages between the US and European Equity Markets: Further Evidence from Cointegration Tests”, Applied Financial Economics, 8, 607- 614.
  • Küçükçolak, N. (2008), “Co-Integration of the Turkish Equity Market with Greek and other European Union Equity Markets”, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 13, 58-73.
  • Lagoarde-Segot, T. ve Lucey, B. M. (2007), “Capital Market Integration in the Middle East and North Africa”, Emerging Markets Finance and Trade, Vol.43, No.3, 34-57.
  • Lim, K-P, Hock-Ann, L. ve Khim-Sen, L. (2003), “International Diversification Benefits In Asean Stock Markets: A Revisit”, http://129.3.20.41/eps/fin/ papers/0308/0308003.pdf
  • Maghyereh, A. ve Al-Kandari, A. (2007), “Oil Prices and Stock Markets in GCC Countries: New Evidence from Nonlinear Cointegration Analysis”, Managerial Finance, Vol.33 No.7, 449-460.
  • Malkiel, B. G. (2003), “The Efficient Market Hypothesis and Its Critics”, The Journal of Economic Perspectives, Vol.17, No.1, 59-82.
  • Morelli, D. (2009), “Capital Market Integration: Evidence from the G7 Countries”, Applied Financial Economics, 19,1043-1057.
  • Morgan Stanley Capital International (2010), http://www.mscibarra.com/products/ indices/international_equity_indices/performance.html
  • Ng, S. ve Perron, P. (2001), “Lag Length Selection and the Construction of Unit Root Tests with Good Size and Power”, Econometrica, 69, 1519-1554.
  • Onour, I. A. (2010), “Analysis of Portfolio Diversifications Efficiency in Emerging African Stock Markets”, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 40, 30-37
  • Phillips, P. C. B. (1987), "Time Series Regression with a Unit Root," Econometrica, 55(2), 277-301.
  • Phillips, P. C. ve Perron, P. (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”. Biometrika, 75, 335-345.
APA Bozoklu S, SAYDAM M (2010). BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. , 416 - 431.
Chicago Bozoklu Seref,SAYDAM M.İpek BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. (2010): 416 - 431.
MLA Bozoklu Seref,SAYDAM M.İpek BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. , 2010, ss.416 - 431.
AMA Bozoklu S,SAYDAM M BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. . 2010; 416 - 431.
Vancouver Bozoklu S,SAYDAM M BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. . 2010; 416 - 431.
IEEE Bozoklu S,SAYDAM M "BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi." , ss.416 - 431, 2010.
ISNAD Bozoklu, Seref - SAYDAM, M.İpek. "BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi". (2010), 416-431.
APA Bozoklu S, SAYDAM M (2010). BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi, 0(159), 416 - 431.
Chicago Bozoklu Seref,SAYDAM M.İpek BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi 0, no.159 (2010): 416 - 431.
MLA Bozoklu Seref,SAYDAM M.İpek BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi, vol.0, no.159, 2010, ss.416 - 431.
AMA Bozoklu S,SAYDAM M BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi. 2010; 0(159): 416 - 431.
Vancouver Bozoklu S,SAYDAM M BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi. 2010; 0(159): 416 - 431.
IEEE Bozoklu S,SAYDAM M "BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi." Maliye Dergisi, 0, ss.416 - 431, 2010.
ISNAD Bozoklu, Seref - SAYDAM, M.İpek. "BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi". Maliye Dergisi 159 (2010), 416-431.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 16:16

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları