Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi

Okuyan, Hasan Aydın

Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi

H. Aydın OKUYAN (Balikesir University, Bandirma Economics and Administrative Sciences Faculty, Department of Business Administration, Bandırma, Turkiye)

İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi

2 0

Yıl: 2013 Cilt: 4 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 23 - 36 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi

Öz:

Bu çalışmanın amacı Türkiye'deki sanayi işletmelerinde karlılığı etkileyen unsurların ortaya konulmasıdır. Karı etkileyen unsurların belirlenmesi şirketlerin daha verimli çalışarak karlarını daha kolay kontrol etmelerini sağlayabilmektedir. Bu amaçla İstanbul Sanayi Odası tarafından her yıl belirlenen 500 büyük ve ikinci 500 büyük sanayi işletmesi veri seti olarak seçilmiştir. 1000 işletmeye ait 1993 - 2010 arasındaki yıllık panel veriler analize tabi tutulmuştur. Sonuç olarak karlılık oranı ile borçlanma ve büyüklük arasında negatif, işgücü verimliliği ve ihracat düzeyi arasında pozitif bir ilişki olduğu ortaya konulmuştur. Ayrıca yabancı ortaklı şirketlerin yerli şirketlere oranla, özel şirketlerin ise kamu şirketlerine oranla daha karlı olduğu tespit edilmiştir

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

The Profitability Analysis of the Largest 1000 Industrial Firms inTurkey

Öz:

This study aims to explain the factors affecting the profitability among Turkish industrial firms. The determination of the factors which may influance profitability enables firms to work more effectively and to control their profits much easily. For this reason, the top 500 and the second batch of 500 largest firms, determined each year by Istanbul Chamber of Industry, have been taken as the data set. Panel data pertaining, to the top 1000 firms have been analyzed. It has been found that there is an inverse relationship between profitability rate and level of debt. The relationship between profitability and size has also been found as inverse. On the other hand, a positive relationship has been found between workforce efficiency and the level of exports of a firm.The findings also suggest that foreign partnership firms are more profitable than domestic businesses and private firms are more profitable mthan state owned firms enterprises

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

AKHTAR, Shumi, (2005), “The Determinants of Capital Structure for Australian Multinational and Domestic Corporations”, Australian Journal of Management, Vol. 30, No. 2, pp.321 -341.
ALBAYRAK, Ali Sait - AKBULUT, Ramazan, (2008), “Karlılığı Etkileyen Faktörler: İMKB Sanayi ve Hizmet Sektörlerinde İşlem Gören İşletmeler Üzerine Bir İnceleme”, Zonguldak
Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 4, Sayı 7, pp. 55-83.AMMAR, Abdurahman - HANNA, Awad. S. - NORDHEIM, Erik V. - RUSSELL, Jeffrey S.,
(2003), “Indicator Variables Model of Firm’s Size-Profitability Re-lationship of Electrical Contractors Using Financial and Economic Data”, Journal of Construction Engineering and Management, Vol. 129, No. 2, pp. 192-197.
BALTAGI, Badi, (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3. Ed.,Wiley, USA, BECK, Nathaniel – KATZ, Jonathan N., (1995), “What To Do (and Not To Do) With Time-Series Cross-Section Data”, American Political Science Review, Vol. 89, No.3, pp. 634-647.
BECK, Nathaniel – KATZ, Jonathan N., (1996), “Nuisance vs. Substance: Specifying and Estimating Time-Series Cross-Section Data”, Political Analysis, Vol. 6, No.1, pp. 1-36.
BELLAK, Christian - LEIBRECHT, Markus, - REIDL, Aleksandra, (2008), “Labour Costs and FDI Flows into Central and Eastern European Countries: A Survey of the Literature and Empirical Evidence”, Structural Change and Economic Dynamics,Vol. 19, No.1, pp. 17- 37.
BERKE, Burcu, (2009), Avrupa Parasal Birliğinde Kamu Borç Stoku ve Enflasyon İlişkisi: Panel Veri Analizi, Ekonometri ve İstatistik, No: 9, ss. 30-55.
CHANG, Hsihui - KOSKI, Heli - MAJUMDAR, Sumit. K., (2003), “Regulation and Investment Behaviour in the Telecommunications Sector: Policies and Patterns in US and Europe”, Telecommunications Policy, Vol. 27, No.10-11, pp. 677-699.
CHEN, Long - ZHAU, Xienlei Shelly, (2004), “Profitability, Mean Reversion of Leverage Ratios and Capital Structure Choices”, Working Paper Series, pp. 1-43.
CORREA, Carlos A. - BASSO, Leonardo Cruz - NAKAMURA, Wilson T., (2007), “What Determines the Capital Structure of the Largest Brazilian Firms? An Empirical Analysis Using Panel Data”, Journal of International Finance and Economics, SSRN Working Paper Series, No:989047
ÇINAR, Serkan, (2011), Gelir ve CO2 Emisyonu İlişkisi: Panel Birim Kök ve Eşbütünleşme Testi, Uludağ Üniversitesi İİBF Dergisi,Cilt:30, No:2, s.71-83
DATTA, Debabrata - AGARWAL, Babita, (2009), “Determinants of Capital Structure of Indian Corporate Sector in the Period of Bull Run 2003-2007 - An Econometric Study”. SSRN Working Paper Series, No: 1376064
ERIOTIS, Nikolaos P. – FRANGOULI, Zoe - NEOKOSMIDES, Zoe Ventoura, (2002), “Profit Margin and Capital Structure: An Empirical Relationship”, The Journal of Applied Business Research, Vol. 18, No.2, pp. 85-88.
FRANK, Murray - GOYAL, Vidhan, (2008),“Profits and Capital Structure”, University of Minnesota Working Paper. http://www2.bc.edu/~reuterj/seminars/Frank_ 20081107.pdf. Erişim Tarihi: 21.02.2012.
GHAZALIAN, Pascal. L. - FURTAN, William H., (2007), “The Effect of Innovation on Agricultural and Agri-food Exports in OECD Countries”, Journal of Agricultural and Resource Economics, Vol. 32, No.3, pp. 448-461.
HALL, Marshal - WEISS, Leonard, (1967), “Firm Size and Profitability”, The Review of Economics and Statistics, Vol. 49, No. 3, pp. 319-331.
HOVAKIMIAN, Armen, OPLER, T. and TITMAN, S.. (2001), “The Debt – Equity Choice”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.36, No.1, pp. 1-24.
HOVAKIMIAN, Armen HOVAKIMIAN, G. and H. TEHRANİAN, (2004) "Determinants of target capital structure: The case of dual debt and equity issues." Journal of Financial Economics , Vol. 71, No. 3
JORGENSON, Andrew. K., (2009), “Political-Economic Integration, Industrial Pollution and Human Health: A Panel Study of Less-Developed Countries 1980 – 2000”, International Sociology, Vol. 24, No.1, pp. 115-143.
KABAKÇI, Yurdagül, (2008), “Sermaye Yapısı İle İşletme Performansı Arasındaki İlişki: Gıda Sektöründe Bir Uygulama”, Ege Akademik Bakış Dergisi, Cilt 8, Sayı 1, ss.167-182.
KESTER, W. Carl. (1986), “Capital and Ownership Structure: A Comparison of United States and Japanese Manufacturing Corporations”, Financial Management, Spring, pp. 5-16.
KIM, Ae-Sook - JENNINGS, Edward T., (2009), “Effects of U.S. States’ Social Welfare Systems on Population Health”, The Policy Studies Journal, Vol. 37, No.4, pp. 745-767.
KUMAR Jayesh, “Debt vs. Equity: Role of Corporate Governance”, Indian Institute of Capital Markets, 8th Capital Markets Conference, Mumbai, India, 18 –19 December 2004.
KÜLTER, Banu - DEMİRGÜNEŞ, Kartal, (2007), “Perakendeci Firmalarda Karlılığı Etkileyen Değişkenler: Hisse Senetleri İMKB’de İşlem Gören Perakendeci Firmalar Üzerinde Ampirik Bir Çalışma”, Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 16, Sayı 1, ss. 445-460.
MAHMOOD, Wan M. - ZAKARIA, Romizah, (2007), “Profitability and Capital Structure of the Property and Construction Sectors In Malaysia”, Pacific Rim Property Research Journal, Vol. 13, No. 1, pp. 92-105.
MESQUITA, Jose M. C. - LARA, Jose E., (2003), “Capital Structure and Profitability: The Brazilian Case”, Academy of Business and Administration Sciences Conference, Vancouver, July, 11-13.
MOYER, R. Charles – MCGUIGAN, James R. –KRETLOW, William J., (2005), Contemporary Financial Management, 10th Ed., West Publishing, USA, pp. 269.
MYERS, Stewart C. (2001), “Capital Structure”, Journal of Economic Perspectives, Vol. 15, No.2, pp. 81-102.
NISSIM, Doron – PENMAN, Stephen H., (2001), “Financial Statement Analysis of Leverage and How It Informs About Profitability and Price-to-Book Ratios”, Working Paper Series, pp.1-45.
NOBANEE, Haitham, (2009), “Working Capital Management and Firm's Profitability: An Optimal Cash Conversion Cycle”, Working Paper Series, pp.1-18.
OKUYAN, H. Aydın – TAŞÇI, Mehmet, (2010), “Sermaye Yapısının: Belirleyicileri:Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinde bir Uygulama”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt:4, Sayı:1, ss.105-120.
PANDEY, I. M., (2004), “Capital Structure, Profitability and Market Structure: Evidence From Malaysia”, Asia Pacific Journal Of Economics & Business, Vol.8, No.2, pp.78-91.
RAMASAMY, Bala - ONG, Darryl - YEUNG, Matthew. C. H., (2005), “Firm Size, Ownership and Performance in the Malaysian Palm Oil Industry”, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, No.1, pp. 81-104.
RUDRA, Nita, (2005), “Are Workers in Developing World Winners or Losers in the Current Era of Globalization?”, Studies in Comperative International Development, Vol. 40, No.3, pp. 29-64.
SIMON, LeRoy J., (1962), “Size strength and Profits”, Proceedings of the Casualty Actuarial Society Casualty Actuarial Society - Arlington, XLIX, , pp. 41-48.
SOLANO, Pedro Martinez – TERUEL, Pedro Garcia, (2006), “Effects of Working Capital Management on SME Profitability”, Working Paper Series, pp.1-22.
SORENSEN, Bent. E. - WU, Lisa - YOSHA, Oved, (2001), “Output Fluctuations and Fiscal Policy: U.S. State and Local Governments 1978-1994”, European Economic Review, Vol. 45, No.7, pp. 1271-1310.
SUEYOSHI, Toshiyuki, (2005), “Financial Ratio Analysis of the Electric Power Industry”, Asia - Pacific Journal of Operational Research, Vol. 22, No.3, pp. 349-376.
TARI, Recep, (2008), Ekonometri, 5.b., Avcı, İstanbul, s. 164.
WHITTINGTON, Geoffrey, “The Profitability and Size of United Kingdom Companies, 1960-74”, The Journal of Industrial Economics, Vol. 28, No. 4, 1980, pp. 335-352.
WOOLDRIDGE, Jeffrey M., (2000), Introductory Econometrics: A Modern Approach, South Western College Pub., Ohio.
YILDIRIM, Nuri, (2010), “İSO 500 listelerine giren özel sektör firmalarında karlılık ve büyüme analizi”, Tarihi, Siyasi, Sosyal Gelişmelerin Işığında Türkiye Ekonomisi: 1908-2008, Ed: COŞAR, Nevin - BİLDİRİCİ Melike, Ekin Yayınları, İstanbul.

APA	Okuyan H (2013). Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. , 23 - 36.
Chicago	Okuyan Hasan Aydın Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. (2013): 23 - 36.
MLA	Okuyan Hasan Aydın Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. , 2013, ss.23 - 36.
AMA	Okuyan H Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. . 2013; 23 - 36.
Vancouver	Okuyan H Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. . 2013; 23 - 36.
IEEE	Okuyan H "Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi." , ss.23 - 36, 2013.
ISNAD	Okuyan, Hasan Aydın. "Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi". (2013), 23-36.

APA	Okuyan H (2013). Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 4(2), 23 - 36.
Chicago	Okuyan Hasan Aydın Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 4, no.2 (2013): 23 - 36.
MLA	Okuyan Hasan Aydın Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, vol.4, no.2, 2013, ss.23 - 36.
AMA	Okuyan H Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2013; 4(2): 23 - 36.
Vancouver	Okuyan H Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2013; 4(2): 23 - 36.
IEEE	Okuyan H "Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi." İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 4, ss.23 - 36, 2013.
ISNAD	Okuyan, Hasan Aydın. "Türkiye’deki En Büyük 1000 Sanayi İşletmesinin Karlılık Analizi". İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 4/2 (2013), 23-36.