Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi
Yıl: 2018 Cilt: 0 Sayı: 175 Sayfa Aralığı: 115 - 139 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 23-07-2019
Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi
Öz: Literatürde bütçe açığı ve cari açığın aynı anda izlendiği ikiz açıkçalışmalarının yanında tasarruf yatırım açığının da beraber görüldüğü üçüzaçık çalışmalarının sayısında önemli bir artış izlenmektedir. Bu çalışmadaikiz ve üçüz açığın teorik altyapısı ve literatür taramasının ardından2001:1-2017:3 yılları için üçüz açık hipotezinin varlığı Türkiyeekonomisinde test edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, analiz konusu değişkenlerarasında kısa ve uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisinin varlığınıkanıtlamaktadır. Elde edilen sonuçlara göre yatırım-tasarruf açığı ile bütçeaçığı arasında çift taraflı nedensellik ilişkisi mevcuttur. Benzer şekildetasarruf yatırım açığı ile cari açık ve bütçe açığı ile cari açık arasında çiftyönlü nedensellik ilişkisi mevcuttur.
Anahtar Kelime: Konular:
Analysis of Triple Deficit in Turkey in the Context of Current Account and Budget Deficits, and Savings-Investment Gap
Öz: In the literature, there has been a significant increase in the number of studies examining triple deficit which indicates that savings deficit coexists with the budget deficit and current account deficit that are monitored under the twin deficit - which has also been widely researched. After providing the theoretical background of twin and triple deficits and literature review, triple deficit hypothesis was tested for Turkey over the period of 2001: 1- 2017: 3. The results prove that the variables are co-integrated in the shortand long-run. According to the results, there is a bilateral causal relationship between investment-savings disparity and budget deficit variables. Similarly, there is a two-way causal relationship between investment-savings disparity and current account deficit, as well as between budget deficit and current account deficit.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Akbaş, Y.E., Lebe, F. ve Zeren, F. (2014), Testing the Validity of the Triplet Deficit Hypothesis for Turkey: Asymmetric Causality Analysis, Journal of Business and Economics, 7(14), 137-154.
- Akbostancı, E. ve Tunç, G. (2001), “Turkish Twin Deficits: An Error Correction Model of Trade Balance”, Middle East Technical University Economic ResearchCenter Working Paper, www.econ.metu.edu.tr/erc/2001series/0106.pdf (Erişim Tarihi: 03.06.2018)
- Akıncı, M. ve Yılmaz, Ö. (2012), Validity of the Triple Deficit Hypothesis in Turkey Bounds Test Approach. Istanbul Stock Exchange Review, 13(50), 1-28.
- AIkswani, A.M. (2000), “The Twin Deficit Phenomenon in Petroleum Economy: Evidence from Saudi Arabia”, Seventh Annual Conference, Economic Research Forum, Amman.
- Altun, N. ve İnce, T. (2013), Türkiye’de Üçüz Açıklara Ampirik Bir Yaklaşım: 1975-2010, Sakarya İktisat Dergisi, 3, 40-61.
- Altunöz, U. (2014), “İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği Sınır Yöntemiyle Sınanması: Türkiye Örneği”. Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 7(17), 426-446.
- Ataç, B. (2006), Maliye Politikası, Eskişehir: Yedinci Baskı ETAM A.S. Matba.
- Barro, R.J. (1974), “Are Government Bonds Net Wealth?”, Journal of Political Economy, 82(6), 1095-1117.
- Barro, R.J. (1989), “The Ricardian Approach to Budget Deficits”, Journal of Economic Perspectives, 3(2), 37-52.
- Bayramoğlu, A.T. ve Öztürk, Z. (2018), Assessing the Twin and Triple Deficit Hypotheses in Developing Economies: A Panel Causality Analysis. In Global Approaches in Financial Economics, Banking, and Finance, Springer, Cham, 209-225.
- Berke, B., Temz, D. ve Karakurt, E. (2015), Üçüz Açık ve Türkiye İlişkisi: Türkiye Örneği, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 10(2),67-89.
- Bernheim, B.D. (1989), A Neoclassical Perspective on Budget Deficits, Journal of Economic Perspectives, 3(2), 55-72.
- Buchanan, J. (1976), Barro on the Ricardian Equivalence Theorem Journal of Political Economy, 84(2), 337-42
- Bütçe ve Mali Kontrol Genel Müdürlüğü (BÜMKO) (2017), 2016 Bütçe Gerçekleşmeleri, http://www.bumko.gov.tr/TR,6252/2016.html (Erişim Tarihi: 02.03.2017)
- Bütçe ve Mali Kontrol Genel Müdürlüğü (BÜMKO) (2018), 2018 Ekim Bütçe Gerçekleşmeleri Raporu, http://www.bumko.gov.tr/Eklenti/ 11299,ekim-2018-aylik-butce-gerceklesmeleri-raporupdf.pdf?0 (Erişim Tarihi: 27.11.2018)
- Chowdhury, K. ve Saleh, A.S. (2007) Testing the Keynesian Proposition of Twin Deficits in the Presence of Trade Liberalisation: Evidence from Sri Lanka, Department of Economics, University of Wollongong.
- Dickey D.A.ve Fuller W.A. (1981), “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica, 49(4), 1057- 1072.
- Doménech, R., Taguasb. D. ve Varela, J. (1997), “The Effects of Budget Deficits on National Saving in the OECD”, 1-19; http://iei.uv.es/~rdomenec/saving.pdf (Erişim Tarihi: 22.05.2018)
- Engle, R. ve Granger, C.W.J. (1987) “Cointegration and Error-Correction: Representation, Estimation and Testing” Econometrica, 55(2): 251-276.
- Güder, F. ve Kılıç, C. (2016), Üçüz Açık Sorunu ve Üçüz Açık Bileşenlerinin Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği, Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 11(2), 47-76.
- Hatemi-J, A. (2008) “Tests for Cointegration with Two Unknown Regime Shifts With an Application to Financial Market Integration”, Empirical Economics, 35, 497-505.
- Johansen, S. (1988) “Statistical Analysis of Cointegrating Vectors” Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), 231-254.
- Johansen, S. ve Juselius, K. (1990) “Maximum Likelihood Estimation and Inferance on Cointegration With Applications to the Demand for Money” Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(2), 169-210.
- Karaçor, Z., Alptekin, V., Akar, T. ve Akar, G. (2012), İstikrar mı, İstikrarsızlık mı? Türkiye’de Üçüz Açık Analizi, http://www.teacongress.org/papers2012/KARACOR-ALPTEKINAKAR. pdf (Erişim Tarihi: 14.06.2018)
- Kaya, M. (2016), Türkiye’de Cari Açık Sorunu ve Nedenleri, Dicle Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 6(10), 51-75.
- Keskin, A. (2017), Türkiye’de Cari Açık Sorunu ve Açığın Finansman Yapısı:1989-2015 Dönem Analizi, Amme İdaresi Dergisi 50(3), 89-125.
- Khan, M.A. ve Saeed, S. (2012), “Twin Deficits and Saving-Investment Nexus in Pakistan: Evidence from Feldstein-Horioka Puzzle”, Journal of Economic Cooperation and Development, 33(3), 1-36.
- Krugman, P. ve Obstfeld, M. (2009), International Economics: Theory and Policy, New York: Harper Collins.
- Kuijs, L. (2006), “How Will China’s Saving-Investment Balance Evolve?”, World Bank Policy Research Working Paper, No: 3958, 1-32.
- Marinheiro, C.F. (2008), “Ricardian Equivalence, Twin Deficits, and the Feldstein–Horioka Puzzle in Egypt”, Journal of Policy Modeling, 30, 1041-1056.
- McTeer, B. (2008), Our Triple Deficits, National Center for Policy Analysis, 613, 1-2, http://www.ncpa.org/pub/ba613 (Erişim Tarihi: 1.03.2017) Narayan, P.K. (2005), “The Saving and Investment Nexus for China: Evidence From Cointegration Tests” Applied Economics, 37(17), 1979- 1990, Number 10, 40–62.
- Ostry, J. (1997), “Current Account Imbalances in ASEAN Countries: Are They a Problem?”, IMF Working Paper, 97(51), 23.
- Pesaran, M.H., Shin, Y. ve Smith, R.J. (2001), “Bound Testing Approaches to the Analysis of Level Reletionships”, Journal of Applied Econometrics 16, 289-326.
- Phillips, P.C.B ve Perron, P. (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”, Biometrika, 75(2), 335 346.
- Samırkaş, M.C. ve Samırkaş, M. (2015), Türkiye'de Üçüz Açık Hipotezinin Geçerliliği Üzerine Ampirik Bir Çalışma, Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(3), 23-32.
- Sürekçi, D. (2011), “Türkiye’de Üçüz Açıklar Olgusunun Analizi: Dinamik BirYaklaşım”, Yönetim ve Ekonomi, 18(1), 51-69.
- Szakolczai, G. (2006), The Triple Deficit of Hungary, Hungarian Statistical Review.
- Şen, A., Şentürk, M., Sancar, C. ve Akbaş, Y.E. (2014), “Empirical Findings on Triplet Deficits Hypothesis: The Case of Turkey” Journal of Economic Cooperation and Development, 35(1), 81-102.
- Şen, H. ve Kaya A. (2018), Are the Twin or Triple Deficits Hypotheses Applicable to Post-Communist Countries? Panoeconomicus, Advance online Publication, 1-29. doi:10.2298/PAN170721028S.
- Tang, T.C. (2014), “Fiscal Deficit, Trade Deficit, and Financial Account Deficit: Triple Deficits Hypothesis with the US Experience”, Monash Economics Working Papers from Monash University, No.06-14: 13.
- TCMB (2016), Türkiye’nin Cari Açık Raporu.
- TCMB (2018), Ödemeler Dengesi Gelişmeleri-Ekim 2018, https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TR/TCMB+TR/Main+Menu/ Istatistikler/Odemeler+Dengesi+ve+Ilgili+Istatistikler/Odemeler+Denges i+Istatistikleri/ (Erişim Tarihi: 16.11.2018)
- Toda, H.Y. ve Yamamoto, T. (1995), Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes, Journal of Econometrics, 66, 225-250.
- Türkay, H. (2013), Türkiye’de Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım Tasarruf İlişkisi, CÜ İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 14(2).
- Tülümce, Y.S. (2013), Türkiye’de Üçüz Açığın Ampirik Analizi (1984- 2010), Maliye Dergisi Sayı:165, 97-114.
- Yapraklı, S. (2008), “Türkiye’de Esnek Döviz Kuru Rejimi Altında Dış Açıkların Belirleyicileri: Sınır Testi Yaklaşımı”, http://www.deu.edu.tr/userweb/iibf_kongre (Erişim Tarihi: 02.08.2018)
- Yılancı, V. ve Öztürk, Z.A. (2011), “Türkiye ile En Büyük Beş Ticaret Ortağının Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Entegrasyon İlişkisinin Analizi: Yapısal Kırılmalı Birim Kök ve Eşbütünleşme Analizi”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 36, 261-279.
- Yılmaz, B.E. ve Yaraşır, S. (2009), “Türkiye’de ve OECD Ülkelerinde Tasarruf Yatırım Açıkları ve Dış Kaynak İhtiyacı”, MÜ İİBF Dergisi, XXVII (II), 97-128.
- Zivot, E.ve Andrews D. (1992), “Further Evidence on the Great Grash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis”, Journal of Business And Economic Statistics, 10(3), 251-270
| APA | altunöz u (2018). Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. , 115 - 139. |
| Chicago | altunöz utku Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. (2018): 115 - 139. |
| MLA | altunöz utku Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. , 2018, ss.115 - 139. |
| AMA | altunöz u Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. . 2018; 115 - 139. |
| Vancouver | altunöz u Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. . 2018; 115 - 139. |
| IEEE | altunöz u "Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi." , ss.115 - 139, 2018. |
| ISNAD | altunöz, utku. "Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi". (2018), 115-139. |
| APA | altunöz u (2018). Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. Maliye Dergisi, 0(175), 115 - 139. |
| Chicago | altunöz utku Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. Maliye Dergisi 0, no.175 (2018): 115 - 139. |
| MLA | altunöz utku Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. Maliye Dergisi, vol.0, no.175, 2018, ss.115 - 139. |
| AMA | altunöz u Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. Maliye Dergisi. 2018; 0(175): 115 - 139. |
| Vancouver | altunöz u Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi. Maliye Dergisi. 2018; 0(175): 115 - 139. |
| IEEE | altunöz u "Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi." Maliye Dergisi, 0, ss.115 - 139, 2018. |
| ISNAD | altunöz, utku. "Cari Açık, Bütçe Açığı ve Yatırım-Tasarruf Açığı Bağlamında Türkiye’nin Üçüz Açık Analizi". Maliye Dergisi 175 (2018), 115-139. |
