OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar
Yıl: 2021 Cilt: 0 Sayı: 35 Sayfa Aralığı: 129 - 145 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.26650/ekoist.2021.35.0000 İndeks Tarihi: 13-06-2022
OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar
Öz: İşsizlik önemli makro ekonomik sorunlardan birisi olması özelliğini sürdürmekte, olumsuz etkileri ekonomik düzeyde
kalmayıp sosyal düzeyde de tüm toplumlarda görülmektedir. Aralık 2020 verilerine göre Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma
Örgütü’ne (OECD) üye ülkeler arasında işsizlik oranı Covid-19 pandemisinin henüz işgücü piyasasını sarsmadığı Şubat
ayına göre 1,7 puan artarak %6,9 olarak gerçekleşmiştir. Pandemi süreci gibi yaşanan şokların işsizlik oranları üzerindeki
etkilerinin geçici mi yoksa kalıcı mı olduğunun işsizlikle etkin mücadele edilebilmesi için doğru tespit edilmesi
gerekmektedir. İşsizlik oranının seyriyle ilgili üç temel yaklaşım bulunmaktadır. Doğal oran hipotezine göre işsizlik
serisi durağan iken histeri hipotezine göre birim kök içermekte, yapısalcı yaklaşıma göre ise kırılmalar olsa da durağan
bir seyir izlemektedir. Bu çalışmada 30 OECD ülkesinin 2001-2020 yılları arası aylık işsizlik verileri kullanılmıştır. Bu
çalışmanın literatüre katkısı pandeminin OECD ülkelerindeki etkisinin 2020 yılına ait aylık verilerin analize katılmasıyla
gerçekleşmektedir. Mevsimsellikten arındırılan serilerde yatay kesit bağımlılığı kontrol edildikten sonra histeri veya doğal
oran hipotezlerinin geçerliliği yatay kesit bağımlılığını dikkate alan ikinci nesil panel birim kök testleri ile araştırılmıştır.
Sırasıyla Pesaran (2007), Smith (2005), Hadri ve Kurozumi (2012) panel birim kök testleri ve daha sonra Nazlıoglu ve
Karul (2017) Fourier panel birim kök testleri uygulanmıştır. Uygulanan testlerin tümünün sonuçları OECD paneli için
histeri hipotezini doğrulamaktadır. Sonuçlar, OECD genelinde işsizlik oranını etkileyen şokların kalıcı etkiler bırakacağını
göstermektedir.
Anahtar Kelime: Examination of Unemployment in the Framework of Hysteresis and Natural Rate in OECD Countries: Evidence from Alternative Panel Unit Root Tests
Öz: Unemployment continues to be one of the important macroeconomic problems, its negative effects are not only seen at
the economic level, but also in all societies at the social level. According to December 2020 data, the unemployment rate
among the member countries of the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) increased by 1.7
points to 6.9% compared to February, when the Covid-19 pandemic had not yet shaken the labor market. Whether the
effects of shocks, such as the pandemic process, on unemployment rates are temporary or permanent, it is necessary
to accurately determine to fight unemployment effectively. There are three basic approaches to the course of the
unemployment rate. While the unemployment series is stationary according to the natural rate hypothesis, it contains a
unit root according to the hysteresis hypothesis, and according to the structuralist approach, it follows a stationary course
even though there are breaks. In this study, monthly unemployment data of 30 OECD countries between 2001 and 2020
were used. The contribution of this study to the literature is realized by adding the monthly data of 2020 to the analysis of the effect of the pandemic in OECD countries. After controlling for the cross-sectional dependence in the
seasonally adjusted series, the validity of the hysteresis or the natural rate hypothesis was investigated with
second-generation panel unit root tests that consider the cross-sectional dependence. Pesaran (2007), Smith
(2005), Hadri and Kurozumi (2012) panel unit root tests and then Nazlıoglu and Karul (2017) Fourier panel
unit root tests were applied, respectively. The results of all tests performed confirm the hysteresis hypothesis
for the OECD panel. The results show that shocks affecting the unemployment rate across the OECD will have
lasting effects.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Arestis, P., & Biefang-Frisancho Mariscal, I. (1999). Unit roots and structural breaks in OECD unemployment. Economics Letters, 65(2), 149–156. https://doi.org/10.1016/S0165- 1765(99)00131-7
- Arestis, P., & Mariscal, I. B. F. (2000). OECD unemployment: Structural breaks and stationarity. Applied Economics, 32(4), 399–403. https://doi.org/10.1080/000368400322570
- Baltagi, B. H. (Ed.). (2015). The Oxford Handbook of Panel Data. Oxford University Press. https:// doi.org/10.1093/oxfordhb/9780199940042.001.0001
- Becker, R., Enders, W., & Lee, J. (2006). A Stationarity Test in the Presence of an Unknown Number of Smooth Breaks. Journal of Time Series Analysis, 27(3), 381–409. https://doi.org/10.1111/ j.1467-9892.2006.00478.x
- Bekmez, S. ve Özpolat, A. (2016). Hysteresis Effect on Unemployment for Men and Women: A Panel Unit Root Test for OECD Countries. International Journal of Financial Research. 7(2). 122-133. doi: 10.5430/ijfr.v7n2p122.
- Blanchard, O. J., & Summers, L. H. (1986). Hysteresis and the European Unemployment Problem. NBER Macroeconomics Annual, 1, 78. https://doi.org/10.2307/3585159
- Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239. https://doi. org/10.2307/2297111
- Brunello, Giorgio, (1990), Hysteresis and “The Japanese Unemployment Problem”: A Preliminary Investigation, Oxford Economic Papers, 42, issue 3, p. 483-500.
- Camarero, M., & Tamarit, C. (2004). Hysteresis vs. natural rate of unemployment: New evidence for OECD countries. Economics Letters, 84(3), 413–417. https://doi.org/10.1016/J. ECONLET.2004.02.014
- Camarero, M., Carrion-I-Silvestre, J. L., & Tamarit, C. (2006). Testing for hysteresis in unemployment in OECD countries: New evidence using stationarity panel tests with breaks. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 68(2), 167–182. https://doi.org/10.1111/J.1468- 0084.2006.00157.X
- Chang, T. (2011). Hysteresis in unemployment for 17 OECD countries: Stationary test with a Fourier function. Economic Modelling, 28(5), 2208–2214. https://doi.org/10.1016/J. ECONMOD.2011.06.002
- Enders, W., & Lee, J. (2012a). The flexible Fourier form and Dickey-Fuller type unit root tests. Economics Letters, 117(1), 196–199.
- Enders, W., & Lee, J. (2012b). A Unit Root Test Using a Fourier Series to Approximate Smooth Breaks*. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(4), 574–599. https://doi.org/10.1111/ j.1468-0084.2011.00662.x
- Ener, M. and Arica, F. (2011). Is there Hysteresis in Unemployment in OECD Countries? Evidence from Panel unit Root Test with Structural Breaks. Chinese Business Review. 10(4). 294-304.
- Everaert, G. (2001). Infrequent Large Shocks to Unemployment: New Evidence on Alternative Persistence Perspectives. LABOUR, 15(4), 555–577. https://doi.org/10.1111/1467-9914.00177
- Fosten, J. and Ghoshray, A. (2011). Dynamic Persistence in the Unemployment Rate of OECD Countries. Economic Modelling. 28(3). 948-954. doi: 10.1016/j.econmod.2010.11.007.
- Friedman, M. (1968). The Role of Monetary Policy. American Economic Review. 58(1). 1– 17. Gustavsson, M., & Österholm, P. (2010). The presence of unemployment hysteresis in the OECD: What can we learn from out-of-sample forecasts? Empirical Economics, 38(3), 779–792. https:// doi.org/10.1007/S00181-009-0290-X
- Jaeger, A., & Parkinson, M. (1994). Some evidence on hysteresis in unemployment rates. European Economic Review, 38(2), 329–342. https://doi.org/10.1016/0014-2921(94)90061-2
- Hadri, K., & Kurozumi, E. (2012). A simple panel stationarity test in the presence of serial correlation and a common factor. Içinde Economics Letters (C. 115, Sayı 1). https://doi.org/10.1016/j. econlet.2011.11.036
- Hylleberg, S., Jørgensen, C., & Sørensen, N. K. (1993). Seasonality in macroeconomic time series. Empirical Economics 1993 18:2, 18(2), 321–335. https://doi.org/10.1007/BF01205406 Im, K. S., Pesaran, M. H., & Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, 115(1), 53–74. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(03)00092-7
- Khraief, N., Shahbaz, M., Heshmati, A., & Azam, M. (2020). Are unemployment rates in OECD countries stationary? Evidence from univariate and panel unit root tests. North American Journal of Economics and Finance, 51(9571). https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.08.021
- Lee, C. C., & Chang, C. P. (2008). Unemployment hysteresis in OECD countries: Centurial time series evidence with structural breaks. Economic Modelling, 25(2), 312–325. https://doi. org/10.1016/J.ECONMOD.2007.06.002
- Lee, J. De, Lee, C. C., & Chang, C. P. (2009). Hysteresis in unemployment revisited: Evidence from panel lm unit root tests with heterogeneous structural breaks. Bulletin of Economic Research, 61(4), 325–334. https://doi.org/10.1111/J.1467-8586.2008.00287.X
- Marques, A. M., Lima, G. T. and Troster, V. (2017). Unemployment Persistence in OECD Countries After the Great Recession. Economic Modelling. 64. 105-116. doi: 10.1016/j. econmod.2017.03.014.
- Meng, M., Strazicich, M. C., & Lee, J. (2017). Hysteresis in unemployment? Evidence from linear and nonlinear unit root tests and tests with non-normal errors. Empirical Economics 2017 53:4, 53(4), 1399–1414. https://doi.org/10.1007/S00181-016-1196-Z
- Mitchell, W. F. (1993). Testing for unit roots and persistence in OECD unemployment rates. Applied Economics, 25(12), 1489–1501. https://doi.org/10.1080/00036849300000153
- Nazlioglu, S., & Karul, C. (2017). A panel stationarity test with gradual structural shifts: Reinvestigate the international commodity price shocks. Economic Modelling, 61, 181–192. https://doi.org/10.1016/J.ECONMOD.2016.12.003
- O’Connell, P. G. J. (1998). The overvaluation of purchasing power parity. Journal of International Economics, 44(1), 1–19. https://doi.org/10.1016/S0022-1996(97)00017-2
- Özcan, B. (2012). İşsizlik Histerisi Hipotezi OECD Ülkeleri İçin Geçerli mi? Yapısal Kırılmalı Birim Kök Analizi . Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi , 0 (40) , 95-117 .
- Papell, D. H., Murray, C. J., & Ghiblawi, H. La. (2000). The structure of unemployment. Review of Economics and Statistics, 82(2), 309–315. https://doi.org/10.1162/003465300558696
- Pata, U. K. (2020). OECD Ülkelerinde İşsizlik Histerisinin Ampirik Bir Analizi: Fourier Panel Durağanlık Testi. SGD-Sosyal Güvenlik Dergisi, Cilt 10, Sayı 1, 125–144. https://doi. org/10.32331/SGD.753027
- Perron, P. (1989). The great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis. Econometrica, 57(6), 1361–1401.
- Pesaran, M. H. (2004). ‘General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels’. Cambridge Working Papers in Economics.
- Pesaran, M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross-section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265–312. https://doi.org/10.1002/jae.951
- Pesaran, M. H., Ullah, A., & Yamagata, T. (2008). A bias-adjusted LM test of error cross-section independence. The Econometrics Journal, 11(1), 105–127. https://doi.org/10.1111/j.1368- 423X.2007.00227.x
- Phelps, E. S. (1968). Money-Wage Dynamics and Labor-Market Equilibrium. Journal of Political Economy, 76(4, Part 2), 678–711. https://doi.org/10.1086/259438
- Phelps, E. S. (1994). Structural Slumps : The Modern Equilibrium Theory of Unemployment, Interest, and Assets, First Edition, Cambridge: Harvard University Press.
- Rodrigues, P. M. M., & Robert Taylor, A. M. (2012). The Flexible Fourier Form and Local Generalised Least Squares De-trended Unit Root Tests*. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(5), 736–759. https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.2011.00665.x
- Røed, K. (1996). Unemployment hysteresis - macro evidence from 16 OECD countries. Empirical Economics 1996 21:4, 21(4), 589–600. https://doi.org/10.1007/BF01180703
- Sarafidis, V., & Wansbeek, T. (2012). Cross-Sectional Dependence in Panel Data Analysis. Econometric Reviews, 31(5), 483–531. https://doi.org/10.1080/07474938.2011.611458
- Smith, L. V., Leybourne, S., Kim, T.-H., & Newbold, P. (2004). More powerful panel data unit root tests with an application to mean reversion in real exchange rates. Journal of Applied Econometrics, 19(2), 147–170. https://doi.org/10.1002/jae.723
- Solo, V. (1984). The Order of Differencing in ARIMA Models. Journal of the American Statistical Association, 79(388), 916. https://doi.org/10.2307/2288724
- Tiraşoğlu, M. (2019). Unemployment Hysteresis Analysis for OECD Countries. Theoretical & Applied Economics. 4(621). 53-62.
- Song, F. M., & Wu, Y. (1998). Hysteresis in unemployment: Evidence from OECD countries. Quarterly Review of Economics and Finance, 38(2), 181–192. https://doi.org/10.1016/S1062- 9769(99)80111-2
- Yalçınkaya, Ö., & Kaya, V. (2017). Doğal İşsi̇zli̇k Oranı mı Yoksa; İşsi̇zli̇k Hi̇steri̇si̇ mi̇?: OECD Ülkeleri̇ İçi̇n Yeni̇ Nesi̇l Panel Bi̇ri̇m Kök Testleri̇nden Kanitlar (1980 2015). Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 33, 1-18.
- Yılancı, V. (2008). Are Unemployment Rates Nonstationary or Nonlinear? Evidence from 19 OECD Countries. Economics Bulletin, 3(47), 1–5.
| APA | Dedeoglu M (2021). OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. , 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| Chicago | Dedeoglu Melike OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. (2021): 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| MLA | Dedeoglu Melike OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. , 2021, ss.129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| AMA | Dedeoglu M OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. . 2021; 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| Vancouver | Dedeoglu M OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. . 2021; 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| IEEE | Dedeoglu M "OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar." , ss.129 - 145, 2021. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| ISNAD | Dedeoglu, Melike. "OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar". (2021), 129-145. https://doi.org/10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| APA | Dedeoglu M (2021). OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Ekoist journal of econometrics and statistics (Online), 0(35), 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| Chicago | Dedeoglu Melike OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Ekoist journal of econometrics and statistics (Online) 0, no.35 (2021): 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| MLA | Dedeoglu Melike OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Ekoist journal of econometrics and statistics (Online), vol.0, no.35, 2021, ss.129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| AMA | Dedeoglu M OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Ekoist journal of econometrics and statistics (Online). 2021; 0(35): 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| Vancouver | Dedeoglu M OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Ekoist journal of econometrics and statistics (Online). 2021; 0(35): 129 - 145. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| IEEE | Dedeoglu M "OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar." Ekoist journal of econometrics and statistics (Online), 0, ss.129 - 145, 2021. 10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
| ISNAD | Dedeoglu, Melike. "OECD Ülkelerinde İşsizliğin Histeri ve Doğal Oran Çerçevesinde İncelenmesi: Alternatif Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar". Ekoist journal of econometrics and statistics (Online) 35 (2021), 129-145. https://doi.org/10.26650/ekoist.2021.35.0000 |
