EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST
Yıl: 2022 Cilt: 0 Sayı: 61 Sayfa Aralığı: 369 - 384 Metin Dili: İngilizce DOI: 10.18070/erciyesiibd.1013035 İndeks Tarihi: 09-08-2022
EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST
Öz: This study aims to predict Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Return on Sales (ROS) of the textile industry companies traded in Borsa İstanbul (BİST). For this purpose, a dataset was prepared using 7-year (2013-2019) liquidity, financial structure, operation, and rate of return data of 20 companies operating in the textile industry. The financial ratios of these companies were subjected to principal components analysis and it was determined that the first 4 components explained approx. 84% of all the data. These first 4 components with eigenvalues higher than 1 were modeled using ANFIS and, as a result of the experimental study, it was determined that the model was successful at predetermining the companies’ return on equity at the level of 81%, return on assets at the level of 79%, and net profit margin at the level of 71%.
Anahtar Kelime: FİNANSAL ORANLAR İLE FİRMA KARLILIKLARININ ANFIS YÖNTEMİ İLE İNCELENMESİ: BİST’DE İŞLEM GÖREN TEKSTİL GİYİM EŞYASI VE DERİ SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA
Öz: Bu çalışmanın amacı, Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören tekstil sanayi işletmelerinin öz sermaye karlılığı (ROE), Aktif karlılığı (ROA) ve Net kar marjı (ROS) oranlarının önceden tahmin edilmesidir. Bu amaca yönelik tekstil sektöründe faaliyet gösteren 20 firmanın (2013-2019) yedi yıllık likidite, finansal yapı, faaliyet ve karlılık oranları hesaplanarak veri seti oluşturulmuştur. Firmaların finans oranları temel bileşenler analizine tabi tutulmuş ve ilk dört bileşenin toplam verinin yaklaşık %84’ünü açıklayabildiği tespit edilmiştir. Özdeğeri 1’den büyük olan ilk 4 bileşen ANFİS’le modellenerek yapılan deneysel çalıma sonucunda işletmelerinin öz sermaye karlılığını %81, aktif karlılığını %79 ve net kar marjını ise %71 oranında önceden tahmin etmede başarılı olduğu tespit edilmiştir.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Atsalakis, G. and Valavanis, K. (2009). Forecasting stock market short-term trends using a neuro fuzzy based methodology, Expert Systems with Applications, 36: 10696-10707.
- Birgili, E. and Esen, S. (2013). Teknik analiz yönteminin bulanık mantık yaklaşımı ile uygulanması: IMKB 30 banka hisseleri örneği, Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 50 (575): 95-113.
- Boyacıoğlu, M. A. and Avcı, D. (2010). Borsa getirisinin tahmini için uyarlanabilir ağ tabanlı bulanık çıkarsama sistemi (ANFIS): İstanbul Menkul Kıymetler Borsası örneği, Expert Systems with Applications, 37( 12): 7908-7912.
- Bro, R. and Smilde A. K. (2014). Principal component analysis, Anal Methods, 6(9): 2812–2831.
- Ceylan, A. and Korkmaz, T. (2005). Finansal yönetim temel konular. Ekin Basın Yayın Dağıtım, Bursa
- Cheng, P., Quek, C. and Mah, M.L. (2007). Predicting the impact of anticipatory action on U.S. Stock Market – an event study usıng ANFIS (a neural fuzzy model), Computational Intelligence, 23 (2): 117-141.
- Divya, P. and Kumar, P. R. (2012). The investment portfolio selection using fuzzy logic genetic algorithm, International Journal of Engineering Research and Applications, 2 (5):2100-2105.
- Doesken, B., Abraham, A. T. J. and Paprzycki, M. (2005). Real stock trading using soft computing models, Conference on Information Technology: Coding and Computing, Conference Publications, 2: 162-167.
- Dong, M. and Zhou, X. S. (2002). Exploring the fuzzy nature of technical patterns of U.S Stock Market, ICONIP’02-SEAL’02-FSKD’02, Singapore, 18-22.
- Dourra H. and Sıy, P. (2001). Stock evaluation using fuzzy logic, International Journal of Theoretical and Applied Finance, 4(4): 585-602.
- Dourra H. and Siy, P. (2002). Investment using technical analysis and fuzzy logic, Fuzzy Sets and Systems, 127: 221-240.
- Esen, S. (2013). Bulanık mantık yaklaşımıyla teknik analiz yönteminin uygulanması: İMKB 30 örneği, (Yayımlanmamış Doktora Tezi), Sakarya Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
- Gamil Ahmed A., El-fouly Raafat S., and Darwish, Nevin M. (2007), Stock technical analysis using multi agent and fuzzy logic, Proceedings of the World Congress on Engineering 2007 Vol I WCE 2007, July 2 - 4
- Granato, D., Santos, J. S., Escher, G. B., Ferreira, B. L. and Maggio, R. M. (2018). Use of principal component analysis (PCA) and hierarchical cluster analysis (HCA) for multivariate association between bioactive compounds and functional properties in foods: A critical perspective. Trends in Food Science & Technology, 72: 83-90.
- Gülgör, G. (2010). İMKB 30 Endeksinde klasik ve bulanık analitik hiyerarşi süreci ile portföy seçimi ve performanslarının karşılaştırılması, (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi), Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
- Jang J. (1993). ANFIS: adaptive-network-based fuzzy inference system, IEEE Transactions on Systems, Man, and Cybernetics, 23(3): 665-685.
- Kanat, E. and Dilek, Ş. (2018). Pay senedi fiyatlarının bulanık mantık yaklaşımı ile tahmin edilmesi: BİST sanayi firmaları üzerine bir araştırma, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 14 (4), 977-1002
- Karapınar, A., Bayırlı, R., Bal, H., Altay, A., and Bal, E. Ç. (2007). İleri düzey SPK lisanslama sınavlarına hazırlık, Gazi Kitabevi, Ankara.
- Khcherem, F. and Bouri, A. (2009). Fuzzy logic and investment strategy, Global Economy & Finance Journal, 2 (2): 22-37.
- Koç, S. and Ulucan, S. (2016). Finansal başarısızlıkların tespitinde kullanılan altman z yönteminin bulanık mantık (ANFIS) yöntemi ile test edilmesi: teknoloji ve tekstil sektöründe bir uygulama, Maliye Finans Yazıları, (106):147-168.
- Lam, S.S. (2001). A genetic fuzzy expert system for stock market timing, Proceedings of the IEEE Conference on Evolutionary Computation, (1): 410– 417.
- Li, H. (2019). Multivariate time series clustering based on common principal component analysis, Neurocomputing, 349: 239-247.
- Mangale, C., Meena S. and Birchha, V. (2015). Prediction of stock values based on fuzzy logic using fundamental analysis, International Journal on Recent and Innovation Trends in Computing and Communication, 3 (10):5806-5810.
- Pelitli, D. (2007). Portföy analizinde bulanık mantık yaklaşımı ve uygulama örneği, (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi), Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Selimoğlu, S. and Orhan, A. (2015). Finansal Başarısızlığın Oran Analizi ve Diskriminant Analizi Kullanılarak Ölçümlenmesi: BİST’te işlem gören dokuma, giyim eşyası ve deri işletmeleri üzerine bir araştırma, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (66):21-40.
- Thiagarajah, K. Appadoo S. and Thavaneswaran, A. (2007). Option valuation model with adaptive fuzzy numbers, Computers And Mathematics With Applications, (53):831-841.
- Yıldız, B. and Akkoç, S. (2016). Çalışma sermayesi ve karlılık ilişkisinin keşifsel bir araçla (ANFIS) incelenmesi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(1): 285-308.
- Yörük, N., Karaca, S. S., Hekim, M. and Tuna, İ. (2013). Sermaye Yapısını Etkileyen Faktörler ve Finansal Oranlar İle Hisse Getirisi Arasındaki İlişkinin ANFIS yöntemi ile incelenmesi: İMKB 100’de bir uygulama, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 13(2): 101-114.
| APA | ARSLAN O, Polatgil m, ARSLAN E (2022). EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. , 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| Chicago | ARSLAN OZNUR,Polatgil mesut,ARSLAN EBUZER EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. (2022): 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| MLA | ARSLAN OZNUR,Polatgil mesut,ARSLAN EBUZER EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. , 2022, ss.369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| AMA | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. . 2022; 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| Vancouver | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. . 2022; 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| IEEE | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E "EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST." , ss.369 - 384, 2022. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| ISNAD | ARSLAN, OZNUR vd. "EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST". (2022), 369-384. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| APA | ARSLAN O, Polatgil m, ARSLAN E (2022). EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 0(61), 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| Chicago | ARSLAN OZNUR,Polatgil mesut,ARSLAN EBUZER EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 0, no.61 (2022): 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| MLA | ARSLAN OZNUR,Polatgil mesut,ARSLAN EBUZER EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol.0, no.61, 2022, ss.369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| AMA | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2022; 0(61): 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| Vancouver | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2022; 0(61): 369 - 384. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| IEEE | ARSLAN O,Polatgil m,ARSLAN E "EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST." Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 0, ss.369 - 384, 2022. 10.18070/erciyesiibd.1013035 |
| ISNAD | ARSLAN, OZNUR vd. "EXAMINING THE FINANCIAL RATIOS AND PROFITABILITY OF COMPANIES BY USING ANFIS: A STUDY ON LEATHER AND CLOTHING INDUSTRIES TRAIDED IN BIST". Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 61 (2022), 369-384. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.1013035 |
