Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz

Taner Turan (Gebze Teknik Üniversitesi, İşletme Fakültesi, İktisat Bölümü, Kocaeli, Türkiye)
Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
6 2
Yıl: 2022 Cilt: 40 Sayı: 4 Sayfa Aralığı: 884 - 902 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.17065/huniibf.1022971 İndeks Tarihi: 02-01-2023

Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz

Öz:
Makroekonomik değişkenlerin ve sermaye yapısının Türkiye’de banka kârlılığı üzerindeki etkisini sistem GMM yöntemiyle inceleyen bu çalışma hem küresel kriz hem de Covid-19 salgınının etkilerini de analize dahil ederek literatüre katkıda bulunmayı amaçlamaktadır. Sağlıklı ve iyi işleyen bir bankacılık sisteminin ekonomik faaliyetlerin devamı açısından son derece önemli bir rol oynadığı bilinmektedir. Ampirik bulgular 2002-2020 döneminde faiz dışı gelir, faaliyet giderleri ve döviz kurunun banka kârlılığı üzerinde anlamlı bir etkide bulunduğuna işaret etmektedir. Ayrıca, bazı tahminlerde enflasyonun kârlılığı negatif etkilediği, ekonomik büyümenin ise önemli olmadığı sonucuna varılmaktadır. Kamu, özel veya yabancı sermayeli olmanın banka kârlılığı üzerinde anlamlı bir etkisi bulunmamaktadır. Benzer şekilde, hem 2009 küresel finansal kriz hem de Covid-19 salgını için oluşturulan kukla değişkenler de istatistiksel olarak anlamlı değildir. Veri seti 2002-2009 ve 2010-2020 olarak ikiye bölündüğünde banka kârlılığını anlamlı biçimde etkileyen değişkenlerin farklılaştığı görülmektedir. Genel olarak makroekonomik istikrarın sağlanmasının banka kârlılığı bakımından önemli olduğu değerlendirilmektedir.
Anahtar Kelime: Banka Kârlılığı Makroekonomik Değişkenler Sermaye Yapısı GMM

The Effects of Macroeconomic Variables and Ownership Structure on Banking Profitability in Turkey: Dynamic Panel Analysis

Öz:
This study examines the effects of macroeconomic variables and ownership structure on banking profitability in Turkey using the system GMM method and aims to contribute to the existing literature by including the impact of global financial crisis and Covid-19. A healthy and well-functioning financial banking system is critically important for economic activity. It has been found that non- interest income, operating expenses and exchange rate have a significant impact on the profitability in the 2002-2020 period. Additionally, we find a significant effect of inflation rate in some specifications while economic growth rate is not associated with profitability. On the other hand, ownership structure does not exert a significant impact. Similarly, the dummy variables created for both Covid-19 pandemic and global financial crisis are not statistically significant. When the data set is divided into two as 2002- 2009 and 2010-2020, it is seen that the variables affecting bank profitability differ. In general, ensuring macroeconomic stability appears to be important for banking profitabililty.
Anahtar Kelime: Bank Profits Macroeconomic variables Ownership Structure GMM

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Adekunle, I. A., Onanuga, A. T., Akinola, O. O., & Ogunbanjo, O. W. (2020). Modelling spatial variations of coronavirus disease (COVID-19) in Africa. Science of the Environment, 729, 138998, 1-4. https://doi.org/10.1016%2Fj.scitotenv.2020.138998
  • Albertazzi, U., & Gambacorta, L. (2009). Bank profitability and the business cycle. Journal of Financial Stability, 5(4), 393-409. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2008.10.002
  • Al-Homaidi, E., Tabash, M., Farhan, N. S., & Almaqtari, F.A. (2018). Bank-specific and macro- economic determinants of profitability of Indian commercial banks: A panel data approach. Cogent Economics & Finance, 6(1), 1548072. https://doi.org/10.1080/23322039.2018.1548072
  • Alper, D., & Anbar, A. (2011). Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: empirical evidence from Turkey. Business and Economics Research Journal, 2(2), 139-152. http://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads- manager/upload/BERJ%202(2)2011%20article8%20pp139-152.pdf
  • Arellano, M., & Bond, S.R. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies, 58, 277-297. https://doi.org/10.2307/2297968
  • Arellano, M., & Bover, O. (1995). Another Look at the Instrumental Variable Estimation of Error- Component Models. Journal of Econometrics, 68, 29-51. https://doi.org/10.1016/0304- 4076(94)01642-D
  • Athanasoglou, P., Brissimis, S. N., & Delis, M. D. (2008). Bank-Specific, industry specific and macroeconomic determinants of bank profitability. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18, 121–136. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2006.07.001
  • Athanasoglou P., Delis, M., & Staikouras, C. (2006). Determinants of Banking Profitability in the South Eastern European Region. Bank of Greece Working Paper, 06/47. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/10274/
  • Aydın, Y. (2019). Türk bankacılık sektöründe karlılığı etkileyen faktörlerin panel veri analizi ile incelenmesi. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 10(1), 181-189. https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/679392
  • Aysan, A. F., & Ceyhan, S. P. (2008). What determines the banking sector performance in globalized financial markets? The Case of Turkey. Physica A, 387(7), 1593-1602. https://doi.org/10.1016/j.physa.2007.11.003
  • Batten, J., & Vo, X.V. (2019). Determinants of Bank Profitability—Evidence from Vietnam. Emerging Markets Finance and Trade, 55(6), 1417-1428. https://doi.org/10.1080/1540496X.2018.1524326
  • Berger, A. (1995). The Relationship between Capital and Earnings in Banking. Journal of Money, Credit and Banking, 27(2), 432-456. https://doi.org/10.2307/2077877
  • Blundell, R., & Bond, S. (1998). Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. Journal of Econometrics, 87, 115-143. https://doi.org/10.1016/S0304- 4076(98)00009-8
  • Bikker, J.A., & Vervliet, T.M. (2017). Bank profitability and risk taking under low interest rates. Int J Fin Econ. 23, 3-18. https://doi.org/10.1002/ijfe.1595
  • Bourke, P. (1989). Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking and Finance,13(1), 65-79. https://doi.org/10.1016/0378-4266(89)90020-4
  • Bouzgarrou, H., Jouidaa, S., & Louhichib, W. (2018). Bank profitability during and before the financial crisis: Domestic versus foreign banks. Research in International Business and Finance, 44, 26-39. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.05.011
  • Claessens, S., Coleman, N., & Donnelly, M. (2018). Low-For-Long interest rates and banks’ interest margins and profitability: Cross-country evidence. Journal of Financial Intermediation, 35, 1-16. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2017.05.004
  • Çiftçi, C., & Durusu- Çiftçi, D. (2019). Güçlü Ekonomiye Geçiş Programı Sonrası Türkiye’de Banka Kârlılığının Belirleyicileri. Sosyoekonomi, 27(39), 111-131. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2019.01.07
  • Demirgüç-Kunt, A., & Huizinga, H. (1999). Determinants of commercial bank Interest margins and profitability: some international evidence. The World Bank Economic Review, 13(2), 379-408. https://www.jstor.org/stable/3990103
  • Dietrich, A., & Wanzenried, G. (2011). Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 21, 307-327. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2010.11.002
  • Dietrich, A., & Wanzenried, G. (2014). The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countries. The Quarterly Review of Economics and Finance, 54, 337–354. https://doi.org/10.1016/j.qref.2014.03.001
  • He, T. L., Fayman, A., & Casey, K.M. (2014). Bank profitability: The impact of foreign currency fluctuations. Journal of Applied Business and Economics, 16(2), 98104. http://m.www.na-businesspress.com/JABE/CaseyKM_Web16_2_.pdf
  • Hasanov, F. J., Bayramli, N. & Al-Musehel, N. (2018). Bank-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability: Evidence from an Oil-Dependent Economy. International Journal of Financial Studies, 6(78), 1-21. https://doi.org/10.3390/ijfs6030078
  • Goddard, J. Molyneux, P. & Wilson, J. O. S. (2004). The profitability of european banks: A cross- sectional and dynamic panel analysis. The Manchester School, 72(3), 1463-6786. https://doi.org/10.1111/j.1467-9957.2004.00397.x
  • Gökçe, A., & Sarıtaş, H. (2017). Döviz kurlarındaki değişmelerin Türkiye’deki özel sermayeli bankaların bilançoları üzerine etkileri. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 28, 1-18. https://dergipark.org.tr/en/pub/pausbed/issue/36282/409496
  • Gülhan, Ü., & Uzunlar, E. (2011). Bankacılık sektöründe kârlılığı etkileyen faktörler: Türk bankacılık sektörüne yönelik bir uygulama. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 15(1), 341-368. https://dergipark.org.tr/tr/pub/ataunisosbil/issue/2827/38307
  • Fungáčová, Z., & Poghosyan, T. (2011). Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter? Economic Systems, 35(4), 481-495. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2010.11.007
  • Jara-Bertin, M., Moya J., & Perales, A.R. (2014). Determinants of bank performance: Evidence for Latin America. Academia Revista Latinoamericana de Administracion, 27(2), 164-182. https://doi.org/10.1108/ARLA-04-2013-0030
  • King, R. G., & Levine, R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. The Quarterly Journal of Economics, 108 (3), 717-736. https://doi.org/10.2307/2118406
  • Kohlscheen, E., Murcia, A. & Contreras, J. (2018). Determinants of bank profitability in emerging markets. BIS Working Papers No 686. https://www.bis.org/publ/work686.pdf
  • Levine, R., Loayza, N., & Beck, T. (2000). Financial intermediation and growth: Causality and causes. Journal of Monetary Economics, 46, 31-77. https://doi.org/10.1016/S0304- 3932(00)00017-9
  • Liu, H., & Wilson, J. S. (2010). The profitability of banks in Japan. Applied Financial Economics, 20(24), 1851-1866. https://doi.org/10.1080/09603107.2010.526577
  • Micco, A., Panizza, U. & Yanez, M. (2007). Bank ownership and performance: does politics matter? Journal of Banking and Finance, 31, 219-241. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.02.007
  • Mishkin, F. S. (2019). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets, Twelfth edition, Pearson.
  • Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European bank profitability: A note. Journal of Banking and Finance, 16, 1173-1178. https://doi.org/10.1016/0378- 4266(92)90065-8
  • Ozgur, O., & Gorus, M. S. (2016). Determinants of deposit bank profitability: evidence from Turkey. Journal of Applied Economics and Business Research, 6(3), 218-231. http://www.aebrjournal.org/uploads/6/6/2/2/6622240/joaebrseptember2016_218_2 31.pdf
  • Pesaran M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross-section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22, 265-312. https://doi.org/10.1002/jae.951
  • Pesaran M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. IZA Discussion Paper Series, 1240. https://docs.iza.org/dp1240.pdf
  • Rajan, R. G, & Zingales, L. (1996). Financial dependence and growth. NBER Working Paper No 5758. https://www.jstor.org/stable/116849
  • Rossi, S., Borroni, M., Lippi, A., & Piva, M. (2018). Determinants of bank profitability in the Euro Area: what has changed during the recent financial crisis? International Business Research, 11(5), 18-27. https://doi.org/10.5539/ibr.v11n5p18
  • Sayılgan, G., & Yıldırım, O. (2009). Determinants of profitability in Turkish banking sector: 2002- 2007. International Research Journal of Finance and Economics, 28, 207-2013. http://www.internationalresearchjournaloffinanceandeconomics.com/ISSUES/irjfe_28 _18.pdf
  • Short, B. (1979). The Relation between Commercial Bank Profit Rates and Banking Concentration in Canada, Western Union, and Japan. Journal of Banking and Finance, 3, 209–219. https://doi.org/10.1016/0378-4266(79)90016-5
  • Smirlock, M. (1985). Evidence of the (non) relationship between concentration and profitability in banking. Journal of Money, Credit, and Banking, 17, 69-83. https://doi.org/10.2307/1992507
  • Staikouras, C. K., & Wood, G.E. (2004). The determinants of European bank profitability. International Business & Economic Research Journal, 3, 57–68. https://doi.org/10.19030/iber.v3i6.3699
  • Sufian, F. (2009). Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the china banking sector. Journal of Asia-Pacific Business, 10(4), 281-307. https://doi.org/10.1080/10599230903340205
  • Sufian, F. (2011). Profitability of the Korean banking sector: panel evidence on bank-specific and macroeconomic determinants. Journal of Economics and Management, 7, 43-72. https://jem.fcu.edu.tw/content/pdf/Vol.7No.1/03.pdf
  • Sufian, F. (2012). Determinants of bank profitability in developing economies: empirical evidence from the South Asian banking sectors. Contemporary South Asia, 20(3), 375- 399. https://doi.org/10.1080/09584935.2012.696089
  • Tan, Y., & Floros, C. (2012). Bank profitability and GDP growth in China: a note, Journal of Chinese Economic and Business Studies, 10:3, 267-273. https://doi.org/10.1080/14765284.2012.703541
  • Topak, M.S., & Talu, H.N. (2017). Bank specific and macroeconomic determinants of bank profitability: evidence from Turkey. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(2), 574-584. https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/365937
  • Turgutlu, E. (2014). Dynamics of profitability in the Turkish banking industry. Ege Akademik Bakış, 14(1), 43-52. https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/560028
  • TBB (2020). Türkiye Bankalar Birliği, Bankalarımız 2019, Yayın No: 336, İstanbul.
  • TBB (2021). Türkiye Bankalar Birliği. 05 Mayıs 2021 tarihinde https://www.tbb.org adresinden alınmıştır.
  • TCMB (2021). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası EVDS. Erişim tarihi 06.06. 2021.
  • Ullah, S., Akhtar, P., & Zaefarian, G., (2018). Dealing with endogeneity bias: The generalised methods of moments (GMM) for Panel data. Industrial Marketing Management, 71, 69- 78. https://doi.org/10.1016/j.indmarman.2017.11.010
  • Vu, H., & Nahm, D. (2013). The determinants of profit efficiency of banks in Vietnam. Journal of the Asia Pacific Economy, 18(4), 615-631. https://doi.org/10.1080/13547860.2013.803847
APA TURAN T (2022). Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. , 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
Chicago TURAN TANER Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. (2022): 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
MLA TURAN TANER Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. , 2022, ss.884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
AMA TURAN T Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. . 2022; 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
Vancouver TURAN T Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. . 2022; 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
IEEE TURAN T "Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz." , ss.884 - 902, 2022. 10.17065/huniibf.1022971
ISNAD TURAN, TANER. "Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz". (2022), 884-902. https://doi.org/10.17065/huniibf.1022971
APA TURAN T (2022). Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 40(4), 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
Chicago TURAN TANER Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 40, no.4 (2022): 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
MLA TURAN TANER Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol.40, no.4, 2022, ss.884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
AMA TURAN T Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2022; 40(4): 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
Vancouver TURAN T Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2022; 40(4): 884 - 902. 10.17065/huniibf.1022971
IEEE TURAN T "Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz." Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 40, ss.884 - 902, 2022. 10.17065/huniibf.1022971
ISNAD TURAN, TANER. "Makroekonomik Değişkenlerin ve Sermaye Yapısının Türkiye’de Banka Kârlılığı Üzerindeki Etkileri: Dinamik Panel Analiz". Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 40/4 (2022), 884-902. https://doi.org/10.17065/huniibf.1022971
Sayfa Oluşturulma Tarihi
16-05-2024 12:27

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları