BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi

YIGITER, SULE YÜKSEL; SAKA ILGIN, KÜBRA

BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi

Şule Yüksel YİĞİTER, (Erzincan Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Erzincan, Türkiye)

KÜBRA SAKA ILGIN (Erzincan Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Erzincan, Türkiye)

Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

3 0

Yıl: 2015 Cilt: 30 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 171 - 187 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi

Öz:

Etkin Piyasalar Hipotezine göre tüm bilgilere eşit oranda erişebilen yatırımcılardan hiçbirinin diğerlerinden fazla getiri elde etmesi mümkün değildir. Ancak yapılmış olan birçok çalışmada getiriler üzerinde zamanın etkisi ortaya konmuş ve hipotez ile çelişen sonuçlara ulaşılmıştır. Bu kapsamda mevcut olan anomalilerin en önemlilerinden biri de Ocak ayı anomalisidir. Bu çalışmada BIST-100 endeksinde 2008-2014 döneminde Ocak ayı anomalisinin görülüp görülmediği güç oranı yöntemi kullanılarak araştırılmıştır. Yapılan analiz neticesinde BIST-100 endeksinde ilgili dönemde Ocak ayı anomalisinin varlığı tespit edilmiştir

Anahtar Kelime:

Konular: Tarih

Testing of January Anomaly at ISE-100 Index with Power Ratio Method

Öz:

None of investors that can access all informations in the same ratio is not possible to earn higher returns according to Efficient Market Hypothesis. However, it has been set forth effect of time on returns in several studies and reached conflicting conclusions with hypothesis. In this context, one of the most important existing anomalies is also January month anomaly. In this study, it has been researched that if there is January effect in BIST- 100 index covering 2008-2014 period by using power ratio method. The presence of January month anomaly in BIST-100 index within specified period determined by analysis results.

Anahtar Kelime:

Konular: Tarih

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

ABDİOĞLU, Z., DEĞİRMENCİ, N. (2013), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler, Business and Economics Research Journal, 4(3), 55-73.
AL-RJOUB, S. A. M., ALWAKED, A. (2010), January Effect During Financial Crisis: Evidence from the U.S, European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 24, 29-35.
ATAKAN, T. (2008), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri İle Test Edilmesi, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2), 98-110.
ATHANASSAKOS, G. (2002), The Scrutinized-firm Effect, Portfolio Rebalancing, Stock Return Seasonality, and the Pervasiveness of the January Effect in Canada, Multinational Finance Journal, 6(1), 1-27.
AYTEKİN, S., SAKARYA, Ş. (2014), Ocak Ayı Anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri Üzerine Bir Uygulama, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), 137-155.
BALABAN, E. (1995), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Ocak Ayı Etkisi, Ömer Hayyam Etkisi, Ümit Yaşar Etkisi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Araştırma Genel Müdürlüğü, Tartışma Tebliği, No:9511, 231-252.
ÇİNKO, M. (2008), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Ocak Ayı Etkisi, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 9(1), 47-54.
DIMA, B., MILOS, L. R. (2009), Testing The Efficiency Market Hypothesis For The Romanian Stock Market, Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 11(1), 402-415.
EGE, İ., TOPALOĞLU, E. E., COŞKUN, D. (2012), Davranışsal Finans ve Anomaliler: Ocak Ayı Anomalisinin İMKBde Test Edilmesi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ekim, 175-189.
ERDOĞAN, M., ELMAS, B. (2010), Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14(2), 1-22.
GU, A. Y. (2003), The Declining January Effect: Evidences from the U.S. Equity Markets, The Quarterly Review of Economics and Finance, 43, 395- 404.
GÜLER, S., ÇİMEN, A. (2014), Day of the Month Effect in Emerging Markets Journal of Yasar University, 9(33), 5636-5648.
HORASAN, M. (2008), Firma Büyüklüğünün Hisse Senedi Getirilerine Etkisi, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11(1), 327-339.
http://www.borsaistanbul.com/endeksler/endeks-verileri, (06.01.2015). KARAN, M. B. (2001), İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Anomalileri, Ege Academic Review, 1(2), 83-94.
KARAN, M. B., UYGUR, A. (2001), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Haftanın Günleri ve Ocak Ayı Etkilerinin Firma Büyüklüğü Açısından Değerlendirilmesi, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Fakültesi Dergisi, 56(2), 103-115.
KEONG, L. B., YAT, C. N. D., CHONG, H. L. (2010), Month of the Year Effects in Asian Countries: A 20 Year Study (1990-2009), African Journal of Business Management, 47, 1351-1362.
KÜÇÜKSİLLE, E. (2012), İMKB Endekslerinde Ocak Ayı Etkisinin Test Edilmesi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 129-138.
ROZEFF, M. S., KINNEY, W. R. (1976), Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns, Journal of Financial Economics, 3(4), 379-402.
TUNÇEL, A. K. (2012), İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yılın Ayı Etkisi, Yönetim Bilimleri Dergisi, 10(19), 1-30.
WACHTEL, S. B. (1942), Certain Observations on Seasonal Movements in Stock Prices, Journal of Business of the University of Chicago,184-193.
WAHLROOS, B., BERGLUND, T. (1983), The January Effect on a Small Stock Market: Lumpy Information and Tax-Loss Selling, No.579, https://www.kellogg.northwestern.edu/research/math/papers/579.pdf, (04.01.2015).

APA	YIGITER S, SAKA ILGIN K (2015). BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. , 171 - 187.
Chicago	YIGITER SULE YÜKSEL,SAKA ILGIN KÜBRA BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. (2015): 171 - 187.
MLA	YIGITER SULE YÜKSEL,SAKA ILGIN KÜBRA BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. , 2015, ss.171 - 187.
AMA	YIGITER S,SAKA ILGIN K BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. . 2015; 171 - 187.
Vancouver	YIGITER S,SAKA ILGIN K BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. . 2015; 171 - 187.
IEEE	YIGITER S,SAKA ILGIN K "BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi." , ss.171 - 187, 2015.
ISNAD	YIGITER, SULE YÜKSEL - SAKA ILGIN, KÜBRA. "BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi". (2015), 171-187.

APA	YIGITER S, SAKA ILGIN K (2015). BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 30(2), 171 - 187.
Chicago	YIGITER SULE YÜKSEL,SAKA ILGIN KÜBRA BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 30, no.2 (2015): 171 - 187.
MLA	YIGITER SULE YÜKSEL,SAKA ILGIN KÜBRA BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol.30, no.2, 2015, ss.171 - 187.
AMA	YIGITER S,SAKA ILGIN K BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2015; 30(2): 171 - 187.
Vancouver	YIGITER S,SAKA ILGIN K BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2015; 30(2): 171 - 187.
IEEE	YIGITER S,SAKA ILGIN K "BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi." Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 30, ss.171 - 187, 2015.
ISNAD	YIGITER, SULE YÜKSEL - SAKA ILGIN, KÜBRA. "BIST-100 Endeksinde Ocak Ayı Anomalisinin Güç Oranı Yöntemiyle Test Edilmesi". Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 30/2 (2015), 171-187.