Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler
Yıl: 2022 Cilt: 14 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 1880 - 1889 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.20491/isarder.2022.1477 İndeks Tarihi: 10-11-2022
Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler
Öz: Amaç – Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul’da işlem gören mevduat bankalarının hisse senetlerine etki eden banka finansal faktörlerine ait verileri analiz etmektir. Yöntem – Bu araştırmada, 2012-2021 yılları arasında Türkiye’de faaliyet gösteren mevduat bankalarından, belli büyüklükte ve ortaklık yapısına göre seçilen altı mevduat bankasının hisse senetlerine etki eden banka finansal faktörlerine (Banka Kısa Vadeli Borçlarındaki Değişim, Faiz Gelirlerindeki Değişim, Faaliyet Karındaki Değişim ve Varlıklardaki Değişim) ait verileri Dinamik Panel Veri yöntemi ile analiz edilmiştir. Bulgular – Banka kısa vadeli borçlarındaki değişim bir önceki döneme göre hisse senedi getirileri üstünde ters yönlü ve anlamlı, varlık hacmindeki ve faaliyet karındaki değişim ise aynı yönlü ve anlamlı bir etki gösterdiği ortaya konmuştur. Sonuç olarak, bankacılık sektöründe faaliyet gösteren firmaların hisse senedi getirilerine kısa vadeli borçlardaki artışın olumsuz, varlıklardaki ve faaliyet karındaki artışın ise olumlu etki gösterdiği tespit edilmiştir. Tartışma – Türkiye'de ki mevduat bankalarının hisse senedi getirilerinin, banka içi faktörler olarak adlandırılabilecek finansal faktörlerin kısa vadeli borçlardaki değişime, varlıklar ve faaliyet karındaki değişime karşı duyarlı olduğu ortaya konmuştur.
Anahtar Kelime: Financial Factors Affecting Stock Returns of Deposit Banks
Öz: Purpose – This study aims to analyze the data of bank financial factors that affect the stocks of deposit banks traded in Borsa Istanbul. Design/methodology/approach – In this research, the financial factors (Change in Bank's Short-Term Debt, Change in Interest Income, Change in Operating Profit, and Change in Operating Profit, and Changes in Assets) affecting the stocks of six deposit banks selected according to a certain size and partnership structure among the deposit banks operating in Turkey between the years 2012-2021 have been analyzed with the Dynamic Panel Data method. Findings – In this research, I found that the change in the short-term debt of the bank has an opposite and significant effect on the stock returns compared to the previous period, while the change in the asset volume and operating profit has the same directional and significant effect. As a result, it has been determined that the increase in short-term debts has a negative effect on the stock returns of the companies operating in the banking sector, while the increase in assets and operating profit has a positive effect. Discussion – In this research, I found that the stock returns of the deposit banks in Turkey and the financial factors, which we can call intra-bank factors, are sensitive to the changes in short-term debts, assets, and operating profit.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Adeusi, S. O., Kolapo, F.T. and Aluka, A.O. (2014), Determinants of Commercial Banks’ Profitability Panel Evidence From Nigeria, International Journal of Economics, Commerce and Management, 2(12), 1-18.
- Aydemir, O., Ögel, S., Demirtas, G. (2012), Hisse Senetleri Fiyatlarının Belirlenmesinde Finansal Oranların Rolü, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 19(2), 277-288.
- Aydın Y. (2019), Türk bankacılık sektöründe karlılığı etkileyen faktörlerin panel veri analizi ile incelenmesi, Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 10(1), 181-189.
- Başarır, Ç., Ülker, Y. (2015), Relationship Between Financial Performance Of Banks and Stock Revenues: Panel Data Analysis, Journal of Applied Finance & Banking, 5(5), 171-183.
- Bektas, H., Tekin, M. (2013), Finansal Oranlar ve Borsa Performans Oranları İlişkisi: İMKB’ de İşlem Gören Bankaların Kanonik Korelasyon analizi, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 34(1), 317-329.
- Bikker, J.A., Vervliet, T.M. (2018), Bank Profitability and Risk Taking under Low Interest Rates, International Journal of Finance &Amp; Economics, 23(1), 3-18.
- Çalış, N., Sakarya, Ş. (2020), Finansal Performans ve Hisse Senedi Getiri İlişkisi: BİST Bankacılık Endeksi Üzerine Bir İnceleme, MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt: 9(2), 1147-1159.
- Canbaş, S., Düzakın, H., Kılıç, S.B. (1997), Türkiye’de Hisse Senetlerinin Değerlendirilmesinde Temel Finansal Verilerin ve Bazı Makroekonomik Göstergelerin Etkisi, Uludağ Üniversitesi, III. Ulusal Ekonomi ve İstatistik Sempozyumu, Mayıs.
- Chakroun, F., Abıd F. (2016), Capital Adequacy and Risk Management in Banking Industry, Applied Stochastic Models in Business and Industry, 32(1), 113-132.
- Chui , Andy C.W., Wei, K.C. John. (1998), Book-to-Market, Firm Size, and the Turn-of-the-Year Effect: Evidence from Pacific-Basin Emerging Markets, Pacific-Basin Finance Journal, 6(3), 275-293.
- Cinskızan, K. ,Babuşcu, Ş., Hazar, A. (2020), Aktif Rasyosu Açıklamasının Bankaların Hisse Senedi Getirisine Etkisi: Borsa İstanbul’da İşlem Gören Bankalar Üzerine Bir Analiz, Journal of Economics and Financial Researches, 2(2): 126-143.
- Delis, M.D., Kouretas, G.P. (2011), Interest Rates and Bank Risk-Taking, Journal of Banking & Finance, 35(4), 840- 855.
- Ege, İlhan ve Bayraktaroğlu, Ali. (2009), İMKB Şirketlerinin Hisse Senedi Getiri Başarılarının Lojistik Regresyon Tekniği ile Analizi, ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 5(10), 139-158.
- Fama, Eugene F., French, Kenneth R. (1992), The Cross Section of Expected Stock Returns, Journal of Finance, 47(2), 427-456.
- Ghafoorı, N., Akbarı, M., Farzam, M.F. (2018), Operasyonel Risk Yönetiminin Bankalarda Ortaya Çıkan Finansal Riskler ile İlişkisi (Türk Bankacılık Sektörü Üzerinde Alan Çalışması). Sakarya İktisat Dergisi, 7(4), 18-36.
- Güleç,M., Babuşcu, Ş., Hazar, A. (2019), Bireylerin Yatırım Kararlarını Etkileyen Faktörler: Türkiye’de Banka Hisse Senetleri Fiyat Değişimi Üzerine Bir Çalışma, Journal of Economics and Financial Researches, 1(1-2), 26-47.
- Güngör,B., Yerdelen Kaygın, C. (2015). Dinamik Panel Veri Analizi İle Hisse Senedi Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Belirlenmesi, KAÜ İİBF Dergisi, 6(9), 149-168.
- Işık, O. (2017), Internal Determinants of Profitability of State, Private and Foreign Owned Commercial Banks Operating in Turkey, Journal of Economics, Finance and Accounting, 4(3), 342-353.
- Kasman, S.K. (2006), Hisse Senedi Getirileri ve Makroekonomik Değişkenler Arasında Bir İlişki Var mı? İktisat İşletme ve Finans Dergisi, 21(238), 88-99.
- Kendirli, S., Çankaya, M. (2016), Döviz Kuru ve Enflasyonun Bist Banka Endeksi Üzerindeki Etkisi, MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(3), 216-227.
- Koçoğlu, Ş., Tanrıöven, C. (2019), Borsa İstanbul'da İşlem Gören Enerji Firmalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler, İşletme Araştırmaları Dergisi, 11 (1), 666-673.
- Lewellen, Jonathan; (2004), Predicting Returns with Financial Ratios, Journal of Financial Economics, 74(2), 209- 235.
- Menicucci, E., Paolucci, G. (2016), The Deyerminants of Bank Profitability: Empirical Evidence from European Banking Sector, Journal of Financial Reportingand Accounting, 14(1), 86-115.
- Oruç, E.(2010), İMKB’de işlem gören işletmelerin hisse senedi getirileri ile çeşitli finansal göstergeleri arasındaki ilişki, Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 3(1-2), 33-43.
- Okuyan, H.A., Karataş, Y. (2017), Türk Bankacılık Sektörünün Kârlılık Analizi, Ege Akademik Bakış Dergisi, 17(3), 395-406.
- Özer, A., Kaya, A., Özer, N. (2011), Hisse Senedi Fiyatları ile Makroekonomik Değişkenlerin Etkileşimi, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26(1), 163-182.
- Özmen, M. (2007), Farklı Döviz Kuru Rejimleri Altında Hisse Senetleri Fiyatları İle Döviz Kurları Arasındaki İlişkinin Ekonometrik Analizi, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16(1), 519-538.
- Sakarya, Ş., Aytekin, S.(2013), İMKB’de İşlem Gören Mevduat Bankalarının Performansları ile Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişkinin Ölçülmesi: PROMETHEE Çok Kriterli Karar Verme Yöntemiyle Bir Uygulama, International Journal of Alanya Faculty of Business, 5(2), 99-109.
- Sayılgan, G., Süslü C. (2011), Makroekonomik Faktörlerin Hisse Senedi Getirilerine Etkisi: Türkiye ve Gelişmekte Olan Piyasalar Üzerine Bir İnceleme, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 5(1), 73- 96.
- Tan, Y., Floros, C. (2014), Risk, Profitability, and Mompetition: Evidence from the Chinese Banking Industry, The Journal of Developing Areas, 48(3), 303-319.
- Trabelsı, M., Trad, N. (2017), Profitability and Risk in Interest-Free Banking Industries: a Dynamic Panel Data Analysis, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 10(4), 454-469.
- Topaloğlu, E.E., Karakozak, Ö. (2018), Makroekonomik Faktörler ve Pay Senedi Getirisi: BİST Banka Endeksi Firmaları Üzerine Panel Veri Analizi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 78, 199- 215.
- Yalçıner, Kürşat, Atan, Murat ve Boztosun, Derviş; (2005), Finansal Oranlarla Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 27, 176-187.
- Yağcılar, G.G., Demir, S. (2015), Türk Bankacılık Sektöründe Takipteki Kredi Oranları Üzerinde Etkili Olan Faktörlerin Belirlenmesi, Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 7(1), 221- 229.
- Yamuna, S. (2013), Determinants of Profitability in the Banking Sector: A study with special reference to Private Commercial Banks in Sri Lanka, Proceedings of the Third International Symposium, SEUSL: 6-7 July , Oluvil, Sri Lanka, 19-24.
- Yümlü, Adnan, Babuşcu, Şenol ve Hazar, Adalet (2019), Makro Ekonomik Göstergelerin Bankacılık Sektörü’ne Ait Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisi, 2.Uluslararası Bankacılık Kongresi 19-20 Nisan, Çorum.
| APA | ŞENEL C (2022). Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. , 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| Chicago | ŞENEL Cemil Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. (2022): 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| MLA | ŞENEL Cemil Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. , 2022, ss.1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| AMA | ŞENEL C Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. . 2022; 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| Vancouver | ŞENEL C Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. . 2022; 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| IEEE | ŞENEL C "Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler." , ss.1880 - 1889, 2022. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| ISNAD | ŞENEL, Cemil. "Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler". (2022), 1880-1889. https://doi.org/10.20491/isarder.2022.1477 |
| APA | ŞENEL C (2022). Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. İşletme Araştırmaları Dergisi, 14(3), 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| Chicago | ŞENEL Cemil Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. İşletme Araştırmaları Dergisi 14, no.3 (2022): 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| MLA | ŞENEL Cemil Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. İşletme Araştırmaları Dergisi, vol.14, no.3, 2022, ss.1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| AMA | ŞENEL C Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. İşletme Araştırmaları Dergisi. 2022; 14(3): 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| Vancouver | ŞENEL C Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler. İşletme Araştırmaları Dergisi. 2022; 14(3): 1880 - 1889. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| IEEE | ŞENEL C "Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler." İşletme Araştırmaları Dergisi, 14, ss.1880 - 1889, 2022. 10.20491/isarder.2022.1477 |
| ISNAD | ŞENEL, Cemil. "Mevduat Bankalarının Hisse Senedi Getirilerine Etki Eden Finansal Faktörler". İşletme Araştırmaları Dergisi 14/3 (2022), 1880-1889. https://doi.org/10.20491/isarder.2022.1477 |
